Die Einzelhandelsumsätze stiegen im Januar sprunghaft an und erweckten den Eindruck, dass die Wirtschaft gut läuft. Schließlich kann es doch kein Problem geben, wenn die Verbraucher konsumieren, oder?
Aber viele Leute ignorieren eine wichtige Frage: Wie bezahlen die Menschen diesen Einkaufsbummel?
Es stellt sich heraus, dass sie einen Großteil dieser Ausgaben mit Kreditkarten tätigen.
Trotz des starken Rückgangs der Einzelhandelsumsätze im Dezember um 1,8 % stiegen die revolvierenden Kredite, die in erster Linie die Kreditkartenschulden widerspiegeln, in diesem Monat um weitere 7,2 Mrd. USD, was einem Anstieg von 7,3 % entspricht.
Um die Zahlen in die richtige Perspektive zu rücken, betrug der jährliche Anstieg im Jahr 2019 vor der Pandemie 3,6 %. Es ist ziemlich klar, dass die Amerikaner immer noch stark auf Kreditkarten angewiesen sind, um über die Runden zu kommen.
Die Verschuldung der privaten Haushalte ist im vierten Quartal 2022 um 394 Milliarden Dollar gestiegen. Dies war der stärkste Anstieg der Haushaltsverschuldung gegenüber dem Vorquartal seit zwei Jahrzehnten. Die Verbindlichkeiten sind um $ 2,7 höher als zu Beginn der Pandemie.
Das ist eindeutig kein Zeichen für eine gesunde Wirtschaft. Die Amerikaner geben dank der ungezügelten Preisinflation, die nicht abzuflauen scheint, für alles mehr aus, und sie verlassen sich dabei auf Kreditkarten. Das Sparen ist stark zurückgegangen. Das ist keine solide wirtschaftliche Grundlage, und es ist nicht einmal nachhaltig. Kreditkarten haben eine unangenehme Eigenschaft: ein Limit. Und bei rekordverdächtigen Zinssätzen für Kreditkarten werden die Menschen dieses Limit schnell erreichen.
Neulich bin ich auf etwas gestoßen, das ein noch deutlicheres Beispiel dafür ist, wie abhängig die US-Wirtschaft von Schulden ist.
Ein Unternehmen namens "Wisconsin Cheeseman" verkauft Geschenkpakete mit Käse, Süßigkeiten und anderen Leckereien. Und man kann die Geschenke mit dem hauseigenen Kreditplan kaufen.
Lassen Sie das einen Moment auf sich wirken. Ein Hauptargument eines Geschenkunternehmens ist, dass Sie auf Kredit kaufen können.
Der effektive Jahreszins liegt je nach Bundesland zwischen bescheidenen 5,75 % und satten 25,99 %. (Die meisten Staaten liegen derzeit über 20 %. Aber keine Sorge. Ihre Zahlungen können so niedrig wie 10 $ pro Monat sein.) Denken Sie nur nicht daran, dass Sie wahrscheinlich noch jahrelang für diesen Käse bezahlen werden.
Es gibt noch andere Unternehmen, die eine Kreditaufnahme ermöglichen, die in den offiziellen Schuldenstatistiken gar nicht auftaucht.
Die Nutzung von BNLP-Diensten wie Affirm, Afterpay und Klarna hat in den letzten Jahren explosionsartig zugenommen. Diese Dienste ermöglichen es den Verbrauchern, Einkäufe durch Ratenzahlungen zu begleichen, die häufig zinsfrei sind. In einem Bericht vom Dezember 2021 erklärte der CEO von Cardify, Derrick Fung, dass "buy now, pay later" (jetzt kaufen, später bezahlen) immer mehr zum Mainstream geworden ist.
"Die Verbraucher sind in den letzten 12 Monaten zwanghafter geworden, und BNPL-Produkte sind das Ergebnis davon, dass wir zu lange eingesperrt waren und mehr Sofortbefriedigung wollten", sagte er.
Jetzt kaufen, später zahlen ist eine bequeme Möglichkeit, die Ausgaben zu verteilen, aber es gibt auch eine Schattenseite. Es ermutigt die Verbraucher, mehr auszugeben. Fast 46 % der Befragten gaben an, dass sie weniger ausgeben würden, wenn BNPL nicht zur Verfügung stünde.
Die Zunahme von "Jetzt kaufen, später bezahlen" (BNPL) ist ein weiteres Zeichen für eine zutiefst gestörte Wirtschaft. Die Amerikaner häufen mit BNPL zusätzlich zu ihren Kreditkarten Millionen von Dollar an Schulden an.
Auch wenn die Mainstream Experten behaupten, die Wirtschaft sei stark, so ist dies nur eine Fassade. Es ist ein Kartenhaus. Und irgendwann wird es zusammenbrechen.
Die amerikanischen Verbraucher "stützen die Wirtschaft", indem sie trotz steigender Preise weiterhin Geld ausgeben. Aber sie nehmen dafür Kredite auf. Der morgige Tag rückt schnell näher. Und damit sind die Ersparnisse aufgebraucht, die Zinssätze steigen und die Limits der Kreditkarten drohen. Das ist einfach kein nachhaltiger Weg, egal wie die Mainstreampresse es zu drehen versucht.