Peter Lynch ist ein legendärer Fondsmanager, der zwischen 1977 und 1990 beim Fidelity Magellan Fund eine Rendite von 29,30 % erzielte.
Heute ist sein 79. Geburtstag
Zur Feier seines Geburtstags habe ich 79 Zitate von Peter Lynch zum Thema Geldanlage zusammengestellt
1. Nehmen Sie in ein Unternehmen, das jeder Idiot führen kann - denn früher oder später wird es wahrscheinlich irgendein Idiot führen.
2. Man muss wissen, was man besitzt und warum man es besitzt.
3. Gewinner zu verkaufen und Verlierer zu halten ist wie Blumen schneiden und Unkraut gießen.
4. Wer an der Börse erfolgreich ist, akzeptiert auch periodische Verluste, Rückschläge und unerwartete Ereignisse. Unheilvolle Kursverluste verscheuchen sie nicht aus dem Spiel.
5. Wenn man aus Verzweiflung verkauft, verkauft man immer billig
6. Eine Korrektur ist ein Euphemismus für den schnellen Verlust einer Menge Geld
7. Suchen Sie nach kleinen Unternehmen, die bereits rentabel sind und bewiesen haben, dass ihr Konzept replizierbar ist.
8. Seien Sie misstrauisch gegenüber Unternehmen mit Wachstumsraten von 50 bis 100 Prozent pro Jahr.
9. Der typische große Gewinner im Lynch-Portfolio (ich wähle auch weiterhin meinen Anteil an Verlierern aus!) braucht im Allgemeinen drei bis zehn Jahre oder mehr, um sich zu entwickeln.
10. Eigentlich denkt die Wall Street genauso wie die Griechen. Die frühen Griechen saßen tagelang herum und diskutierten darüber, wie viele Zähne ein Pferd hat. Sie dachten, sie könnten es herausfinden, indem sie einfach dasaßen, anstatt das Pferd zu untersuchen.
11. Wenn Sie eine Aktie finden, die kaum oder gar nicht von institutionellen Anlegern gehalten wird, haben Sie einen potenziellen Gewinner gefunden. Wenn Sie ein Unternehmen finden, das kein Analyst jemals besucht hat oder von dem kein Analyst zugeben würde, dass er es kennt, haben Sie einen doppelten Gewinner. Wenn ich mit einem Unternehmen spreche, das mir sagt, dass der letzte Analyst vor drei Jahren hier war, kann ich meine Begeisterung kaum zügeln. Das passiert häufig bei Banken, Sparkassen und Versicherungen, da es Tausende davon gibt und die Wall Street nur mit fünfzig bis hundert auf dem Laufenden ist.
12. Wenn man denselben Himmel betrachtet, sehen Menschen in ausgereiften Branchen Wolken, während Menschen in unausgereiften Branchen Kuchen sehen
13. Bleiben Sie bei einem stabilen und beständigen Unternehmen
14. Finden Sie etwas, das Ihnen Spaß macht, und geben Sie alles, was Sie haben, und das Geld wird sich von selbst einstellen.
15. Das ist einer der Schlüssel zu erfolgreichem Investieren: konzentriere dich auf die Unternehmen, nicht auf die Aktien
16. Je mehr Geld sich in der Staatskasse ansammelt, desto größer ist der Druck, es zu verprassen
17. Investiere in das, was du kennst
18. Es gibt fünf grundsätzliche Möglichkeiten, wie ein Unternehmen seine Erträge* steigern kann: Kosten senken, Preise erhöhen, in neue Märkte expandieren, mehr Produkte auf den alten Märkten verkaufen oder ein verlustbringendes Geschäft wiederbeleben, schließen oder anderweitig veräußern.
19. Vermeiden Sie heiße Aktien in heißen Branchen.
20. Große Unternehmen in kalten, wachstumsschwachen Branchen sind regelmäßig große Gewinner.
21. Misstrauen Sie Diversifizierungen, die sich in der Regel als Verschlechterungen erweisen.
22. Long Shots zahlen sich fast nie aus.
23. Es ist besser, die erste Bewegung bei einer Aktie zu verpassen und abzuwarten, ob die Pläne eines Unternehmens aufgehen.
24. Die Menschen erhalten durch ihre Arbeit unglaublich wertvolle grundlegende Informationen, die den Fachleuten möglicherweise erst nach Monaten oder sogar Jahren bekannt werden.
25. Trennen Sie alle Aktientipps vom Tippgeber, auch wenn dieser sehr klug und reich ist und sein letzter Tipp nach oben gegangen ist.
26. Investieren Sie in einfache Unternehmen, die langweilig und uninteressant erscheinen und die Wall Street nicht beeindrucken.
27. Einige Aktientipps, insbesondere von einem Experten auf diesem Gebiet, können sich als sehr wertvoll erweisen. Die Leute aus der Papierindustrie geben jedoch normalerweise Tipps zu Medikamentenaktien, und den Leuten aus dem Gesundheitswesen gehen die Tipps zu den kommenden Übernahmen in der Papierindustrie nie aus.
28. Die beste Art, mit einer Situation umzugehen, in der Sie das Unternehmen lieben, aber nicht den aktuellen Kurs, ist, ein kleines Engagement einzugehen und es dann beim nächsten Ausverkauf zu erhöhen.
29. Ich bin immer auf der Suche nach großartigen Unternehmen in lausigen Branchen. Eine großartige Branche, die schnell wächst, wie Computer oder Medizintechnik, zieht zu viel Aufmerksamkeit und zu viele Wettbewerber an.
30. Sobald ich die Größe des Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen einer bestimmten Branche ermittelt habe, ordne ich es in eine von sechs allgemeinen Kategorien ein: langsam wachsende Unternehmen, etablierte Unternehmen, schnell wachsende Unternehmen, zyklische Unternehmen, Unternehmen mit hohem Vermögen und Turnarounds.
31. Ein erfolgreicher Stockpicker hat zu einem Marktrückgang das gleiche Verhältnis wie ein Minnesotaner zu eisigem Wetter. Sie wissen, dass es kommt, und sind bereit, es durchzustehen, und wenn Ihre Lieblingsaktien mit dem Rest nach unten gehen, ergreifen Sie die Chance, mehr zu kaufen
32. Investieren Sie niemals in ein Unternehmen, bevor Sie nicht Ihre Hausaufgaben in Bezug auf die Gewinnaussichten, die finanzielle Lage, die Wettbewerbsposition, die Expansionspläne usw. gemacht haben.
33. Wenn Sie 1.000 Dollar in eine Aktie investieren, können Sie nur 1.000 Dollar verlieren. Wenn Sie aber geduldig sind, können Sie mit der Zeit 10.000 oder sogar 50.000 Dollar gewinnen.
34. Der Durchschnittsbürger kann sich auf einige wenige gute Unternehmen konzentrieren, während der Fondsmanager gezwungen ist, zu streuen. Wenn Sie zu viele Aktien besitzen, verlieren Sie diesen Vorteil der Konzentration. Es braucht nur eine Handvoll großer Gewinner, damit sich eine lebenslange Investition lohnt.
35. Sie haben also Flops. Vielleicht liegen Sie in 5 oder 6 von 10 Fällen richtig. Aber wenn Ihre Gewinne um das 4-, 10- oder 20-fache steigen, macht das die Verluste von 50, 75 oder 100 % wieder wett.
36. Niemand kann die Zinssätze, die zukünftige Entwicklung der Wirtschaft oder des Aktienmarktes vorhersagen. Lassen Sie alle Prognosen beiseite und konzentrieren Sie sich darauf, was mit den Unternehmen, in die Sie investiert haben, tatsächlich geschieht.
37. Sie müssen lernen, dass hinter jeder Aktie ein Unternehmen steht und dass es nur einen Grund gibt, warum Aktien nach oben gehen.
38. Anleger, die sich auf Korrekturen vorbereiten oder versuchen, Korrekturen vorherzusehen, haben weit mehr Geld verloren als bei den Korrekturen selbst.
39. Wenn man im Anlagegeschäft gut ist, liegt man in sechs von zehn Fällen richtig. Man wird nie in neun von zehn Fällen richtig liegen.
40. Wenn Sie 13 Minuten im Jahr mit Ökonomie verbringen, haben Sie 10 Minuten vergeudet.
41. Aktien sind keine Lotterielose. Hinter jeder Aktie steht ein Unternehmen. Finden Sie heraus, was es tut. Wenn es dem Unternehmen gut geht, geht es mit der Zeit auch den Aktien gut.
42. An der Börse ist das wichtigste Organ der Magen. Es ist nicht das Gehirn.
43. Wenn Sie die Produkte oder Dienstleistungen eines Unternehmens lieben, lohnt es sich in der Regel, die Aktien zu kaufen.
44. Sie wollen im zweiten oder dritten Inning kaufen und im siebten oder achten Inning wieder aussteigen.
45. Investieren macht Spaß, ist aufregend und gefährlich, wenn man keine Arbeit macht
46. Die Öffentlichkeit ist vorsichtig, wenn sie ein Haus, einen Kühlschrank oder ein Auto kauft. Sie werden stundenlang arbeiten, um hundert Dollar für ein Hin- und Rückflugticket zu sparen. Sie setzen 5.000 oder 10.000 Dollar auf eine verrückte Idee, die sie im Bus gehört haben. Das ist Glücksspiel. Das ist kein Investieren.
47. Den entscheidenden Vorteil erhalten Sie nicht von Wall-Street Experten. Er ist etwas, das Sie bereits haben. Sie können besser abschneiden als die Experten, wenn Sie Ihren Vorteil nutzen und in Unternehmen oder Branchen investieren, die Sie bereits kennen.
48. In den letzten drei Jahrzehnten wurde der Aktienmarkt von einer Herde professioneller Anleger dominiert. Entgegen der landläufigen Meinung macht es dies für den Amateuranleger einfacher. Sie können den Markt schlagen, indem Sie die Herde ignorieren.
49. Oft gibt es keinen Zusammenhang zwischen dem Erfolg der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens und dem Erfolg seiner Aktien über einige Monate oder sogar einige Jahre. Langfristig besteht eine 100-prozentige Korrelation zwischen dem Erfolg des Unternehmens und dem Erfolg seiner Aktien.....
... Diese Diskrepanz ist der Schlüssel zum Geldverdienen; es zahlt sich aus, geduldig zu sein und erfolgreiche Unternehmen zu besitzen.
50. Mit dem Besitz von Aktien ist es wie mit Kindern - lassen Sie sich nicht auf mehr ein, als Sie bewältigen können.
51. Wenn Sie keine Unternehmen finden, die Sie für attraktiv halten, legen Sie Ihr Geld auf die Bank, bis Sie welche entdecken.
52. Investieren Sie nie in ein Unternehmen, ohne dessen Finanzen zu kennen. Die größten Verluste bei Aktien kommen von Unternehmen mit schlechten Bilanzen. Schauen Sie sich immer die Bilanz an, um zu sehen, ob ein Unternehmen zahlungsfähig ist, bevor Sie Ihr Geld darauf setzen.
53. Wenn Sie in eine Branche investieren wollen, die in Schwierigkeiten steckt, kaufen Sie die Unternehmen, die einen langen Atem haben. Warten Sie außerdem darauf, dass die Branche Anzeichen für einen Aufschwung zeigt. Kutschenpeitschen und Radioröhren waren angeschlagene Branchen, die nie wieder zurückkamen.
54. Bei kleinen Unternehmen ist es besser zu warten, bis sie Gewinn machen, bevor man investiert.
55. In jeder Branche und jeder Region des Landes kann der aufmerksame Amateur große Wachstumsunternehmen finden, lange bevor die Profis sie entdeckt haben.
56. Ein Börsenrückgang ist so normal wie ein Schneesturm im Januar in Colorado. Wenn Sie darauf vorbereitet sind, kann er Ihnen nicht schaden. Ein Börsenrückgang ist eine gute Gelegenheit, die Schnäppchen zu machen, die von Anlegern, die in Panik vor dem Sturm fliehen, zurückgelassen wurden.
57. Jeder hat den Verstand, um mit Aktien Geld zu verdienen. Aber nicht jeder hat den Mut dazu. Wenn Sie dazu neigen, in einer Panik alles zu verkaufen, sollten Sie Aktien und Aktienfonds ganz meiden.
58. Es gibt immer etwas, worüber man sich Sorgen machen kann. Vermeiden Sie das Wochenenddenken und ignorieren Sie die neuesten düsteren Vorhersagen der Nachrichtensprecher. Verkaufen Sie eine Aktie, weil sich die Fundamentaldaten des Unternehmens verschlechtern, nicht weil der Himmel einstürzt.
59. Wenn Sie 10 Unternehmen untersuchen, werden Sie eines finden, bei dem die Geschichte besser ist als erwartet. Wenn Sie 50 untersuchen, finden Sie 5. Es gibt immer wieder angenehme Überraschungen an der Börse - Unternehmen, deren Erfolge an der Wall Street übersehen werden.
60. Wenn Sie keine Unternehmen studieren, haben Sie beim Kauf von Aktien den gleichen Erfolg wie beim Pokern, wenn Sie setzen, ohne sich die Karten anzusehen.
61. Die Zeit ist auf Ihrer Seite, wenn Sie Aktien von erstklassigen Unternehmen besitzen. Sie können es sich leisten, geduldig zu sein - selbst wenn Sie Wal-Mart in den ersten fünf Jahren verpasst haben, war es eine großartige Aktie, die Sie in den nächsten fünf Jahren besitzen sollten. Die Zeit ist gegen Sie, wenn Sie Optionen besitzen
62. Auf lange Sicht wird ein Portfolio aus gut ausgewählten Aktien und/oder Aktienfonds immer besser abschneiden als ein Portfolio aus Anleihen oder ein Geldmarktkonto. Ein Portfolio mit schlecht ausgewählten Aktien wird auf lange Sicht nicht besser abschneiden als das Geld unter der Matratze.
63. Unter den großen Aktienmärkten der Welt rangiert der US-Markt bei der Gesamtrendite in den letzten zehn Jahren an achter Stelle. Sie können die Vorteile der schneller wachsenden Volkswirtschaften nutzen, indem Sie einen Teil Ihres Vermögens in einen ausländischen Fonds mit einer guten Bilanz investieren.
64. Wenn Sie sich für Aktien interessieren, aber weder die Zeit noch die Lust haben, Ihre Hausaufgaben zu machen, investieren Sie in Aktienfonds. In diesem Fall ist es eine gute Idee, zu diversifizieren. Sie sollten einige verschiedene Arten von Fonds besitzen, mit Managern, die verschiedene Anlagestile verfolgen...: Wachstum, Wert, kleine Unternehmen, große Unternehmen, usw. Wenn Sie in sechs Fonds derselben Art investieren, ist das keine Diversifizierung. Die Kapitalertragssteuer benachteiligt Anleger, die zu oft von einem Investmentfonds zum anderen wechseln.... Wenn Sie in einen oder mehrere Fonds investiert haben, die gut gelaufen sind, sollten Sie diese nicht unüberlegt aufgeben. Bleiben Sie bei ihnen.
65. Wenn Unternehmen größer und rentabler werden, werden ihre Aktionäre an den gestiegenen Gewinnen beteiligt und die Dividenden werden erhöht. Die Dividende ist ein so wichtiger Faktor für den Erfolg vieler Aktien, dass Sie kaum etwas falsch machen können, wenn Sie ein ganzes Portfolio aus Unternehmen zusammenstellen, die ihre Dividende 10 oder 20 Jahre lang in Folge erhöht haben.
66. Moody's Handbook of Dividend Achievers, Ausgabe 1991 - eines meiner Lieblingsbücher - listet solche Unternehmen auf. Daher weiß ich, dass 134 von ihnen eine ununterbrochene 20-jährige Dividendenerhöhung aufweisen und 362 von ihnen eine 10-jährige.
67. Es gibt einen einfachen Weg, um an der Wall Street erfolgreich zu sein: Kaufen Sie Aktien aus der Moody's Dividend Achievers Liste und bleiben Sie dabei, solange sie auf der Liste stehen.
68. Die Unternehmensgewinne sind seit dem Zweiten Weltkrieg um das Fünfundfünfzigfache gestiegen, und der Aktienmarkt hat sich versechzigfacht. Vier Kriege, neun Rezessionen, acht Präsidenten und ein Amtsenthebungsverfahren haben daran nichts geändert.
69. Das ist Investieren, wo das kluge Geld nicht so klug ist und das dumme Geld nicht so dumm ist, wie es denkt. Dummes Geld ist nur dann dumm, wenn es auf das kluge Geld hört.
70. Verschuldung ist Sparen in umgekehrter Form. Je mehr sie sich anhäufen, desto schlechter steht man da.
71. Schulden ist Sparen in umgekehrter Form. Je mehr sie sich ansammeln, desto schlechter geht es einem.
72. Meiner Meinung nach ist der Aktienkurs die am wenigsten nützliche Information, die man verfolgen kann, und er ist die am meisten verfolgte.
73. Das Investieren in Aktien ist eine Kunst, keine Wissenschaft, und Menschen, die darauf trainiert sind, alles streng zu quantifizieren, haben einen großen Nachteil.
74. Alles, was man an der Börse an Mathematik braucht, lernt man in der vierten Klasse.
75. Mein größter Fehler war, dass ich immer zu früh verkauft habe.
76. Mein größter Fehler war, dass ich immer zu früh verkauft habe
77. Derjenige, der die meisten Steine umdreht, gewinnt das Spiel.
78. Die Aktie weiß nicht, dass du sie besitzt.
79. Während des Goldrausches verloren die meisten Möchtegern Bergleute Geld, aber die Leute, die ihnen Spitzhacken, Schaufeln, Zelte und blaue Jeans verkauften, machten einen schönen Gewinn.
Im Jahr 2020 entdeckte ich seine lange verschollenen Artikel, die er in den 1990er Jahren für das Magazin "Worth" geschrieben hatte.
Ich habe sie hier mit der FinTwit-Community geteilt: https://www.dividendgrowthinvestor.com/2020/05/peter-lynch-articles-for-worth-magazine.html
Mehr:
