Der Mensch hat nur einen natürlichen Feind - sich selbst...
Ich sage voraus, dass die Rallye der künstlichen Intelligenz böse enden wird. Wenigstens hat sie einen passenden Namen.
Die Temperaturen im heißesten Sommer seit Beginn der Aufzeichnungen sind glühend heiß. Aber das sieht man den Aktienbullen nicht an. Die Temperatur ist genau richtig für gekochte Frösche. Wie beim Klimawandel und jedem anderen vom Menschen verursachten Problem ist die Leugnung weit verbreitet. Und tödlich. Denn wie können sie das Problem sehen, wenn sie selbst das Problem sind?
Investieren ist "so verflixt einfach", dass man seine Ersparnisse einfach in eine Handvoll parabolischer Tech-Aktien steckt und jedes Risiko ignoriert. Denn jeder weiß, dass Aktien auf "lange Sicht" immer nach oben gehen. Vielleicht, aber nach 1929 dauerte es 25 Jahre, bis die Aktien wieder den vorherigen Höchststand erreichten. Nach 2000 brauchte der Nasdaq 17 Jahre, um den Break-even zu erreichen.
Wieder einmal hat sich diese Gesellschaft in eine Ecke gedrängt, aus der es keinen Ausweg gibt. In dieser Woche gab es viele Indikatoren, die an das Allzeithoch erinnerten. Es scheint, dass der rezessive Einbruch des Verbraucherpreisindex die totale Kapitulation der Bären ausgelöst hat. Was noch?
An erster Stelle steht die Tatsache, dass der Nasdaq (100) eine zweijährige Überkaufphase auf dem %-Bollinger-Band erreicht hat, das in der Standardeinstellung 2 Standardabweichungen über dem 20 dma liegt. Das letzte Mal geschah dies im Februar 2021 während der Gamestop-Schmelze. Der hohe Docht auf dem Tageskurs erinnert natürlich an das Allzeithoch.
Dann gibt es da noch die führende Mega-Cap-Tech-Aktie, die zu den Höchstständen der Woche im Jahr 2023 um 240 % gestiegen war. Dann kam es am Freitag zu einem großen Rückschlag, der ein Déjà-vu des Allzeithochs des Nasdaq im November 2021 darstellt.
Hinzu kommt die ausufernde Spekulation mit allen möglichen Schrottaktien, angeführt von Krypto-Infrastrukturaktien.
Diese Aktien waren nicht mehr so überkauft, seit Nvidia im November 2021 an der Nasdaq ein Allzeithoch erreichte.
Jetzt wird es interessant: Aus irgendeinem Grund hat die Bankenkrise im Frühjahr eine Rallye der künstlichen Intelligenz im Sommer ausgelöst. Warum, vermag ich nicht zu sagen.
Dieses Thema habe ich schon seit einigen Monaten nicht mehr angeschnitten, also ist es an der Zeit, das FDIC-Risiko wieder aufzugreifen.
Im Frühjahr organisierte die FDIC mehrere große Übernahmen von gescheiterten Banken, die dazu beitrugen, dass der Einlagensicherungsfonds (DIF) nicht geleert wurde. In der Zwischenzeit bleibt jedoch das Problem der nicht versicherten Einlagen in Höhe von 9 Billionen Dollar völlig unangetastet.
Das sagte Janet Yellen bereits im März - im Grunde genommen, dass diese ersten Bankzusammenbrüche eine Sonderbehandlung erfahren haben:
"Werden die Einlagen in jeder Gemeinschaftsbank in Oklahoma, unabhängig von ihrer Größe, jetzt vollständig versichert sein", fragte Lankford. "Werden sie die gleiche Behandlung erfahren wie die SVB oder die Signature Bank gerade?"
"Yellen bestätigte, dass dies nicht der Fall sein wird."
Das Problem ist, dass es ohne weitere Übernahmen gescheiterter Banken und ohne FDIC-Bailout > 250k $ unweigerlich zu einer Panik unter den nicht versicherten Einlegern kommen wird, die zu noch größeren Einlagenabhebungen führen wird als die bisherigen Rekordabhebungen im Jahr 2023 (siehe unten). Wenn das passiert, wird es zu einem Massenbankrott kommen. Mit anderen Worten: Was bisher geschah, war nur der einfache Teil der Rettungsaktion.
Einlagenströme im Jahresvergleich, $:
Ist dieses Risiko seit März auf den Disney-Märkten eingepreist?
Natürlich nicht, es wurde ausgepreist. Der Nettoeffekt der künstlichen Intelligenz-Rallye ist, dass Tech-Aktien dieses Mal kein sicherer Hafen vor einer Kernschmelze sein werden.
