Der Markt ist überkauft und steuert auf eine weitere Zinserhöhung der Fed zu, während die Fed die Liquidität auf NULL senkt. Die Anleger von heute denken nicht darüber nach, was schief gehen könnte, sondern nur darüber, was richtig gehen könnte...
Diese Woche haben wir erfahren, dass die künstliche Intelligenz in sieben Jahren die menschliche Intelligenz überholt haben wird. Das Ereignis wird als "Singularität" bezeichnet und bedeutet, dass die künstliche Intelligenz die totale Kontrolle haben wird. Inwiefern sich das von jetzt unterscheidet, kann ich nicht sagen. Ich habe kürzlich darüber nachgedacht und eine Grafik erstellt, um zu zeigen, wie ich die Entwicklung der menschlichen Intelligenz in der Zukunft auf der Grundlage des derzeitigen Verlaufs vorhersage.
Was sehr treffend zu den von den Zentralbanken manipulierten Märkten und dem lang erwarteten Bestreben der Anleger, alle Risiken zu ignorieren, zurückführt. Hören Sie auf, sich Sorgen zu machen und lagern Sie alles Denken an die Investmentbank der Federal Reserve aus.
Erinnern Sie sich daran, dass niemand Bernie Madoff in Frage gestellt hat, bis sie ihr Geld nicht mehr herausbekamen. Vor seiner Implosion im Jahr 2008 gingen die außergewöhnlichen Gewinne, die er über viele Jahre hinweg erzielte, völlig unhinterfragt. Das Gleiche gilt für die Moderne Monetäre Thermonukleare Politik, auch bekannt als MMT für Reiche. Solange sie nicht durch extreme Verwerfungen explodiert, wird die Politik der Marktmanipulation völlig unhinterfragt bleiben. Darüber hinaus ist sie zum Hauptgrund geworden, um jegliches Risiko zu ignorieren und Kapital fehlzuverteilen, ohne sich auch nur im Geringsten um die Bewertung oder eine drohende Rezession zu kümmern.
Die Fed wird die Zinsen nächste Woche erneut anheben, und noch immer hat kein einziger Experte die Tatsache erkannt, dass die Zinssätze zu hoch sind und die Fed-Bilanz zu locker ist. Die Fed lässt die Wirtschaft implodieren, aber nicht die Märkte. Dies führt zu einer abgrundtiefen Divergenz zwischen Fantasie und Realität. Diese Woche bestätigte der Conference Board Leading Index, dass die Wirtschaft auf eine harte Landung zusteuert. Die Fed hat noch nie die Zinsen erhöht, wenn die Frühindikatoren so hoch waren. Daher haben wir jetzt offiziell den Rubikon des beispiellosen politischen Desasters aka "BTFD" überschritten.
Moralisches Fehlverhalten hat zu einer großen Kluft zwischen Aktien und Fundamentaldaten geführt. Inflationstrades bleiben in der Spätphase begehrt, weil das Geld aus der Tech-Branche in den Rest des Marktes fließt. Dies führt dazu, dass die Divergenzen zwischen Reflationstiteln und den ihnen zugrunde liegenden Märkten tödliche Ausmaße annehmen.
Ein Beispiel dafür sind Hausbauunternehmen:
In diesem Artikel des Investmentmanagers "RIA" wird behauptet, dass die Anleger alle bärisch eingestellt sind, so dass die konträre Strategie darin besteht, bullisch zu sein. Nimmt man die mehr als zehn Jahre andauernden Rettungsaktionen der Zentralbanken als Referenzgrundlage, so stimmt das. Auf einer Zeitachse, die sich über mehrere Zyklen erstreckt, ist diese Behauptung jedoch offenkundig falsch, wie die nachstehende Grafik zeigt.
Klar ist, dass viele Vermögensverwalter darauf wetten, dass dies nicht das Ende des Zyklus ist. Denn wenn es das Ende des Zyklus ist, wird es auch das Ende IHRES Zyklus sein.
Es heißt "Kopf ich gewinne, Zahl du verlierst", und es ist das Lieblingsspiel der Wall Street.
Was wir erleben, ist eine tödliche Fehlallokation von Kapital in dem Glauben, dass die Zentralbanken unbesiegbar sind. Die NYSE-Panne von dieser Woche war eine Warnung, dass es auf diesem Markt KEINE Liquidität gibt. Geringes Volumen und geringe Volatilität verschleiern die Anfälligkeit. Unten sehen wir, dass das Volumen der Nasdaq (und der NYSE) auf einem Mehrmonatstief liegt. Es ist das niedrigste seit dem Höchststand des Marktes im August 2022. Auf der linken Schulter sehen wir Ende Januar/Anfang Februar 2021, als das Gamestop-Top im globalen Risiko erreicht wurde. Nach dem chinesischen Neujahrsfest, das zufällig in dieser Woche stattfand, geriet der Bus ins Schleudern. Das Abwärtsvolumen des Nasdaq erreichte ein Allzeithoch und der Archegos-Hedgefonds explodierte.
Die Schwellenländer zeigen, dass das chinesische Neujahrsfest in den letzten drei Jahren ein entscheidender Wendepunkt für die Märkte war.
Seit der Krise um die Schuldenobergrenze hat es keine wirklichen Verkäufe mehr gegeben, und es stellt sich heraus, dass wir uns gerade in einer ANDEREN Schuldenobergrenzenkrise befinden.
"Die Schuldenobergrenze ist ein reales Risiko, das die Märkte in Angst und Schrecken versetzen wird, denn es ist ein wildes Spiel mit dem Feuer.
Die Erwartung einer Rezession hat die Märkte empfindlicher für unvorhergesehene Risiken gemacht."
Verschuldungsgrenze
Rezession
Zusammenbruch der Technologie
Zusammenbruch des Wohnungsmarktes
NYSE-Störungen
Zusammenbruch der Liquidität
Was wollen die Bullen noch?
Straffung der Fed.
