Die Silbernachfrage ist auf dem besten Weg, im Jahr 2022 ein neues Rekordniveau zu erreichen, angetrieben durch neue Höchststände bei physischen Investitionen, industrieller Nachfrage, Schmuck und der Produktion von Silberwaren, so der Interim Silver Market Review des Silver Institute.
Die weltweite Silbernachfrage wird im Jahr 2022 voraussichtlich einen neuen Höchststand von 1,21 Milliarden Unzen erreichen. Das wäre ein Anstieg um 16 % gegenüber 2021.
Die institutionelle Nachfrage nach Silber hat aufgrund der steigenden Zinsen und der Inflationsbekämpfung der Federal Reserve mit Gegenwind zu kämpfen. Dies hat zu einem Rückgang der Bestände an börsengehandelten Silberfonds geführt. Die Nachfrage nach physischem Silber war jedoch robust. Die Nachfrage nach physischen Anlagen wird in diesem Jahr voraussichtlich um 18 % auf 329 Millionen Unzen steigen. Dem Silver Institute zufolge "wurde die Nachfrage durch die Furcht der Anleger vor einer hohen Inflation, den Russland-Ukraine-Krieg, Rezessionsängste, Misstrauen gegenüber der Regierung und Käufe bei Preiseinbrüchen unterstützt. Der Anstieg wurde durch die (fast verdoppelte) indische Nachfrage, die sich von einem Einbruch im letzten Jahr erholte, weiter angekurbelt, wobei die Anleger häufig von den niedrigeren Rupienpreisen profitierten."
Anzeichen für diese hohe Nachfrage sind in den rasch sinkenden Silberbeständen in den Tresoren der COMEX zu erkennen.
Die industrielle Nachfrage macht mehr als 60 % des jährlichen Silberverbrauchs aus. Sie ist auf dem besten Weg, im Jahr 2022 einen neuen Rekord von 539 Millionen Unzen zu erreichen. Das Streben nach grüner Energie hat dazu beigetragen, die industrielle Nachfrage in die Höhe zu treiben, da immer mehr Silber für die Herstellung von Solarpanels verwendet wird. Auch die Elektrifizierung von Fahrzeugen und die Einführung von 5G-Technologien kurbeln die Nachfrage an. Dem Silver Institute zufolge hat die Nachfrage in diesen Schwellenländern dem Silber geholfen, den makroökonomischen Gegenwind zu überwinden, da sich die Weltwirtschaft verlangsamt hat.
Die Nachfrage nach Silberschmuck und Silberwaren wird voraussichtlich um 29 % bzw. 72 % steigen. Für die Schmuckherstellung werden in diesem Jahr etwa 235 Millionen Unzen und für die Herstellung von Silberwaren weitere 73 Millionen Unzen verbraucht werden. Was das Silver Institute als "einen beispiellosen Aufschwung der indischen Nachfrage" bezeichnet, treibt die Nachfrage in diesen Kategorien in die Höhe. "Dies ist zum Teil auf die starke Auffüllung der Lagerbestände im Vorfeld der Fest- und Hochzeitssaison zurückzuführen, nachdem die Lagerbestände im Jahr 2021 stark abgebaut wurden."
Die Silberminenproduktion wird im Jahr 2022 nur einen geringen Anstieg von 1 % verzeichnen. Infolgedessen wird der globale Silbermarkt 2022 voraussichtlich zum zweiten Mal in Folge ein Defizit verzeichnen. Das Defizit von 194 Millionen Unzen wird ein Mehrjahrzehnthoch darstellen und wahrscheinlich viermal so hoch sein wie im Jahr 2021.
Da die Silberpreise immer noch relativ niedrig sind, ist dies ein guter Zeitpunkt, um Silber in Ihr Anlageportfolio aufzunehmen. Laut einer Studie von Oxford Economics würden Anleger von einer durchschnittlichen Silberbeimischung von 4 bis 6 Prozent in einem diversifizierten Portfolio profitieren. Dies liegt weit unter dem Engagement des durchschnittlichen Anlegers in Silber.
Es gibt Anzeichen dafür, dass Silber deutlich unterbewertet ist. Das Verhältnis von Silber zu Gold liegt derzeit bei über 83:1. Das bedeutet, dass man über 83 Unzen Silber braucht, um eine Unze Gold zu kaufen. Um das in die richtige Perspektive zu rücken, liegt der Durchschnitt in der modernen Ära zwischen 40:1 und 50:1. In der Vergangenheit ist das Verhältnis immer wieder zu diesem Mittelwert zurückgekehrt. Und wenn es das tut, dann mit Nachdruck. Im Jahr 2011 fiel das Verhältnis auf 30:1 und 1979 auf unter 20:1.
Wenn die Spanne so groß wird, übertrifft Silber in der Vergangenheit nicht nur Gold, sondern erlebt in kurzer Zeit einen massiven Anstieg. Seit Januar 2000 ist dies viermal geschehen. Wie dieses Schaubild zeigt, ist der Rückschlag schnell und stark.
Und wie die Prognosen des Silver Institute zeigen, sieht die Angebots- und Nachfragedynamik auch bei einer drohenden Rezession gut für Silber aus.
Silber ist im Angebot, aber nicht mehr lange!
Der fundamentale Hintergrund war noch nie so stark wie heute. Die zugrundeliegenden Daten deuten darauf hin, dass der Ausbruch bald kommen und möglicherweise sehr schnell vonstatten gehen wird. Dies ist eine großartige Gelegenheit, die Diversifizierungskraft von Silber in Ihr Portfolio aufzunehmen.
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