Warren Buffett ist der beste Investor der Welt.
Seit Warren Buffett 1965 Berkshire Hathaway übernommen hat, ist die Aktie jährlich um mehr als 22 % gestiegen.
Das bedeutet, dass aus einer Investition von 10.000 Dollar mehr als 2 Milliarden Dollar (!) geworden wären.
In diesem Artikel finden Sie seine 100 besten Investitionszitate.
Regel Nr. 1 lautet: Verliere niemals Geld. Regel Nr. 2 lautet: Vergiss niemals Regel Nr. 1.
Diversifizierung ist ein Schutz gegen Unwissenheit. Sie macht für diejenigen, die wissen, was sie tun, nur wenig Sinn.
Nehmen Sie jährliche Ergebnisse nicht zu ernst. Konzentrieren Sie sich stattdessen auf Vier- oder Fünfjahresdurchschnitte.
Beim Investieren geht es nur darum, in guten Zeiten gute Aktien auszuwählen und bei ihnen zu bleiben, solange sie gute Unternehmen bleiben.
Amerikanische Unternehmen - und damit auch ein Korb von Aktien - werden in den kommenden Jahren mit ziemlicher Sicherheit viel mehr wert sein.
Ein Anleger sollte sich so verhalten, als hätte er eine Entscheidungskarte für sein ganzes Leben mit nur zwanzig Stempeln darauf.
Das Wichtigste, was wir bei Managern tun, ist also, die 400er-Schläger zu finden und ihnen nicht vorzuschreiben, wie sie zu schlagen haben.
Die wichtigste Eigenschaft für einen Investor ist Temperament, nicht Intellekt. Man braucht ein Temperament, das weder mit der Menge noch gegen die Menge Freude hat.
Bitcoin hat überhaupt keinen einzigartigen Wert.
Kaufen Sie eine Aktie so, wie Sie ein Haus kaufen würden. Verstehen und mögen Sie sie so, dass Sie zufrieden wären, sie zu besitzen, auch wenn es keinen Markt gibt.
Diversifizierung ist ein Schutz gegen Unwissenheit. Sie macht für diejenigen, die wissen, was sie tun, nur wenig Sinn.
Nehmen Sie jährliche Ergebnisse nicht zu ernst. Konzentrieren Sie sich stattdessen auf Vier- oder Fünfjahresdurchschnitte.
Beim Investieren geht es nur darum, in guten Zeiten gute Aktien auszuwählen und bei ihnen zu bleiben, solange sie gute Unternehmen bleiben.
Amerikanische Unternehmen - und damit auch ein Korb von Aktien - werden in den kommenden Jahren mit ziemlicher Sicherheit viel mehr wert sein.
Ein Anleger sollte sich so verhalten, als hätte er eine Entscheidungskarte für sein ganzes Leben mit nur zwanzig Stempeln darauf.
Das Wichtigste, was wir bei Managern tun, ist also, die 400er-Schläger zu finden und ihnen nicht vorzuschreiben, wie sie zu schlagen haben.
Die wichtigste Eigenschaft für einen Investor ist Temperament, nicht Intellekt. Man braucht ein Temperament, das weder mit der Menge noch gegen die Menge Freude hat.
Bitcoin hat überhaupt keinen einzigartigen Wert.
Kaufen Sie eine Aktie so, wie Sie ein Haus kaufen würden. Verstehen und mögen Sie sie so, dass Sie zufrieden wären, sie zu besitzen, auch wenn es keinen Markt gibt.
In den kommenden Jahren wird es gelegentlich zu größeren Markteinbrüchen oder gar Paniken kommen, die praktisch alle Aktien betreffen werden. Niemand kann Ihnen sagen, wann diese Traumata eintreten werden.
Ich bestehe darauf, dass man sich fast jeden Tag viel Zeit nimmt, um einfach nur zu sitzen und nachzudenken. Das ist in der amerikanischen Wirtschaft sehr ungewöhnlich.
Kaufen Sie Unternehmen mit einer starken Rentabilitätsgeschichte und mit einem dominanten Geschäftsmodell.
Für den Anleger kann ein zu hoher Kaufpreis für die Aktien eines ausgezeichneten Unternehmens die Auswirkungen eines nachfolgenden Jahrzehnts günstiger Geschäftsentwicklungen zunichte machen.
Ich glaube daran, meinen Kindern genug zu geben, damit sie alles tun können, aber nicht so viel, dass sie nichts tun können.
Die Welt ist verrückt geworden. Was wir aus der Geschichte lernen, ist, dass die Menschen nicht aus der Geschichte lernen.
Der Schlüssel zum Investieren liegt nicht in der Einschätzung, wie stark eine Branche die Gesellschaft beeinflussen wird oder wie stark sie wachsen wird, sondern in der Bestimmung des Wettbewerbsvorteils eines bestimmten Unternehmens und vor allem in der Dauerhaftigkeit dieses Vorteils.
Unter den verschiedenen Vorschlägen, die Ihnen unterbreitet werden, werden Sie, wenn Sie in einen sehr kostengünstigen Indexfonds investieren - bei dem Sie das Geld nicht auf einmal einzahlen, sondern im Durchschnitt über 10 Jahre - besser abschneiden als 90 % der Leute, die zur gleichen Zeit mit dem Investieren beginnen.
Denn wenn Sie sich irren und die Zinsen auf 2 Prozent gehen, was ich nicht glaube, dann zahlen Sie das Geld zurück. Es ist eine einseitige Neuverhandlung. Es ist ein unglaublich attraktives Instrument für den Hauseigentümer, und man hat eine einseitige Wette.
Bargeld ist für ein Unternehmen das, was Sauerstoff für einen Menschen ist: Man denkt nicht daran, wenn es vorhanden ist, man denkt nur daran, wenn es nicht vorhanden ist.
Lassen Sie sich nicht von dem leiten, was andere Leute tun. Ein Gegenspieler zu sein ist nicht der Schlüssel, aber ein Mitläufer zu sein ist es auch nicht. Sie müssen sich emotional distanzieren.
Seit 240 Jahren ist es ein schrecklicher Fehler, gegen Amerika zu wetten, und jetzt ist nicht die Zeit, damit anzufangen.
Ich versuche nie, an der Börse Geld zu verdienen. Ich kaufe in der Annahme, dass der Markt am nächsten Tag geschlossen und fünf Jahre lang nicht wieder geöffnet werden könnte.
Ich habe keine Vorstellung davon, wo es (Gold) stehen wird, aber eines kann ich Ihnen sagen: Es wird bis dahin nichts tun, außer Sie anzuschauen. Wohingegen Coca-Cola Geld verdienen wird, und ich denke, dass Wells Fargo eine Menge Geld verdienen wird, und es wird viel - und es ist viel - es ist viel besser, eine Gans zu haben, die weiterhin Eier legt, als eine Gans, die nur dasitzt und Versicherungen und Lagerhaltung und ein paar solche Dinge frisst.
Ich sitze nur in meinem Büro und lese den ganzen Tag.
Ich sage nicht, wenn mein Kandidat nicht gewinnt, und das ist wahrscheinlich in der Hälfte der Fälle der Fall, dann gehe ich nach Hause.
Wenn die Renditen bei 7 oder 8 Prozent liegen und Sie 1 Prozent an Gebühren zahlen, macht das einen enormen Unterschied, wie viel Geld Sie im Ruhestand haben werden.
Wir wollen Produkte, bei denen man das Gefühl hat, dass man geküsst wird, anstatt geohrfeigt zu werden.
Wenn Sie nicht bereit sind, eine Aktie zehn Jahre lang zu besitzen, sollten Sie nicht einmal daran denken, sie zehn Minuten lang zu besitzen.
Die wichtigste Investition, die Sie tätigen können, ist die in sich selbst.
Wenn Sie Dinge kaufen, die Sie nicht brauchen, werden Sie bald Dinge verkaufen müssen, die Sie brauchen.
Wenn Sie sich nicht zutrauen, eine grobe Schätzung der künftigen Erträge einer Anlage vorzunehmen, vergessen Sie sie und gehen Sie weiter.
Wenn Sie sich gerne sechs bis acht Stunden pro Woche mit Investitionen beschäftigen, dann tun Sie das. Wenn nicht, dann investieren Sie in Indexfonds mit durchschnittlichem Kostenaufwand.
Wenn Sie zu den glücklichsten 1 % der Menschheit gehören, sind Sie es dem Rest der Menschheit schuldig, auch an die anderen 99 % zu denken.
Wenn Sie klug sind, werden Sie eine Menge Geld verdienen, ohne Kredite aufnehmen zu müssen.
Im 20. Jahrhundert erlebten die Vereinigten Staaten zwei Weltkriege und andere traumatische und teure militärische Konflikte, die Depression, ein gutes Dutzend Rezessionen und Finanzpaniken, Ölschocks, eine Grippeepidemie und den Rücktritt eines in Ungnade gefallenen Präsidenten. Dennoch stieg der Dow von 66 auf 11.497.
In den 54 Jahren, in denen Charlie Munger und ich zusammenarbeiten, haben wir noch nie auf einen attraktiven Kauf aufgrund des makroökonomischen oder politischen Umfelds oder aufgrund der Ansichten anderer Leute verzichtet. In der Tat kommen diese Themen nie zur Sprache, wenn wir Entscheidungen treffen.
In der Geschäftswelt ist der Rückspiegel immer klarer als die Windschutzscheibe.
Anleger sollten bedenken, dass Aufregung und Kosten ihre Feinde sind.
Es ist ein schrecklicher Fehler für langfristig orientierte Anleger, das "Risiko" ihrer Anlagen am Verhältnis zwischen Anleihen und Aktien in ihrem Portfolio zu messen.
Es ist nicht notwendig, außergewöhnliche Dinge zu tun, um außergewöhnliche Ergebnisse zu erzielen.
Es dauert 20 Jahre, einen Ruf aufzubauen, und fünf Minuten, ihn zu ruinieren. Wenn Sie das bedenken, werden Sie die Dinge anders angehen.
Eines sage ich Ihnen: Die schlechteste Investition, die Sie haben können, ist Bargeld. Alle reden davon, dass Bargeld der König ist und so weiter. Bargeld wird mit der Zeit immer weniger wert sein. Aber gute Unternehmen werden mit der Zeit mehr wert sein.
Es war eine ideale Zeit für Investoren: Ein Klima der Angst ist ihr bester Freund. Diejenigen, die nur dann investieren, wenn die Kommentatoren optimistisch sind, zahlen am Ende einen hohen Preis für sinnlose Beruhigung.
Es ist besser, sich mit Leuten zu umgeben, die besser sind als man selbst. Suchen Sie sich Partner aus, deren Verhalten besser ist als das Ihre, und Sie werden in diese Richtung abdriften.
Es ist besser, einen Teil des Hope-Diamanten zu besitzen, als einen ganzen Strassstein zu besitzen.
Es ist viel besser, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis.
Wählen Sie einfach einen breiten Index wie den S&P 500. Stecken Sie Ihr Geld nicht auf einmal hinein, sondern über einen längeren Zeitraum.
Halten Sie die Dinge einfach und riskieren Sie nicht zu viel. Wenn Ihnen schnelle Gewinne versprochen werden, antworten Sie mit einem schnellen "Nein".
Verlieren Sie Geld für die Firma, werde ich Verständnis zeigen. Verliert die Firma auch nur ein Fitzelchen ihres Ansehens, werde ich rücksichtslos sein.
Viele Managementteams beschließen einfach, dass sie X Milliarden in X Monaten kaufen werden. Das ist keine Art, Dinge zu kaufen. Man kauft, wenn man sie für weniger verkauft, als sie wert sind. ... Es ist keine komplizierte Gleichung, um herauszufinden, ob es vorteilhaft ist, Aktien zurückzukaufen oder nicht.
Der Unterschied zwischen erfolgreichen Menschen und wirklich erfolgreichen Menschen ist, dass wirklich erfolgreiche Menschen zu fast allem Nein sagen.
Die meisten Menschen interessieren sich für Aktien, wenn alle anderen es tun. Der richtige Zeitpunkt, um sich für Aktien zu interessieren, ist dann, wenn es sonst niemand tut. Man kann nicht kaufen, was beliebt ist, und trotzdem gut abschneiden.
Investieren Sie niemals in ein Unternehmen, das Sie nicht verstehen.
Ihre Premium-Marke sollte besser etwas Besonderes bieten, sonst bekommt sie kein Geschäft.
Man kann sich am besten auf die wirtschaftliche Zukunft vorbereiten, indem man in seine eigene Ausbildung investiert. Wer in jungen Jahren fleißig studiert und lernt, hat die besten Voraussetzungen, seine Zukunft zu sichern.
Das Wichtigste, was man tun kann, wenn man sich in einem Loch befindet, ist, mit dem Graben aufzuhören.
Eine Sache, die dabei helfen könnte, wäre, den Grund für den Kauf einer Aktie vor dem Kauf aufzuschreiben. Schreiben Sie auf: "Ich kaufe Microsoft für 300 Milliarden Dollar, weil...". Zwingen Sie sich dazu, dies aufzuschreiben. Das klärt Ihren Verstand und Ihre Disziplin.
Erst wenn die Flut zurückgeht, werden Sie feststellen, wer nackt geschwommen ist.
Gelegenheiten bieten sich nur selten. Wenn es Gold regnet, stellen Sie den Eimer raus, nicht den Fingerhut.
Der Preis ist das, was Sie bezahlen. Wert ist das, was Sie bekommen.
Lesen Sie jeden Tag 500 Seiten wie diese. So funktioniert Wissen. Es baut sich auf, wie Zinseszins. Jeder von Ihnen kann es tun, aber ich garantiere, dass es nicht viele von Ihnen tun werden.
Das Risiko entsteht, wenn man nicht weiß, was man tut.
Wenn es einem Unternehmen gut geht, folgen die Aktien irgendwann.
Da ich keine Möglichkeit kenne, Marktbewegungen zuverlässig vorherzusagen, empfehle ich Ihnen, Berkshire-Aktien nur dann zu kaufen, wenn Sie davon ausgehen, dass Sie sie mindestens fünf Jahre lang halten werden. Wer auf kurzfristige Gewinne aus ist, sollte sich anderweitig umsehen.
Jemand sitzt heute im Schatten, weil jemand vor langer Zeit einen Baum gepflanzt hat
Das Beste, was uns passieren kann, ist, wenn ein großartiges Unternehmen vorübergehend in Schwierigkeiten gerät... Wir wollen sie kaufen, wenn sie auf dem Operationstisch liegen.
Spekulationen sind am gefährlichsten, wenn sie am einfachsten aussehen.
Halten Sie sich von ihr fern. Im Grunde ist es eine Fata Morgana... Die Vorstellung, dass es einen riesigen inneren Wert gibt, ist meiner Meinung nach ein Witz.
Die beste Gelegenheit, Kapital einzusetzen, ist, wenn es abwärts geht.
Der Aktienmarkt ist ein Spiel, bei dem man nicht zuschlägt. Man muss nicht auf alles einschlagen, sondern kann auf seinen Wurf warten.
Es ist nichts Schlechtes daran, wenn ein Anleger, der nichts weiß, dies erkennt. Das Problem ist, wenn man ein "Nicht-Wissen"-Anleger ist, aber glaubt, etwas zu wissen.
Das stört Charlie und mich nicht. Wir freuen uns sogar über solche Kursrückgänge, wenn wir Mittel zur Verfügung haben, um unsere Positionen aufzustocken.
Too-big-to-fail ist bei Berkshire keine Ausweichposition. Stattdessen werden wir unsere Angelegenheiten immer so regeln, dass jeder denkbare Bedarf an Barmitteln durch unsere eigene Liquidität in den Schatten gestellt wird.
Es gibt alle Arten von Geschäften, die Charlie und ich nicht verstehen, aber das veranlasst uns nicht, nachts wach zu bleiben. Es bedeutet nur, dass wir zum nächsten gehen, und genau das sollte der einzelne Anleger auch tun.
Man kann nicht das kaufen, was gerade angesagt ist, und damit gut fahren.
Wir wollen uns nie auf die Freundlichkeit von Fremden verlassen, um die Verpflichtungen von morgen zu erfüllen. Wenn ich vor der Wahl stehe, werde ich nicht einmal eine Nacht Schlaf gegen die Chance auf zusätzliche Gewinne eintauschen.
Wir werden eher auf interessante Gelegenheiten verzichten, als unsere Bilanz übermäßig zu verschulden.
Wir sind seit langem der Meinung, dass der einzige Wert von Aktienprognostikern darin besteht, die Wahrsager gut aussehen zu lassen. Auch heute noch sind Charlie und ich der Meinung, dass kurzfristige Marktprognosen Gift sind und an einem sicheren Ort aufbewahrt werden sollten, weg von Kindern und auch von Erwachsenen, die sich auf dem Markt wie Kinder verhalten.
Was bei einem Preis klug ist, ist bei einem anderen dumm.
Was wir aus der Geschichte lernen, ist, dass die Menschen nicht aus der Geschichte lernen.
Wenn Aktien unter dem Wert eines Unternehmens gekauft werden können, ist dies wahrscheinlich die beste Verwendung von Bargeld.
Wenn Billionen von Dollar von Wall Streetern verwaltet werden, die hohe Gebühren verlangen, sind es in der Regel die Manager, die überdurchschnittliche Gewinne einfahren, nicht die Kunden.
Wenn wir Anteile an herausragenden Unternehmen mit hervorragenden Managern besitzen, halten wir sie am liebsten für immer.
Wenn Sie fähige, charakterstarke Manager haben, die Unternehmen leiten, die ihnen am Herzen liegen, können Sie ein Dutzend oder mehr an Sie berichten und haben immer noch Zeit für ein Nachmittagsschläfchen. Wenn Sie dagegen auch nur eine einzige Person haben, die Ihnen unterstellt ist, die betrügerisch, unfähig oder desinteressiert ist, werden Sie mehr haben, als Sie bewältigen können.
Ob es sich nun um Socken oder Aktien handelt, ich kaufe gerne Qualitätsware, wenn sie im Preis gesenkt ist.
Die weit verbreitete Angst ist Ihr Freund als Anleger, denn sie ermöglicht Ihnen Schnäppchenkäufe.
Sie haben weder Recht noch Unrecht, weil die Masse anderer Meinung ist als Sie. Sie haben Recht, weil Ihre Daten und Ihre Argumentation richtig sind.
Sie können sich kein Geld zu 18 oder 20 Prozent leihen und trotzdem einen Gewinn erzielen.
Man kann nicht in einem Monat ein Baby zeugen, indem man neun Frauen schwängert.
Die wichtigste Eigenschaft eines Anlegers ist das Temperament, nicht der Intellekt... Sie brauchen ein Temperament, das weder Freude daran hat, mit der Masse mitzuhalten noch gegen die Masse zu sein.
Sie müssen kein Raketenwissenschaftler sein. Investieren ist kein Spiel, bei dem der Typ mit einem IQ von 160 den Typ mit einem IQ von 130 schlägt. Sie müssen nur in der Lage sein, Unternehmen innerhalb Ihres Kompetenzbereichs zu bewerten.
Die Größe dieses Kreises ist nicht sehr wichtig; seine Grenzen zu kennen, ist jedoch entscheidend.
Sie hoffen nur, dass der Nächste mehr zahlt. Und Sie glauben nur, dass Sie den nächsten Kerl finden werden, der mehr zahlt, wenn er glaubt, dass er jemanden findet, der mehr zahlt. Wenn Sie das tun, investieren Sie nicht, Sie spekulieren.
Man kauft sich in ein Unternehmen ein, weil man es besitzen will, und nicht, weil man will, dass die Aktien steigen.
Charlie und ich betrachten die börsenfähigen Stammaktien, die Berkshire besitzt, als Beteiligungen an Unternehmen und nicht als Tickersymbole, die auf der Grundlage ihrer Chartmuster, der Zielkurse von Analysten oder der Meinungen von Medienexperten gekauft oder verkauft werden.
Die Hälfte aller Münzwerfer wird beim ersten Wurf gewinnen; keiner dieser Gewinner hat eine Gewinnerwartung, wenn er das Spiel weiter spielt.
Die Vorhersage von Regen zählt nicht, der Bau der Arche schon.
Die Wall Street ist der einzige Ort, zu dem die Leute in einem Rolls Royce fahren, um sich von denen beraten zu lassen, die mit der U-Bahn fahren.
Erfolg beim Investieren hat nichts mit dem IQ zu tun ... was man braucht, ist das Temperament, um die Triebe zu kontrollieren, die andere Menschen in Schwierigkeiten bringen, wenn sie investieren.
Compounding Quality ist ein professioneller Investor, der einen weltweiten Aktienfonds mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 150 Millionen Dollar verwaltet. Wir haben mehr als 500 Investmentbücher gelesen und verbringen mehr als 50 Stunden pro Woche mit der Recherche von Aktien.