GROSSE MARKTBEWEGUNGEN
9. Januar (King World News) - Egon von Greyerz, geschäftsführender Gesellschafter von Matterhorn Asset Management, setzt Teil 2 seiner beeindruckenden zweiteiligen Serie fort: Ich werde nun darauf eingehen, was ich für die Märkte im Jahr 2023 und den kommenden Jahren sehe.
Die Aktienmärkte haben weltweit ein sehr schlechtes Jahr hinter sich. Dies ist erst der Anfang der extremen Überbewertung, die auf gedrucktem Geld beruht. Ich wäre überrascht, wenn die Aktien im Durchschnitt real um weniger als 90 % fallen würden. Der Maßstab für reale Werte ist natürlich Gold.
Der Rückgang wird nicht geradlinig verlaufen, und viele Anleger werden die Dips kaufen, bis sie den größten Teil ihres Vermögens aufgebraucht haben.
Anleihen werden wahrscheinlich noch schlechter abschneiden als Aktien. Viele Schuldner, sowohl Staaten als auch Unternehmen, werden in Verzug geraten.
Der 40-jährige Rückgang der Zinssätze ist beendet. Die Zentralbanken werden die Kontrolle über die Zinsmärkte verlieren, da die Anleger in Panik aus den Anleihen flüchten.
Die Kombination aus hoher Inflation, kollabierenden Währungen und massiven Zahlungsausfällen wird den Anleihemarkt in eine historische Horrorgeschichte verwandeln...
Die Gleichung für Anleihen ist einfach:
Hyperinflation + Währungen, die auf Null gehen + Zahlungsausfälle = ANLEIHENWERT NULL
Viel Glück für die Inhaber von Anleihen. Sie werden es brauchen.
Anlageimmobilien werden ebenfalls schlecht abschneiden. Niedrige Zinssätze und unbegrenzte Kredite haben eine Blase von historischem Ausmaß geschaffen.
In vielen Ländern war es möglich, Geld mit einer Laufzeit von bis zu 15 Jahren zu 1 % oder weniger zu leihen. Jeder, der das kostenlose Geld nicht genutzt hat, wird es bitter bereuen. Das Kosten-Risiko-Verhältnis war offensichtlich. Bei einem Zinssatz von 1 % konnten die Zinsen nur bis auf Null gehen, was einem Rückgang von 1 % entspricht. Andererseits könnten die Zinssätze wie in den 1970er Jahren auf 20 % und mehr gehen.
Auf dem Immobilienmarkt werden reale Rückgänge von 75-90 % an der Tagesordnung sein.
Wenn Sie keine Hypothek oder eine niedrige Hypothek mit festem Zinssatz haben, brauchen Sie sich keine Sorgen zu machen. Betrachten Sie es einfach als Wohnraum und nicht als Investition.
Und schließlich und vor allem sollten wir einen Blick auf GOLD werfen.
Anfang 2002 haben wir für uns und die von uns beratenen Anleger zu einem Preis von 300 $ in Gold investiert. Dies beruhte auf unserer Risikoeinschätzung des Finanzsystems und einem Goldpreis, der seit über 20 Jahren gesunken war. Wir waren uns sicher, dass Gold zu dieser Zeit unterbewertet war und dass es die ultimative Anlage zur Vermögenserhaltung war.
Seitdem haben wir und unsere Kunden sich nicht einen Tag lang Sorgen um unsere Goldbestände gemacht. Tatsächlich ist Gold heute im Verhältnis zur Geldmenge billiger als im Jahr 2002 und stellt daher einen hervorragenden Wert dar.
Der Beginn einer weiteren goldenen Ära
2023 wird der Beginn einer neuen Goldära sein. Die Umstände dafür sind perfekt.
Mitte September habe ich getwittert, dass der Goldpreis bei 1665 $ seinen Tiefpunkt erreicht hat und dass wir 2022 mindestens 2.000 $ sehen werden. Nun, wie ich oft sage, sind Vorhersagen ein Spiel für Idioten und wir sind heute "nur" bei 1.860 $. Siehe Grafik unten, die getwittert wurde.
Wenn Sie die beiden in Teil 1 erörterten nuklearen Risiken betrachten, wird der Goldpreis irrelevant. Physisches Gold ist die ultimative Anlage zur Vermögenserhaltung. Der Wert sollte in Unzen oder Kilos und nicht in flüchtigen Währungen gemessen werden.
Gold wird wahrscheinlich Niveaus erreichen, die sich heute niemand vorstellen kann. Aber die Vorhersage eines Preises in Papiergeld ist sinnlos, ohne die Kaufkraft des Fiat-Geldes zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu definieren.
Gold ist das Metall der Könige und sollte die wichtigste Anlageform zur Erhaltung des Vermögens sein. Silber hat ein enormes Potenzial, ist aber viel volatiler und viel schwerer zu handhaben.
Es ist äußerst wichtig, wie Gold gelagert wird. Der Hauptteil Ihres Goldbesitzes sollte sich außerhalb des Landes befinden, in dem Sie Ihren Wohnsitz haben. Sie sollten die Möglichkeit haben, zu Ihrem Gold zu fliehen.
Lagern Sie Gold nicht zu Hause. Angesichts der weltweit steigenden Kriminalitätsrate, die wahrscheinlich noch viel weiter ansteigen wird, ist es äußerst unklug, Gold zu Hause zu lagern. Hinzu kommt, dass es in den meisten Ländern zu sozialen Unruhen kommen kann, so dass alle Wertgegenstände, die Sie zu Hause aufbewahren, einem Risiko ausgesetzt sind, auch wenn Sie glauben, sie seien gut versteckt.
Es gibt heute kein perfektes Land, um Gold zu lagern. Die Welt ist ein allgemein unsicherer Ort geworden. Unser Unternehmen hat eine umfassende Untersuchung über die besten Länder für die Lagerung von Gold weltweit durchgeführt. Diese wird zu einem späteren Zeitpunkt veröffentlicht werden.
Die Schweiz ist nach wie vor einer unserer Favoriten. Die Kombination aus politischem System, Geschichte und 70% der Goldbarren, die in der Schweiz raffiniert werden, sowie das meiste private Gold, das hier gelagert wird, machen sie zu einer offensichtlichen Wahl.
Unser Unternehmen hat außerdem den großen Vorteil, dass es den einzigen privaten Tresor anbieten kann, der atombombensicher ist und unter solchen Umständen voll funktionsfähig ist. Wir bieten auch eine vollständige Datensicherung, sogar gegen EMP-Risiken (Electro Magnetic Pulse). Ich kenne niemanden in unserer Branche, der diesen Schutz anbietet.
Zusammenfassend (Teil 1 und 2) ist festzustellen, dass die Risiken heute größer sind als je zuvor in der Geschichte. Ein vollständiger Atomkrieg zwischen den USA, Russland und China wäre das Ende der Menschheit, und niemand kann sich gegen ein solches Ereignis schützen.
Aber es gibt begrenztere Situationen, ob nuklear oder mit konventionellen Waffen, die den bestmöglichen Schutz Ihres Vermögens erfordern.
Hoffen wir, dass es nicht zu einem großen Atomkrieg kommt. In diesem Fall können wir nur sehr wenig dagegen tun.
Das finanzielle Nuklearrisiko ist sehr real und wird meiner Meinung nach auch sehr wahrscheinlich ausgelöst werden. Jeder, der dazu in der Lage ist, hat die Verantwortung, sich gegen dieses Risiko zu schützen, wie in diesem zweiteiligen Artikel beschrieben.
Schließlich sollten Sie daran denken, dass in Krisenzeiten Familie und Freunde Ihr wichtigster Schutz sind. Anderen zu helfen, wird in einer kommenden Krise von entscheidender Bedeutung sein...