Der Speicherchipsektor, ein typischerweise volatiler und zyklischer Sektor, befindet sich inmitten einer weiteren Talfahrt.
Doch wie Bloomberg diese Woche feststellte, war dieser Abschwung nicht vorgesehen. Jahrelang hatten wir gehört, dass sich der Sektor schließlich beruhigen und ausgleichen würde - und dass die Volatilität aufgrund einer stabileren Nachfrage nach Dingen wie 5G und Cloud-Diensten nicht so ausgeprägt sein würde.
Nur wenige Monate nach einer historischen Halbleiterknappheit gibt es einen "Überfluss an Chips in den Lagern", während die Kunden ihre Bestellungen zurückfahren. Wir haben bereits im Oktober 2022 auf die Peitschenwelle bei den Halbleitern hingewiesen, die Sie hier nachlesen können.
Avril Wu, Senior Research Vice President bei TrendForce, erklärte diese Woche gegenüber Bloomberg: "Die Chipindustrie dachte, dass die Zulieferer eine bessere Kontrolle haben würden. Dieser Abschwung hat bewiesen, dass alle falsch lagen."
Der Bericht stellt fest, dass dieselben Verbraucher, die während der Pandemie ihre Konjunkturhilfen gerne für Dinge wie Autos und Elektronik ausgaben - Dinge, für die Halbleiter benötigt werden - nun "mit großen Anschaffungen zurückhalten, da sie mit Inflation und steigenden Zinsen zu kämpfen haben". Und der Nachfragerückgang kommt genau zu dem Zeitpunkt, als die Halbleiterhersteller versuchten, das Angebot zu erhöhen, um den Engpässen zu begegnen.
Unternehmen wie Samsung "verlieren jetzt mit jedem produzierten Chip Geld", heißt es in dem Bericht. Die kollektiven Betriebsverluste werden sich in diesem Jahr voraussichtlich auf sagenhafte 5 Milliarden Dollar belaufen, heißt es weiter.
Greg Roh, Leiter der Technologieforschung bei HMC Investment & Securities, fügte hinzu: "Die Umsätze der Chipausrüster brechen um etwa 30 bis 50 % ein. Das ist keine normale Situation."
"Auch bei den Gadgets wird es einen Nachholbedarf geben. Wir gehen davon aus, dass sich der Speicherbereich in der zweiten Jahreshälfte erholen wird", fügte er hinzu.
Micron plant, sein Budget für neue Anlagen zu kürzen und die Produktion zu drosseln. Der Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, Sanjay Mehrotra, sagte diese Woche: "Wir müssen diesen Zyklus durchstehen. Ich glaube, dass der Trend zu zyklusübergreifendem Wachstum und Rentabilität immer noch vorhanden ist."
Erst letzte Woche meldete Intel schreckliche Ergebnisse und ebenfalls katastrophale Prognosen. Wie unten dargestellt, wäre der Umsatz von Intel am unteren Ende der Prognosespanne der kleinste Quartalsumsatz seit 2010.
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Die Aussichten spiegeln die zahlreichen Herausforderungen wider, mit denen Intel konfrontiert ist, das versucht hat, ein Comeback zu feiern, noch bevor der Markt für Personal-Computer-Chips - seine Haupteinnahmequelle - in eine Flaute geriet. Um wieder auf Kurs zu kommen, muss das Unternehmen die Computerhersteller dazu bringen, ihre Lagerbestände rasch abzubauen und wieder Komponenten zu bestellen. Das würde Intel den nötigen Umsatzschub verschaffen, um seine Finanzen zu stützen, die durch die ehrgeizigen Pläne zur Wiedererlangung der technologischen Führerschaft in der Chipindustrie bereits angespannt sind.
"Wir haben außergewöhnliche Maßnahmen auf dem Speichermarkt gesehen. Er ist auf einem Niveau, das wir seit 25 Jahren nicht mehr gesehen haben", sagte Lam-CEO Tim Archer.
Shin Jinho, Co-CEO von Midas International Asset Management, fügte hinzu: "Auf dem NAND-Markt herrscht ein harter Wettbewerb, und die Erholung wird ein Quartal nach der Erholung des DRAM-Marktes erfolgen. Wenn die Situation länger andauert, werden wir schließlich eine Konsolidierung auf dem NAND-Markt erleben."
Laut Bloomberg sind nun alle Augen auf Samsung gerichtet. Das Unternehmen wird am Dienstag dieser Woche seinen Bericht vorlegen und in seiner Telefonkonferenz zusätzliche Informationen über den Sektor geben.