Nach fünf Monaten der Konsolidierung sind viele Silberanleger frustriert und fragen sich, ob Silber jemals wieder glänzen wird. Ich glaube, dass es das in großem Stil wird - sobald diese wichtigen Bedingungen erfüllt sind.
Noch vor zwei Monaten war die Edelmetallgemeinde nach der unruhigen, lauwarmen Preisentwicklung im Sommer zunehmend frustriert über Gold. Damals forderte ich die Anleger immer wieder auf, geduldig zu bleiben, da ich der Meinung war, dass Gold in mehreren Nicht-US-Währungen kurz vor einem Ausbruch stand, der zu einem kräftigen Anstieg führen würde. Und genau das ist eingetreten, und ich glaube, dass noch weitere Kursgewinne bevorstehen. Jetzt stelle ich die gleiche Frustration bei Silber fest, da es in den letzten fünf Monaten stagniert hat. In diesem Artikel möchte ich die Anleger dazu ermutigen, bei Silber geduldig zu bleiben, da ich glaube, dass es kurz vor einem starken Ausbruch steht, ähnlich wie bei Gold - sobald diese wichtigen Bedingungen erfüllt sind.
Die erste Bedingung ist einfach, wird aber von den Anlegern weitgehend übersehen und hat sich als überraschend schwierig zu erreichen erwiesen: Der Spotpreis für Silber muss deutlich über seinem Widerstandsniveau von 32,50 $ schließen, was durch ein starkes Handelsvolumen unterstützt wird. Die Widerstandsmarke von 32,50 $ wurde beim Mai-Hoch erreicht, woraufhin der Silberpreis zurückging und über den Sommer stagnierte. In jüngster Zeit versuchte Silber am 26. September und am 4. Oktober, diese Marke zu durchbrechen, doch beide Versuche scheiterten, was zu nachfolgenden Rücksetzern führte. Ich glaube jedoch, dass der Zeitpunkt näher rückt, an dem Silber endlich diese Marke durchbrechen und darüber schließen wird, was eine deutliche Erholung auslösen wird. Sobald dies der Fall ist, rechne ich mit einem raschen Anstieg des Silberpreises auf etwa 50 $.
Die nächste Bedingung ist, dass der in Euro notierte Silberpreis deutlich über der 30-Euro-Widerstandsmarke schließen muss, die sich beim Höchststand im Mai gebildet hat. Dieses Ereignis würde dazu beitragen, einen Schlusskurs über 32,50 $ zu bestätigen, was die Wahrscheinlichkeit eines falschen Ausbruchs erheblich verringert. Ich halte es für wertvoll, den Silberpreis in Euro zu analysieren, da dieser Ansatz die Auswirkungen der Schwankungen des US-Dollars eliminiert und einen klareren Blick auf die innere Stärke oder Schwäche von Silber ermöglicht. Der Silberpreis in Euro hält sich häufig an runde Zahlen wie 26, 27 und 28 Euro und bildet an diesen Punkten häufig wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus aus. Diese Niveaus sind es wert, genau beobachtet zu werden - sehen Sie selbst nach. Erfahren Sie mehr über die Bedeutung der 30-Euro-Marke in einem Artikel, den ich kürzlich veröffentlicht habe.
Die letzte Bedingung ist eher esoterisch, aber ich glaube, dass sie die Wahrscheinlichkeit eines bevorstehenden falschen Silberausbruchs erheblich verringern wird: Ein von mir entwickelter Index, der so genannte Synthetische Silberpreisindex, muss oberhalb seiner wichtigen Widerstandszone zwischen 2.560 und 2.640 schließen. Dieser Index stellt den Durchschnitt der Gold- und Kupferpreise dar, wobei der Kupferpreis angepasst (mit 540 multipliziert) wird, um zu verhindern, dass der höhere Goldpreis den Index unverhältnismäßig stark beeinflusst (um mehr über diese Methode zu erfahren, sehen Sie sich bitte eine von mir erstellte Präsentation an). Der Kupferpreis ist ein oft übersehener Faktor für die Performance von Silber und steht in Konkurrenz zum Einfluss von Gold. Der Index spiegelt die Bewegungen des Silberpreises genau wider, doch überraschenderweise ist der Silberpreis selbst nicht einmal ein Input!
Wie ich bereits sagte, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass Silber schnell auf 50 $ steigen wird, sobald diese drei Bedingungen erfüllt sind. Ich konzentriere mich auf 50 $ als relativ kurzfristiges Ziel, da es sich dabei um ein bedeutendes psychologisches Niveau und den Höchststand handelt, der sowohl während der Erholungen von 1980 als auch 2011 erreicht wurde. Einer der Gründe, warum ich so optimistisch für Silber bin, ist, dass der Monatschart einen kürzlichen Ausbruch aus einem massiven, zwei Jahrzehnte andauernden Dreiecksmuster zeigt. Dieser Ausbruch signalisiert, dass Silber am Rande eines kräftigen Bullenmarktes steht:
Als ob das nicht schon aufregend genug wäre, zeigt der logarithmische Chart von Silber, der bis in die 1960er Jahre zurückreicht, ein Tassen- und Henkelmuster, das darauf hindeutet, dass der Silberpreis während dieses Bullenmarktes mehrere hundert Dollar pro Unze erreichen könnte. Um dieses Szenario zu bestätigen, ist jedoch ein Schlusskurs über dem Widerstand von $ 50 erforderlich.
Obwohl Silber in diesem Jahr bereits um fast 50 % gestiegen ist, gibt es viele Gründe, die dafür sprechen, dass es gerade erst anfängt. Ein Grund ist, dass der langfristige Chart des Gold-Silber-Verhältnisses zeigt, dass Silber im Vergleich zu Gold derzeit deutlich unterbewertet ist. Wenn das Verhältnis zu seinem historischen Durchschnitt von 52,8 seit 1915 zurückkehren würde, wäre Silber selbst ohne einen Anstieg des Goldpreises mit soliden $ 50,36 pro Unze bewertet.
Wird der Silberpreis um die Inflation bereinigt, wird noch deutlicher, wie unterbewertet es im historischen Vergleich ist. Während des von den Gebrüdern Hunt ausgelösten Höhenflugs im Jahr 1980 erreichte Silber einen inflationsbereinigten Preis von 143,54 $. In der Hausse von 2011, die durch die quantitative Lockerung ausgelöst wurde, lag der Preis bei 68,04 $. Bei einem aktuellen Kurs von nur 31,60 $ hat Silber noch erheblichen Spielraum nach oben, wenn es diese früheren inflationsbereinigten Höchststände erreichen will.
Eine weitere Möglichkeit zur Beurteilung, ob Silber unter- oder überbewertet ist, ist der Vergleich mit verschiedenen Geldmengenmaßen. Die nachstehende Grafik zeigt das Verhältnis zwischen dem Silberpreis und der US-Geldmenge M2 und gibt Aufschluss darüber, ob der Silberpreis mit dem Geldmengenwachstum Schritt hält, es übertrifft oder hinter ihm zurückbleibt. Wenn der Silberpreis das Geldmengenwachstum deutlich übersteigt, steigt die Wahrscheinlichkeit einer starken Korrektur. Bleibt der Silberpreis hingegen hinter dem Geldmengenwachstum zurück, deutet dies auf eine mögliche bevorstehende Phase der Stärke hin. Seit Mitte der 2010er Jahre ist der Silberpreis leicht hinter dem M2-Wachstum zurückgeblieben, was in Verbindung mit anderen in diesem Artikel erörterten Faktoren eine gute Ausgangsposition für eine starke Erholung sein könnte.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Silber auf der Startrampe steht und die Energie für einen bedeutenden Ausbruch aufbaut. Auch wenn die Frustration der Anleger nach Monaten der Stagnation verständlich ist, deuten die technischen und fundamentalen Indikatoren darauf hin, dass Silber die Dynamik für eine beeindruckende Bewegung aufbaut. Die Kombination aus dem Durchbrechen wichtiger Widerstandsniveaus, sowohl in US-Dollar als auch in Euro, und der Bestätigung durch den Synthetischen Silberpreisindex wird signalisieren, dass die Rallye offiziell begonnen hat. Da die historischen Trends und die Unterbewertung diese Aussichten weiter stützen, könnte der Silberpreis kurz vor einem großen Anstieg in Richtung 50 $ und darüber hinaus stehen.
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