Heute warnte der Mann, der für seine Vorhersagen zu QE und historischen Bewegungen bei Währungen und Metallen legendär geworden ist, King World News, dass die Menschen besser einen Fluchtplan haben sollten, weil das globale Finanzsystem zu kollabieren begonnen hat.
Kollaps
19. März (King World News) - Egon von Greyerz, Gründer und geschäftsführender Teilhaber von Matterhorn Asset Management: Jeder, der nicht sieht, was passiert, wird bald einen großen Teil seines Vermögens verlieren, entweder durch den Zusammenbruch der Banken, die Entwertung der Währungen oder den Kollaps aller Blasenwerte wie Aktien, Immobilien und Anleihen um 75-100%.
Viele Anleihen werden wertlos werden.
Der Vermögenserhalt in physischem Gold ist jetzt absolut kritisch. Offensichtlich muss es außerhalb eines kaputten Finanzsystems gelagert werden. Mehr dazu später in diesem Artikel.
Die Solidität des Bankensystems basiert auf Vertrauen. Beim fraktionierten Bankensystem haben die hoch gehebelten Banken nur einen Bruchteil des Geldes zur Verfügung, wenn alle Einleger ihr Geld zurückverlangen. Wenn also das Vertrauen schwindet, dann schwinden auch die Bilanzen der Banken, und die Einleger erkennen, dass das ganze System nur noch ein schwarzes Loch ist.
Und genau das ist es, was passieren wird.
Wer glaubt, dass es sich nur um ein Problem einiger kleinerer US-Banken und einer großen (Credit Suisse) handelt, der muss noch einmal nachdenken.
DIE BANKEN FALLEN WIE DOMINOSTEINE, AUCH DIE CREDIT SUISSE HEUTE ABEND
Ja, die Silicon Valley Bank (16. größte US-Bank) ging unter nach einer idiotischen und unverantwortlichen Politik, kurzfristige Kundeneinlagen am Tiefpunkt des Zinszyklus in langfristige US-Staatsanleihen zu investieren. Schlimmer noch, sie bewerteten die Anleihen bei Fälligkeit und nicht zum Marktwert, um einen Verlust zu vermeiden. Offensichtlich hatte das Management keine Ahnung von Risiken. Der Untergang der SVB ist die zweitgrößte Pleite einer US-Bank.
Ja, die Signature Bank (die 29. größte) ist aufgrund eines Ansturms auf Einlagen untergegangen.
Und ja, die First Republic Bank musste von US-Kreditgebern und der Fed mit einem 30 Mrd. USD-Kredit gestützt werden, weil es einen Ansturm auf die Einlagen gab. Aber das wird die Fäulnis nicht aufhalten, denn die Einleger greifen die nächste Bank an und die nächste und die nächste..........
Und ja, die zweitgrößte Schweizer Bank Credit Suisse (CS) ist nach einer Reihe von Fehlinvestitionen im Laufe der Jahre in Kombination mit einem schlechten Management, das praktisch jedes Jahr kam und ging, unheilbar krank... Ich habe vor 2 Jahren einen wichtigen Artikel über den kommenden Untergang der CS hier geschrieben: "ARCHEGOS & CREDIT SUISSE - TIP OF THE ICEBERG".
Die Situation der CS ist so schlimm, dass noch vor der Eröffnung am Montag (20. März) eine Lösung gefunden werden muss. Die Bank kann in ihrer jetzigen Form nicht überleben. Ein Scheitern der Credit Suisse würde nicht nur das Schweizer Finanzsystem erschüttern, sondern hätte auch schwerwiegende globale Auswirkungen. Eine Fusion mit der UBS wäre eine Lösung. Doch die UBS musste 2008 gerettet werden und will sich ohne staatliche Garantien und Unterstützung durch die Schweizerische Nationalbank (SNB) nicht erneut von der Credit Suisse schwächen lassen. Die SNB injizierte der CS letzte Woche 50 Milliarden Franken, aber der Aktienkurs ging trotzdem auf einen neuen Tiefstand.
Niemand sollte glauben, dass eine staatlich subventionierte Übernahme der Credit Suisse durch die UBS das Problem lösen wird. Nein, sie wird nur die Deckstühle auf der Titanic neu arrangieren und das Problem eher vergrössern als verkleinern. Anstelle eines Rettungsringes wird die UBS also ein massives Bleigewicht tragen müssen, das ihren Untergang beim Kollaps des Bankensystems garantieren wird. Und die Schweizer Regierung wird Vermögenswerte übernehmen, die nicht realisierbar sind.
Dennoch ist es wahrscheinlich, dass bis zum Ende dieses Wochenendes ein Deal bekannt gegeben wird, bei dem die UBS ein Angebot erhält, das sie nicht ablehnen kann, indem sie die guten Vermögenswerte übernimmt und die SNB/Regierung die schlechten Vermögenswerte der Credit Suisse in ein Rettungsvehikel aufnimmt.
Die SNB steckt natürlich selbst im Schlamassel und hat im Jahr 2022 143 Milliarden Dollar verloren. Die SNB-Bilanz ist größer als das Schweizer BIP und besteht aus Währungsspekulationen und US-Tech-Aktien. Diese Zentralbank ist der größte Hedgefonds der Welt und der am wenigsten erfolgreiche.
Nur um ein ausgewogenes Bild der Schweiz zu zeichnen. Sie hat das beste politische System der Welt mit direkter Demokratie. Sie hat auch eine niedrige Staatsverschuldung und normalerweise keine Haushaltsdefizite. Sie ist auch das sicherste Land der Welt.
SCHWEIZER BANKENSYSTEM ZU GROSS ZUM RETTEN
Aber das Schweizer Bankensystem ist sehr unsolide, genau wie das der übrigen Welt. Eine Zentralbank, die größer ist als das BIP des Landes, ist extrem unsolide. Und ein Bankensystem, das 5x so groß ist wie das Schweizer BIP, macht es zu groß, um es zu retten.
Obwohl die Fed und die EZB im Verhältnis zum BIP ihrer Länder viel kleiner sind als die SNB, werden diese beiden Zentralbanken bald feststellen, dass ihre Vermögenswerte von jeweils rund 8 Billionen Dollar stark überbewertet sind.
Angesichts eines globalen Bankensystems, das kurz vor dem systemischen Versagen steht, haben Zentralbanker und Banker an diesem Wochenende rund um die Uhr gearbeitet, um den unvermeidlichen Kollaps des bankrotten Finanzsystems vorübergehend zu verhindern...
GRÖSSTE GELDDRUCKEREI DER GESCHICHTE STEHT BEVOR
Wie ich bereits erwähnt habe, wären die wichtigsten Zentralbanken ebenfalls bankrott, wenn sie ihre Vermögenswerte ehrlich bewerten würden. Aber sie haben eine wunderbare Geldquelle, die sie anzapfen werden, um das System zu retten.
Ja, ich spreche natürlich vom Gelddrucken.
Wir werden in den kommenden Monaten und Jahren die massivste Gelddruck-Lawine erleben, die die Welt je getroffen hat.
Wer glaubt, dass es sich nur um einen weiteren Bank Run handelt, der sich schnell wieder verflüchtigen wird, der sollte sich in eiskaltem Alpenwasser duschen.
Was wir hier erleben, ist nicht nur ein vorübergehendes Drama, das von den "allmächtigen und ressourcenstarken" Zentralbanken gelöst werden wird.
DER TOD DES GELDES
Nein, was wir erleben, ist vielmehr die Endphase dieser Finanzära, die mit der Gründung der Fed im Jahr 1913 begann und in den nächsten Jahren oder viel früher mit dem Tod des Geldes enden wird.
Aber der Tod des Geldes bedeutet nicht nur, dass der Dollar (und die meisten Währungen) ihren finalen Schritt auf NULL machen werden, nachdem sie seit 1971 bereits 98% gefallen sind.
Die Entwertung der Währungen ist nicht die Ursache, sondern die Folge der Übernahme der Kontrolle über das Geld durch die Bankenkabale zu ihrem eigenen Vorteil. Wie Mayer Amschel Rothschild in den späten 1700er Jahren sagte: "Lasst mich das Geld einer Nation herausgeben und kontrollieren, und es ist mir egal, wer die Gesetze macht".
Traurigerweise bedeutet der Tod des Geldes nicht nur, dass alle Währungen auf NULL gehen, wie sie es im Laufe der Geschichte getan haben, wie diese Kassandra (ich) schon seit Anfang des Jahrhunderts geschrieben hat.
Nein, der Tod des Geldes bedeutet einen totalen und finalen Kollaps dieses Finanzsystems.
Kassandra war eine Priesterin in der griechischen Mythologie, die die Gabe besaß, große Ereignisse akkurat vorherzusagen, die aber auch mit dem Fluch belegt war, dass niemand ihren Vorhersagen Glauben schenken würde.
Kein Einleger darf glauben, dass die FDIC (Federal Deposit Insurance Corp) in den USA oder ähnliche Einrichtungen in anderen Ländern seine Einlagen retten werden. Alle diese Organisationen sind massiv unterkapitalisiert, und am Ende werden in allen Ländern die Regierungen einspringen müssen.
Wir wissen natürlich, dass die Regierung kein Geld hat. Sie drucken einfach, was immer sie brauchen. Das bedeutet, dass am Ende die normalen Menschen die volle Last des Gelddruckens zu tragen haben.
Aber die normalen Menschen werden auch kein Geld haben. Ja, ein paar reiche Leute werden stark besteuert werden, um die Defizite und Verluste der Banken zu decken. Doch das wird nur ein Tropfen auf den heißen Stein sein. Stattdessen werden die einfachen Leute verarmt sein, mit wenig Einkommen, ohne staatliche Unterstützung, ohne Rente und mit wertlosem Geld.
Dies ist leider der Zyklus, den alle Wirtschaftsepochen durchlaufen. Das Problem ist diesmal, dass das Problem global ist und ein Ausmaß hat, das es in der Geschichte noch nie gegeben hat.
Bedauerlicherweise muss ein verrottetes und bankrottes Finanzsystem eine Reinigungsphase durchlaufen, die die Welt nun erleben wird. Solange das derzeitige korrupte und verschuldete System nicht implodiert, kann es kein gesundes Wachstum und keine gesunden Werte geben. Erst dann kann die Welt wieder gesund wachsen.
Der Übergang wird leider dramatisch sein und für die meisten Menschen viel Leid mit sich bringen. Aber es gibt keinen anderen Weg. Wir werden nicht nur Armut und Hungersnot erleben, sondern auch viele menschliche Tragödien. Das Risiko sozialer Unruhen oder eines Bürgerkriegs ist sehr hoch, und es besteht die Gefahr eines globalen Krieges.
Die Zentralbanken hatten natürlich gehofft, dass ihre digitalen Währungen (CBDC) sie (aber nicht die Welt) vor dem derzeitigen Debakel retten würden, indem sie die Ausgaben der Menschen vollständig kontrollieren. Aber meiner Meinung nach werden sie zu spät kommen. Und da CBDCs nur eine andere Form von Fiat-Geld sind, würden sie das Problem nur verschlimmern, mit einem noch schwerwiegenderen Ergebnis am Ende. Das wird sie aber nicht daran hindern, es zu versuchen.
MARKTWERT DER US-BANKENVERMÖGEN 2 BILLIONEN DOLLAR NIEDRIGER ALS BUCHWERT
Ein von 4 US-Finanzwissenschaftlern veröffentlichtes Papier veranschaulicht das schwarze Loch von 2 Billionen Dollar im US-Bankensystem:
"Monetary Tightening and U.S. Bank Fragility in 2023: Mark-to-Market Losses and Uninsured Depositor Runs?"
März 13, 2023
Erica Jiang, Gregor Matvos, Tomasz Piskorski, und Amit Seru
SCHLUSSFOLGERUNG
"Wir liefern eine einfache Analyse der Exposition der US-Banken gegenüber einem jüngsten Zinsanstieg mit Auswirkungen auf die Finanzstabilität. Der Marktwert der Vermögenswerte des US-Bankensystems ist um 2 Billionen Dollar niedriger als der Buchwert der Vermögenswerte vermuten lässt. Wir zeigen, dass diese Verluste in Verbindung mit einem hohen Anteil an unversicherten Einlagen bei einigen US-Banken deren Stabilität beeinträchtigen können. Selbst wenn nur die Hälfte der nicht versicherten Einleger beschließt, ihre Einlagen abzuziehen, besteht bei fast 190 Banken ein potenzielles Risiko, dass sogar versicherte Einleger geschädigt werden, wobei versicherte Einlagen in Höhe von 300 Mrd. USD gefährdet sind. Wenn der Abzug unversicherter Einlagen auch nur zu einem kleinen Notverkauf führt, sind wesentlich mehr Banken gefährdet. Insgesamt deuten diese Berechnungen darauf hin, dass der jüngste Rückgang der Vermögenswerte der Banken die Anfälligkeit des US-Bankensystems auf einen Run unversicherter Einleger deutlich erhöht hat."
Entscheidend ist, dass der "Verlust" von 2 Billionen Dollar nur auf die höheren Zinssätze zurückzuführen ist. Wenn die US-Wirtschaft unter Druck gerät, werden sich die Kreditbücher der Banken dramatisch verschlechtern und die Forderungsausfälle exponentiell ansteigen. Bei einem Gesamtvermögen der US-Geschäftsbanken von 23 Billionen Dollar würde es mich überraschen, wenn 50 % davon in der kommenden Krise zurückgezahlt werden oder eintreibbar sind.
Die oben genannten Risiken gelten nur für das US-Finanzsystem. Dem globalen System wird es nicht besser ergehen, da die EU unter anderem aufgrund der von den USA angeführten Sanktionen gegen Russland massiv unter Druck steht. Praktisch jede größere Volkswirtschaft der Welt befindet sich in einer schwierigen Lage.
Schauen wir uns nur die Schuldenpyramide an, die ich in vielen Artikeln diskutiert habe.
Im Jahr 1971, als Nixon das Goldfenster schloss, betrug die weltweite Verschuldung 4 Billionen Dollar. Da keine Währung durch Gold gedeckt war, wurde dies zu einem Freibrief für das Drucken unbegrenzter Mengen an Geld. Und so stiegen die Schulden bis zum Jahr 2000 um das 25-fache auf 100 Billionen Dollar. Im Jahr 2006, als die Große Finanzkrise begann, betrug die weltweite Verschuldung 120 Billionen Dollar. Bis 2021 waren sie seit 1971 um das 75-fache auf 300 Billionen Dollar angewachsen.
Die rote Spalte zeigt, dass die globale Verschuldung irgendwann zwischen 2025 und 2030 bei 3 Billiarden Dollar liegen wird.
Dabei wird davon ausgegangen, dass das Schattenbankensystem plus ausstehende Derivate in Höhe von derzeit wahrscheinlich rund 2 Billiarden Dollar von den Zentralbanken in einer Gelddruckorgie gerettet werden müssen. Dies wird natürlich zu einer Hyperinflation und danach zu einer depressiven Implosion führen.
Ich weiß, das klingt sensationell, ist aber dennoch ein sehr wahrscheinliches Szenario am Ende der größten Kreditblase der Geschichte.
GOLD - KRITISCHER VERMÖGENSERHALT
Seit mehr als 20 Jahren stehe ich auf einer Seifenkiste und warne die Welt vor der kommenden Finanzkrise und der Bedeutung von physischem Gold für den Vermögenserhalt. Im Jahr 2002 investierten wir wichtige Gelder in physisches Gold mit dem Ziel, es für die absehbare Zukunft zu halten.
Zwischen 2002 und 2011 ging der Goldpreis von 300 $ auf 1.900 $. Seitdem hat der Goldpreis korrigiert und ist dann seitwärts gegangen, als die Aktien- und Vermögensmärkte, gestützt durch eine massive Kreditausweitung, in die Höhe schossen.
Mit einem aktuellen Goldpreis von rund 1990 $ ist seit 2011 nicht viel gewonnen worden. Dennoch ist Gold seit 2002 um das 7-fache gestiegen. Aufgrund des vorübergehend stärkeren Dollars sind die Gewinne von Gold in Dollar gemessen viel geringer als in Euro, Pfund oder Yen. Aber das wird sich bald ändern.
Im letzten Abschnitt des Artikels "WILL NUCLEAR WAR, DEBT COLLAPSE OR ENERGY DEPLETION FINISH THE WORLD?" habe ich die Bedeutung des Besitzes von physischem Gold an einem sicheren Ort fernab von kleptokratischen Regierungen dargelegt.
"2023 wird wahrscheinlich das Jahr des Goldes sein. Sowohl aus fundamentaler als auch aus technischer Sicht sieht es so aus, als ob Gold in diesem Jahr große Aufwärtsbewegungen machen wird."
Und am Ende dieses Artikels erkläre ich, wie wichtig es ist, wie und wo Gold gehalten werden sollte: “PREPARE FOR 10 YEARS OF GLOBAL DESTRUCTION.”
"Ich selbst würde es vorziehen, physisches Gold und Silber zu besitzen, über das nur ich direkte Kontrolle habe und das ich sehr kurzfristig abziehen oder verkaufen kann.
Es ist auch wichtig, mit einem Unternehmen zu handeln, das Ihre Metalle sehr kurzfristig bewegen kann, wenn die Sicherheits- oder geopolitische Lage dies erfordert."
Im Februar 2019 schrieb ich über das, was ich die Maginot-Linie des Goldes nannte, die seit 6 Jahren unter 1.350 $ gehalten hatte. Dies ist typisch für Gold. Nachdem es von 250 $ im Jahr 1999 auf 1.900 $ im Jahr 2011 gestiegen war, befand es sich anschließend 8 Jahre lang in einer Korrektur. Damals prognostizierte ich, dass die Maginot-Linie bald durchbrochen werden würde, was auch geschah und der Goldpreis bis August 2020 rasch auf 2.000 $ anstieg. Seitdem haben wir eine weitere Konsolidierungsphase hinter uns, und die nächste Bewegung über 2.000 $ und in Richtung 3.000 $ steht unmittelbar bevor.
Um uns daran zu erinnern, was mit Ihrem Geld und Gold während einer Hyperinflation passiert, sehen Sie hier ein Foto aus der chinesischen Hyperinflation von 1949, als die Menschen versuchen, ihre 40 Gramm (etwas mehr als eine Unze) zu bekommen, die ihnen von der Regierung zugeteilt wurden. Irgendwann in den nächsten Jahren wird es im Westen eine Panik geben, Gold zu jedem Preis zu kaufen.
Wie ich den Anlegern seit über 20 Jahren rate, sollten Sie sich JETZT Ihr Gold holen, solange es noch verfügbar ist.
STOPP PRESSE
Hier in der Schweiz gehen gerade intensive Diskussionen zwischen der UBS, der Credit Suisse, der Aufsichtsbehörde FINMA, der Schweizerischen Nationalbank - SNB - und der Schweizer Regierung. Die Fed, die Bank of England und die EZB sind ebenfalls involviert.
Das jüngste Gerücht besagt, dass die UBS die Credit Suisse für 900 Millionen Franken (1 Milliarde Dollar) kaufen wird. Die Aktien der CS schlossen am Freitag mit einer Marktkapitalisierung von 8 Milliarden Schweizer Franken. Der Deal würde eindeutig die Unterstützung der SNB und des Schweizer Staates erfordern, der erhebliche Verbindlichkeiten zu übernehmen hätte.
Der Buchwert der CS im Dezember 2022 betrug 42 Mrd. Schweizer Franken, wie bei allen Banken massiv überbewertet.
Zu diesem Zeitpunkt, 17.30 Uhr Schweizer Zeit, ist der Deal noch nicht unter Dach und Fach, aber die ganze Bankenwelt weiß, dass es ohne einen Deal ab morgen Montag, dem 20. Januar, zu einer globalen Ansteckung kommen wird. UPDATE: UBS hat Credit Suisse für 3,2 Milliarden Dollar gekauft.
Selbst wenn bis Montag eine provisorische Einigung erzielt wird, ist das Finanzsystem nun dauerhaft verletzt und hat eine offene Wunde, die nicht heilen wird.
Das Problem wird einfach auf die nächste Bank übergehen, und die nächste und die nächste....
Halten Sie sich an Ihren Sitzen fest, aber kaufen Sie erst einmal Gold... Dieser Link führt Sie direkt zu weiteren fantastischen Artikeln von Egon von Greyerz KLICKEN SIE HIER.