Die Goldreserven der RBI:
Ende März 2022 beliefen sich die Goldreserven der RBI auf 760,42 MT, die bis Ende September 2022 auf 785,35 MT stiegen, wodurch sich der Anteil der Goldreserven an den gesamten Devisenreserven Indiens von 7,01 % auf 7,86 % erhöhte. Im März 2021 lagen die Goldreserven bei 695,31 MT, was 5,87 Prozent der gesamten Devisenreserven entsprach.
Die Bedeutung dieses Schrittes:
Jede große Zentralbank hält einen Teil ihrer Reserven in Gold, da es in Zeiten der Unsicherheit und wirtschaftlicher Turbulenzen ein gutes Absicherungsinstrument darstellt. Während der Zahlungsbilanzkrise in den Jahren 1990-91 verpfändete die indische Regierung 67 Mio. Tonnen Gold an die Bank of England und die Union Bank of Switzerland. Unter unsicheren wirtschaftlichen Bedingungen steigt der Goldpreis an, was im Jahr 2020 deutlich wurde, als die durch Covid ausgelösten wirtschaftlichen Turbulenzen den Goldpreis auf ein Allzeithoch von 2.067 $ pro Unze trieben. Seitdem hat sich das BIP weltweit erholt. Die Nachfrage nach dem gelben Metall ging mit der wirtschaftlichen Stabilität zurück und die Preise sanken 2021 kontinuierlich.
Warum gibt es einen Auslöser für gelbes Metall:
Im Jahr 2021 erfolgten die massiven Goldkäufe durch die RBI vor dem Hintergrund eines fallenden Preises für das gelbe Metall auf dem globalen Goldmarkt, aber der Krieg in Europa erwies sich als vorteilhaft für Gold, da der Preis in der ersten Märzwoche 2022 die Marke von $ 2.000 pro Unze überschritt. Mitte März büßte das gelbe Metall jedoch seine Gewinne ein, da die konsequenten Zinserhöhungen der US-Notenbank den Dollar Index stärkten und Anleihen sich als attraktive Anlageoptionen für Institutionen und Privatanleger erwiesen.
Warum kauft die RBI Gold:
- Warum kauft die RBI Gold, wenn die weltweite Nachfrage nach dem gelben Metall lau ist, da die Anleger Zuflucht in Sachwerten suchen? Zum einen sind die wirtschaftlichen Aussichten für 2023 sehr ungewiss, da die Inflation weltweit leicht ansteigt.
- In Zeiten der Inflation schafft Gold ein gutes Gleichgewicht in den Gesamtreserven der Zentralbanken, da eine steigende globale Inflation einen Wertverlust aller wichtigen Währungen einschließlich des US-Dollars gegenüber Sachwerten wie Gold bedeutet.
- Nach Angaben der RBI verfügte die Zentralbank Ende September 2022 über Devisenreserven in Höhe von insgesamt 537,27 Mrd. USD, wovon sie Gold im Wert von 42,21 Mrd. USD hielt, während der Rest hauptsächlich als Fremdwährungsaktiva (FCA) gehalten wurde.
- In einem inflationären Umfeld wirkt sich jeder Wertverlust von Währungen wie Euro, Pfund, Yen usw. nachteilig auf die indischen Devisenreserven aus. Jede Schwäche hätte einen tiefgreifenden Einfluss auf die Leistungsbilanz von rohstoffimportierenden Nationen wie Indien. Einem Einbruch des Wertes von Fiatwährungen könnte durch eine Erhöhung der Goldreserven entgegengewirkt werden.
Ist die RBI allein und kauft Gold, um ihre Reserven zu diversifizieren? Wer sind die anderen in dieser Liste:
Während die Reserve Bank of India schon immer eine Vorliebe für Gold hatte und im 3. Quartal 2022 der drittgrößte Käufer des gelben Metalls war, zeigen die Trends bei anderen Zentralbanken deutliche Überraschungen. Die Zentralbank von Katar beispielsweise schrieb Geschichte, indem sie in einem einzigen Monat des 3. Quartals 2022 15 Mio. Tonnen Gold kaufte und damit den alten Rekord einer ähnlichen Kauforgie aus dem Jahr 1967 brach. Die Türkei kaufte in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 94,87 Tonnen Gold.
Weltweite Phänomene:
Die Zentralbanken weltweit haben in diesem Jahr so viele Goldreserven angehäuft wie seit 1967 nicht mehr, als das globale Finanzwesen den Diktaten von Bretton Woods folgte und der US Dollar durch das Edelmetall gedeckt war. In den ersten 9 Monaten des Jahres 2022 beliefen sich die Nettokäufe der Zentralbanken weltweit auf 673 MT, wie aus dem Bericht des World Gold Council hervorgeht.
Im Jahr 2020 kauften die Zentralbanken 272,9 Mio. Tonnen Gold. Für 2021 stieg die Zahl auf 463 MT, rund 82% mehr als 2020. Und der Goldankauf von fast 400 MT allein im Juli-September-Quartal 2022 entspricht etwa 87 % des jährlichen Goldankaufs der Zentralbanken im Jahr 2021.