Unhaltbare Defizite und galoppierende Schuldenstände in Verbindung mit einem bröckelnden Militär sind das perfekte Rezept für das Ende eines Imperiums.
Und das ist genau die Lage, in der sich die USA befinden.
Aber es bedeutet auch ein neues goldenes Zeitalter für echtes Geld, das natürlich GOLD ist! (mehr dazu später...)
Ich schrieb schon früher über das ENDE DES US-IMPERIUMS - ORWELL'S 1984 NEWSPEAK & DIRT CHEAP GOLD.
Ein florierendes Imperium muss eine sehr starke und funktionierende Wirtschaft, eine solide Währung und ein kontrolliertes Maß an Schulden haben. Heute verfügt Amerika über keine dieser wesentlichen Voraussetzungen.
Das Imperium muss auch durch ein starkes Militär unterstützt werden. Leider ist dies nicht mehr der Fall, wie Ex-Verteidigungsminister Robert Gates in einem kürzlich (24. September 2024) in der Washington Post erschienenen Artikel über die Schwäche des US-Militärs mit dem Titel „The Pentagon and Congress must change their ways“ erklärt:
„Wir stehen vor einer noch nie dagewesenen Gefahr. Das Pentagon und der Kongress müssen ihren Weg ändern.
Amerika kann die Waffen, die es braucht, nicht in der Zeit herstellen, in der es sie braucht.“
Das muss sich ändern.
Doch die Armee schrumpft, während die Marine Kriegsschiffe schneller ausmustert, als neue gebaut werden können, unsere Luftwaffe stagniert in ihrer Größe, und nur ein Bruchteil der Streitkräfte ist an einem bestimmten Tag für den Kampf verfügbar. Nach jahrzehntelanger Vernachlässigung ist die Verteidigungsindustrie nicht in der Lage, große Waffensysteme in der benötigten Anzahl rechtzeitig zu produzieren, und - wie wir in der Ukraine gesehen haben - kann sie auch nicht die große Menge an Munition herstellen, die für einen Großmachtkonflikt erforderlich ist. Trotz dieser Tatsachen herrscht in Washington weitgehend business as usual. Es bedarf eines dramatischen Wandels, um die Rhetorik in eine langfristige „militärische Überlegenheit“ umzuwandeln und aufrechtzuerhalten.
Selbst die US-Regierung ist sich inzwischen darüber im Klaren, dass die USA und die NATO den Krieg verlieren, und die Unterstützung für die Ukraine ist eher zurückhaltend.
Seit Beginn dieses Konflikts bin ich davon überzeugt, dass Russland einen konventionellen Krieg gegen die USA oder die NATO wahrscheinlich nicht verlieren wird. Von den 31 US-Panzern, die in die Ukraine geschickt wurden, sind beispielsweise 20 oder 2/3 zerstört worden.
Aber die eigentliche Tragödie ist der unnötige Verlust vieler Menschenleben auf beiden Seiten. Es ist nicht ehrenvoll, einen Krieg zu gewinnen oder an einem Krieg teilzunehmen, bei dem es nur Verlierer gibt.
Aber verzweifelte Führer begehen verzweifelte Taten. Und da sich die USA in einem aussichtslosen Kampf befinden, um den Zusammenbruch ihrer Hegemonie zu verhindern, kann niemand vorhersagen, was als nächstes passieren wird.
Wenn Kamala Harris gewinnt, ist das Risiko eines bedeutenden Konflikts viel größer, da sie sich im Gegensatz zu Trump nicht für die Beendigung des Krieges eingesetzt hat.
Was zur Größe eines Imperiums führt, führt auch zu seiner Zerstörung.
Ist es nur möglich, die größte Volkswirtschaft der Welt zu werden, wenn man seine Angelegenheiten völlig falsch verwaltet? Nun, das ist das normale Ende aller Imperien.
Man druckt einfach Geld und lässt die Schulden exponentiell wachsen.
Reagan begann 1981 mit einer Verschuldung von 900 Milliarden Dollar, die heute auf 36 Billionen Dollar angewachsen ist, das sind durchschnittlich 9 % pro Jahr.
Die Regel von 72 sagt uns, wie lange es dauert, bis sich etwas verdoppelt. Wenn man 72 durch das jährliche Wachstum von 9 % teilt, erhält man 8, was bedeutet, dass es 8 Jahre dauert, bis sich die Schulden verdoppeln, wenn sie im Durchschnitt jährlich um 9 % wachsen.
Es war also sehr einfach, die US-Schulden mit dieser Methode zu extrapolieren. So kam ich auf 40 Billionen Dollar Schulden im Jahr 2025, die ich Ende 2016 prognostiziert hatte.
Der Kauf von Stimmen ist ein sehr effektives Mittel, um Wahlen zu gewinnen, und jeder Präsident tut es. Dennoch haben Ende 2017 nur wenige Beobachter vorausgesehen oder geglaubt, dass sich die Schulden acht Jahre später 40 Billionen Dollar nähern würden.
Aber sehen Sie sich die Folgen in der nachstehenden Tabelle an. Nehmen wir die Spalte der Bundesverschuldung, so ist diese von 426 Milliarden Dollar im Jahr 1971 auf bald 36 Billionen Dollar gestiegen. Die Verschuldung ist in diesem Zeitraum um das 82-fache gestiegen, während das BIP nur um das 26-fache gestiegen ist. Die wachsende Kluft zwischen Schulden und BIP bedeutet, dass immer mehr Schulden erforderlich sind, um künstliches Wachstum zu schaffen. So ist das Verhältnis zwischen Schulden und BIP von 39 % im Jahr 1971 auf heute 122 % gestiegen.
Was hat das nun mit Gold zu tun?
Nun, das ist ganz einfach. Die Tabelle begann 1971, als Nixon das Goldfenster schloss. Das war der Beginn der letzten Phase dieser monetären Ära.
Wir befinden uns am Anfang einer super-exponentiellen Wachstumsphase von Schulden und Inflation.
Für alle, die nicht wissen, wie exponentielles Wachstum funktioniert, hier eine kurze Erklärung.
Jemand bemerkte, dass die Dauer von der Größe des Stadions abhängt. Das macht natürlich keinen wesentlichen Unterschied, da sich die Wassermenge jede Minute verdoppelt.
Es spielt auch keine Rolle, ob es sich um ein echtes Fußballstadion oder ein American Football-Stadion handelt!
Wenn man also die derzeitige Schuldenexplosion, die exponentiell verläuft, extrapoliert, werden die USA im Jahr 2036 eine Staatsverschuldung von 100 Billionen Dollar haben; siehe die nachstehende Grafik.
VIEL HÖHERE ZINSEN
Eine Verschuldung von 100 Billionen Dollar bedeutet sowohl eine hohe Inflation als auch ein hohes Ausfallrisiko, was zu deutlich höheren Zinsen führt. Niemand wird riskante Anleihen mit einer Rendite von nur 3-4 % halten.
Glauben Sie also nicht der Fed, dass die USA in einen weiteren Zinssenkungszyklus eintreten. Es ist schwer vorstellbar, dass niedrigere Zinssätze mit einer explodierenden Verschuldung vereinbar sind.
Eine anhaltende Zinssenkung ist daher unwahrscheinlich. Auch der Anleihemarkt glaubt nicht daran, denn der 10-jährige Treasury-Titel ist in den letzten drei Wochen um 0,6 % gestiegen. Ich wiederhole, was ich schon oft gesagt habe: Der 40-jährige Zinszyklus hat seinen Tiefpunkt im Jahr 2020 erreicht, und der langfristige Trend zeigt nun nach oben. Ich rechne noch viele Jahre lang mit Zinssätzen von über 10 %, genau wie in den 1970er Jahren. Das wird wahrscheinlich schon 2025 beginnen.
Das schließt natürlich weitere kleinere Korrekturen und möglicherweise eine weitere Zinssenkung nicht aus.
Sicher ist jedoch, dass hohe Zinsen und damit Inflation die Welt noch viele Jahre lang begleiten werden.
VIEL HÖHERER GOLD- UND SILBERPREIS
Inflation und Gelddrucken bedeuten einen schwächeren Dollar und schwächere Währungen im Allgemeinen.
Gold wird weiterhin davon profitieren. Das Gleiche gilt für Silber, möglicherweise in explosionsartiger Weise.
Die Welt steht also vor einer Krise, die größer ist als alles, was wir bisher in der Geschichte gesehen haben.
Natürlich ist die Wirtschafts- und Finanzkrise unbedeutend im Vergleich zur geopolitischen Krise, vor allem wenn sie sich zu einem Nuklearkrieg entwickelt.
Allen, die darauf warten, Gold zu deutlich niedrigeren Preisen zu kaufen, möchte ich sagen, dass sie Gefahr laufen, einen großen Teil, wenn nicht sogar alle, der größten Goldbewegungen in diesem Jahrhundert zu verpassen.
Ja, es wird eine lange und große Bewegung sein. Aber wenn Sie den Anfang verpassen, besteht die große Gefahr, dass Sie den Anschluss an die Bewegung verlieren und sich nie trauen, einzusteigen, weil Sie auf eine größere Korrektur warten, die nie kommt.
Gold wird ein Vielfaches des aktuellen Preises erreichen, aber leider werden die meisten Anleger dies völlig verpassen.
Da heute nur 0,5 % des weltweiten Finanzvermögens in Gold investiert sind, kann ein signifikanter Anstieg der Nachfrage nicht durch physisches Gold befriedigt werden, auch nicht zu den derzeitigen Preisen.
In den Minen werden jährlich etwa 3.000 Tonnen Gold gefördert. Diese Menge an Gold wird jährlich absorbiert, und es gibt keine überschüssigen Bestände.
GROSSE ENGPÄSSE BEI GOLD
Es gibt in der Tat eine große Knappheit an physischem Gold. Wenn die Käufer von Papiergold eines Tages in größerem Umfang eine Lieferung verlangen, werden die gesamten Futures- und LBMA-Märkte zusammenbrechen. Sie können kein physisches Gold gegen die riesigen Mengen an wertlosem Papiergold, das sie ausgegeben haben, liefern.
Die Bullion Banken leasen Gold von den Zentralbanken und verkaufen es dann an Goldkäufer im Osten, wie China und Indien.
Alles, was eine Zentralbank dann besitzt, ist ein Schuldschein, der von einer Bullion Bank ausgestellt wurde. Wenn die Zentralbank ihr Gold zurückhaben will, wird sie es nie erhalten, weil sich das Gold in China oder Indien befindet, wo der Käufer es direkt gekauft hat, ohne die Verpflichtung, es zurückzugeben.
Dies macht den gesamten Papiergoldmarkt zu einem Schneeballsystem, das letztendlich scheitern wird, wie alle Schneeballsysteme. Aber wir werden natürlich nie einen Zentralbanker oder einen BIS (Bank für Internationalen Zahlungsausgleich)-Verantwortlichen finden, der dies jemals zugeben würde.
Nur 0,5 % des weltweiten Finanzvermögens sind in Gold investiert - nur 3,6 Billionen Dollar - das entspricht 43 Tausend Tonnen. Würden die Goldinvestitionen auf das Niveau von 1980 von 2,7 % (siehe Tabelle unten) des Finanzvermögens ansteigen (zum heutigen Goldpreis), würde dies einen Bedarf von 230.000 Tonnen Gold bedeuten. Das entspricht in etwa der Gesamtmenge an Gold, die in der Geschichte jemals gefördert wurde.
GOLD STEIGT UM EIN VIELFACHES
Ein Anstieg der Goldnachfrage, der unvermeidlich ist, kann also nur durch einen wesentlich höheren Goldpreis befriedigt werden.
Erheblich bedeutet in diesem Fall, dass der Goldpreis um ein Vielfaches steigen wird.
Höhere Schulden und Inflation führen zu fallenden Währungen und einem höheren Goldpreis.
Darüber hinaus gibt es einen substanziellen Anstieg der Nachfrage seitens der Zentralbanken, die ihre Dollarreserven in Gold umtauschen.
So stieg der Anteil des Goldes am weltweiten Finanzvermögen von 0,5 % auf 2,7 %, wie 1980, oder sogar auf 5 %, wie 1960.
DERZEIT KEINE GOLDKÄUFE IM WESTEN
Gold ist 2024 um 26 % gestiegen, sowohl in US-Dollar als auch in Euro.
Seit dem Korrekturtief bei 1.060 $ im Jahr 2016 ist Gold um 150 % gestiegen
Dennoch glänzen die Goldkäufe im Westen durch Abwesenheit, und niemand kauft derzeit Gold.
Die gesamten Goldbestände von Fonds und ETFs erreichten Ende 2020 mit knapp über 5.000 Tonnen ihren Höhepunkt.
Gold lag damals bei 1.900 Dollar.
Heute halten diese Fonds und ETFs etwas mehr als 3.800 Tonnen Gold - 25 % weniger als im Jahr 2020 - und der Goldpreis ist von 1.900 $ auf 2.600 $ gestiegen, das sind 37 % mehr!
Wie ist dies also möglich?
Offensichtlich verstehen die westlichen Investoren immer noch nicht, was vor sich geht, und halten sich deshalb von Gold fern.
Dies gibt den BRICS-Ländern sowie anderen klugen Goldkäufern die Möglichkeit, Gold zu Schnäppchenpreisen zu erwerben.
Gold sollte jedoch niemals als spekulative Anlage zu einem opportunistischen Preis gekauft werden.
Anleger, die den tatsächlichen langfristigen Wert einer Anlage verstehen, versuchen nie, sie zu Billigpreisen zu kaufen.
Zu Beginn seiner Investmentkarriere befolgte Warren Buffett das oben genannte Axiom nicht. Er zog es zunächst vor, ein gutes Unternehmen zu einem günstigen Preis zu kaufen. Seine Renditen waren daher nur mittelmäßig und unregelmäßig. Dann überzeugte ihn Charlie Munger davon, ein gutes Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen. Dieser einfache Ratschlag hatte einen großen Einfluss auf Buffetts Anlagestil.
Wie Charlie Munger sagte: „Setze groß, wenn du die Quoten hast“.
Genau das haben wir für uns und unsere Anleger Anfang 2002 getan, als Gold in Dollar 300 Dollar und in Pfund 200 Pfund kostete (das Pfund war für uns eine wichtige Referenzwährung).
Seitdem ist Gold in Dollar um das 9fache und in Pfund um das 10fache gestiegen.
Im Jahr 2002 fiel uns die Entscheidung leicht, und wir folgten Mungers Rat, „groß zu wetten“.
Unser Hauptziel war jedoch nicht, eine hohe Rendite zu erzielen, sondern unser Vermögen zu bewahren und es gegen die Risiken zu schützen, die wir im Finanzsystem sahen.
Wir prognostizierten auch, dass die Zerstörung des Papiergeldes weitergehen oder sich sogar beschleunigen würde.
Wie in der gesamten Geschichte hat sich Gold als hervorragende Absicherung gegen die Entwertung von Währungen erwiesen.
Betrachtet man die Fundamentaldaten für Gold im Jahr 2024, so sind die Gründe für eine „große Wette“ heute viel größer als im Jahr 2002.
In den 53 Jahren seit 1971 haben der Dollar und alle wichtigen Währungen real 99 % ihres Wertes verloren.
JAWOHL. SIE HABEN RICHTIG GELESEN, DER DOLLAR HAT IN ETWAS MEHR ALS EINEM HALBEN JAHRHUNDERT 99 % SEINER KAUFKRAFT VERLOREN.
Aber das ist erst der Anfang.
Alle Weichen sind jetzt gestellt, damit sich dieser Trend noch beschleunigt.
Da haben wir es also.
Natürlich kann niemand den genauen Zeitpunkt des Endes einer monetären Ära vorhersagen. Zumal es sich normalerweise nicht um ein Ereignis, sondern um einen Prozess handelt.
Es ist ein langsamer und schmerzhafter Tod der Währungen. Aber wie Hemingway auf die Frage, wie man bankrott geht, antwortete: „Erst langsam und dann plötzlich“.
Den langsamen Teil haben wir hinter uns, aber die Beschleunigung oder das „plötzlich“ hat jetzt begonnen, und das wird wahrscheinlich der schmerzhafte Teil sein.
Einige Beobachter könnten uns vorwerfen, Angst und Elend zu verkaufen.
Aber das ist bei weitem nicht der Zweck unserer Vorhersagen.
Kassandrarufe sind immer unbeliebt. Niemand will Untergangsprognosen hören.
Unser Ziel und unsere Leidenschaft ist es, Anlegern zu helfen, ihr Vermögen in Form von physischem Gold zu versichern und zu schützen, und nicht, ihnen Angst zu machen.
BRICS KAUFEN GOLD
Mit der fortschreitenden Entdollarisierung werden die BRICS-Staaten in ihren eigenen Währungen handeln, wobei der Nettoausgleich in Gold erfolgt. Dies wird zu einem Anstieg sowohl der Goldnachfrage als auch des Goldbesitzes der BRICS-Staaten führen.
Handelsbarrieren im Westen werden zu einem schwächeren Dollar und Euro und zu mehr Inflation führen.
Das ist auch gut für Gold.
Durch die fortgesetzte Emission von Staatsanleihen im Westen werden wir wahrscheinlich eine Staatsschuldenkrise mit höheren Zinsen und niedrigeren Dollar- und Euro-Preisen erleben.
Gold wird davon profitieren.
Schauen Sie sich nur Buffetts Lieblingsindikator an, das Verhältnis von Aktien zum BIP.
Dieses Verhältnis hat mit 197 % einen neuen Höchststand erreicht. Der vorherige Höchststand im Jahr 2021 lag bei 193 %, was zu einem Rückgang um 40 % führte.
Der Höchststand im Jahr 2000 lag bei 138 %. Man muss niemanden daran erinnern, dass der Nasdaq danach um 80 % gefallen ist und dass sich die Tech-Aktien 2024 ebenfalls in einer Blase befinden.
Vergessen Sie nicht, dass ein Rückgang um 80 % sehr schmerzhaft sein kann, zumal viele überschuldete Unternehmen mit NULL Wert untergegangen sind.
ZUSAMMENFASSUNG: AKTIEN HOHES RISIKO - ANLEIHEN HOHES RISIKO - GOLD SEHR GERINGES RISIKO
Zusammenfassend lässt sich also sagen: Reduzieren Sie Ihr Engagement in Aktien, verkaufen Sie Anleihen und beladen Sie den Wagen mit Gold und etwas Silber.
Und wie ich oft betone, sind Familie und Freunde unser wichtigstes Gut.
Es ist absolut wichtig, dass Sie sich um Ihre Lieben kümmern und ihnen helfen.
Sie werden Sie brauchen, und Sie werden sie in den kommenden Jahren brauchen.