2023: Das Jahr des neuen Goldbullen - Greg Guenthner

Letzte Woche haben wir die Marktkräfte hinter der Wachstumsschmelze von 2022 erörtert.

Nun, da wir die Spinnweben abgeschüttelt haben, ist es an der Zeit, nach vorne zu schauen und sich auf die Aktien und Sektoren zu konzentrieren, die das beste Potenzial haben, im ersten Quartal 2023 - und darüber hinaus - die Führung zu übernehmen.

Leider werden viele Anleger diese Chancen verpassen.

Eine ungesunde Fixierung auf den Technologiesektor ist Teil des Problems. Ja, der Markt hat die meisten Tech-Wachstumsaktien geschlachtet. Viele dieser einst astronomisch überbewerteten Namen sind dadurch etwas weniger teuer geworden. Aber es ist weit hergeholt zu behaupten, dass einige davon wirklich billig sind.

Ich bezweifle, dass die meisten dieser Aktien in absehbarer Zeit wieder auf ihre Höchststände der Covid Blase zurückkehren werden. Sicher, es wird Erholungen geben. Aber ich bin mir nicht so sicher, was langfristige Aufschwünge angeht...

Natürlich werden diese Tatsachen die meisten Spekulanten nicht davon abhalten, auf jeden Kursanstieg zu setzen. Der Markt wird sich höchstwahrscheinlich Zeit lassen, um den übermäßigen Enthusiasmus abzubauen - und die "Bottom Fishers" zu einem feinen Brei zu zerquetschen. Selbst wenn der Nasdaq in den kommenden Monaten keine größeren Kursverluste erleiden sollte, könnte ein zermürbender Bärenmarkt, der durch abgehackte Kursschwankungen gekennzeichnet ist, die ohnehin schon frustrierten Anleger zusätzlich belasten.

Während die weniger gewieften Zocker weiterhin Geld auf Calls auf Technologieaktien setzen, können Sie Ihre Zähne in einige unglaublich starke neue Trends in einst dunklen Ecken des Marktes versenken.

Wenn Sie wissen, wo Sie suchen müssen...

Silber auf dem Vormarsch

Heute möchte ich über eine der großen Chancen in diesem Jahr sprechen: Edelmetalle.

Gold, Silber und Bergbauaktien steigen nicht nur auf kürzere Sicht, sondern auch auf lange Sicht, was eine neue säkulare Hausse bei den Metallen auslösen könnte, wie wir sie vielleicht seit fast zwei Jahrzehnten nicht mehr erlebt haben.

Ist Ihnen die Entwicklung des Goldpreises in den letzten drei Monaten aufgefallen?

Das gelbe Metall ist auf neue 8-Monats-Höchststände gestiegen, nachdem es gegen Ende des dritten Quartals einen Einbruch zu verzeichnen hatte. Der schnelle Anstieg von 1.600 $ auf über 1.900 $ durchbrach den Abwärtstrend nach der Ukraine-Invasion und brachte Gold zum ersten Mal seit August 2020 auf einen Kollisionskurs in Richtung 2.000 $.

Die Goldrallye hat die Lunte an die Minenaktien gelegt und den VanEck Vectors Gold Miner ETF (GDX) zu einem Anstieg von 50 % gegenüber seinen Tiefstständen Ende September getrieben.

Erinnern Sie sich daran, dass dies die Aktien sind, die niemand während des vorherigen Bullenmarktes und der anschließenden Covid-Blase besitzen wollte. Die starke Dynamik dieser Aktien macht sie jetzt zu den besten Werten auf dem Markt.

Auch Silber ist im Spiel und verleiht einem Bereich des Marktes, der von Fehlbewegungen und zahllosen Fakeouts geplagt wird, die dringend benötigte Glaubwürdigkeit.

Ich bin eher geneigt, in Edelmetalle einzusteigen, wenn der spekulativere Cousin des Goldes die Richtung vorgibt. Und genau das passiert gerade jetzt. Silber hat die Performance von Gold im vierten Quartal mehr als verdoppelt und bestätigt damit, dass endlich ernsthafte Zuflüsse in den Edelmetallbereich zu verzeichnen sind.

Für kurzfristig orientierte Händler sind das alles gute Nachrichten. Aber es sind auch größere Marktkräfte im Spiel.

Die Geschichte wiederholt sich

Die Marktbedingungen richten sich auf eine potenzielle mehrjährige Bewegung aus, die Gold und Silber auf neue Höchststände und darüber hinaus treiben könnte. Die Ähnlichkeiten zwischen dem aktuellen Markt und dem von Mitte der 2000er Jahre sind frappierend.

Denken Sie an die Entwicklung in den Jahren nach der Dot-Com-Schmelze Ende der 90er Jahre:

• Es begann ein säkularer Bärenmarkt mit wenig bis gar keinem Aufwärtstrend bei den Indizes.
• Die Anleger ließen überbewertete Technologiewerte zugunsten von Value-Titeln und Rohstoffwerten fallen.
• Im Jahr 2004 kam es schließlich zu einem großen Ausbruch bei Gold, der eine sieben Jahre andauernde Hausse mit Gewinnen von mehr als 350 % auslöste.

Spulen Sie bis 2023 vor... und es ist leicht zu erkennen, dass ähnliche Kräfte im Spiel sind. Die Indizes bleiben deutlich unter ihren Höchstständen der Covid Blase, insbesondere der technologielastige Nasdaq. In der Zwischenzeit festigen sich zyklische Werte, Energie- und andere Rohstoffwerte und beginnen, eine Führungsrolle zu übernehmen.

Gold hat sich bereits deutlich von seinen Tiefstständen im Bärenmarkt erholt und ist 2019 aus einer Bodenbildung ausgebrochen. Die Bewegung beschleunigte sich nach dem Covid-Fiasko, und Gold bewegte sich in den letzten drei Jahren in einer breiten, unruhigen Spanne.

Trotz der erfolgreichen Überwindung der Höchststände von 2011 hat sich der Goldpreis noch nicht weiter nach oben entwickelt. Das könnte sich sehr bald ändern, wenn ein weiterer Versuch, die 2K-Marke zu erreichen, Gestalt annimmt.

Hier ein Blick auf den Trend im Gesamtbild:

Während des vorherigen Zyklus im Jahr 2011 erreichte der Preis seinen Höchststand knapp über 1.900 $. Die beiden kurzen Anstiege über die 2.000 $-Marke in den Jahren 2020 und 2022 führten jedoch zu drastischen Umkehrungen. Aller guten Dinge sind drei? Das ist möglich! Je öfter ein Niveau getestet wird, desto wahrscheinlicher ist es, dass es durchbrochen wird.

Eine weitere wichtige Tatsache, die man im Auge behalten sollte: Gold hat noch nie einen Monatsschlusskurs über 2.000 $ verzeichnet.

Ein entscheidender Durchbruch dieser runden Zahl wird zweifelsohne die Aufmerksamkeit der Mainstream-Finanzmedien und der Kleinanleger auf sich ziehen. Ich vermute, dass dies zu einer schnellen und rasanten Rallye führen könnte, die den Minenaktien beeindruckende Gewinne beschert.

Natürlich könnte die anfängliche Schwungbewegung auch die erste Welle einer neuen säkularen Hausse bei Edelmetallen sein. Sowohl Händler als auch längerfristige Goldanleger werden die Chance haben, davon zu profitieren.

Denken Sie daran, dass die meisten Kleinanleger sich anstrengen müssen, um bei diesem Ausbruch mitzuhalten. Indexfonds bieten im Wesentlichen kein Engagement in Edelmetallen. Wenn Sie Gold wollen, müssen Sie selbst losgehen und es kaufen. Wenn eine größere Rotation beginnt, werden die Zuflüsse enorm sein, da die meisten Leute auf der falschen Seite des Bootes sitzen.

Wenn Sie ein langfristiger Goldliebhaber sind, lehnen Sie sich zurück, entspannen Sie sich und genießen Sie die Show.

Wenn Sie auf der Suche nach kurzfristigen Gewinnen sind, sollten Sie sich ein paar Minenwerte für Ihr Handelsportfolio sichern.

Die nächste Goldrallye hat gerade erst begonnen...

https://dailyreckoning.com/2023-year-of-the-new-gold-bull/