Heute warnte der Mann, der für seine Vorhersagen zu QE und historischen Bewegungen bei Währungen und Metallen legendär geworden ist, bei King World News, dass die Welt vor einem katastrophalen und ungeordneten Reset steht.
EIN UNGEORDNETER RESET MIT EINER AUFWERTUNG DES GOLDES UM EIN VIELFACHES
15. Mai (King World News) - Egon von Greyerz, Gründer und Managing Partner von Matterhorn Asset Management: Tektonische Verschiebungen liegen vor uns. Diese werden eine Schuldenkrise in den USA und Europa mit sich bringen, die in einem Schuldenkollaps endet, sowie einen steilen Fall des Dollars und des Euros, wobei Gold als Reservewährung auftritt, allerdings zu einem Vielfachen des aktuellen Preises.
Die nächste Phase des Untergangs des Westens ist da und wird sich bald beschleunigen. Sie wurde durch die absurden Sanktionen gegen Russland sowohl beschleunigt als auch verschlimmert. Diese Sanktionen schaden Europa sehr und beeinträchtigen die USA in einer Weise, die sie nicht erwartet haben, die aber für einige von uns offensichtlich war. Die Römer wussten, dass freier Handel zwischen allen Ländern, die sie eroberten, unerlässlich war. Aber die US-Regierung blockiert sowohl das Geld als auch die Handelsmöglichkeiten der Länder, die sie nicht mag.
Aber sich selbst in den Fuß zu schießen, tut wirklich weh, und die Folgen sind vor unseren Augen. Kein ausländisches Land wird mehr US-Schulden oder Dollar halten wollen. Das ist ein katastrophales Problem für die USA, denn ihre Defizite werden in den kommenden Jahren exponentiell ansteigen...
Ein Schuldenkollaps ist also nicht nur eine drohende Katastrophe, sondern eine Bombe, die mit Überschallgeschwindigkeit auf die US-Wirtschaft zurast.
Mit dem bevorstehenden Tod des Petrodollars und der Explosion der US-Schulden gibt es nur eine Lösung für den Finanzierungsbedarf der US-Regierung - die FED, die als einziger Käufer von US-Staatsanleihen auftreten wird.
EINE KATASTROPHALE TODESSPIRALE
Die Schuldenspirale aus höherer Verschuldung, höheren Defiziten, mehr Staatsanleihen, höheren Zinsen und fallenden Anleihekursen wird sich also bald in eine Todesspirale mit einem kollabierenden Dollar, hoher Inflation und höchstwahrscheinlich Hyperinflation verwandeln. Für mich klingt das nach Zahlungsausfall, aber dieses Wort wird wahrscheinlich nie offiziell verwendet werden. Es ist schwer, eine Niederlage einzugestehen, selbst wenn sie einem ins Gesicht starrt!
Ja, die USA werden die Situation wahrscheinlich mit CBDCs (Central Bank Digital Currencies) verschleiern, aber da dies nur eine andere Form des Fiat-Geldes ist, wird es bestenfalls ein wenig Zeit gewinnen, aber das Endergebnis wird das gleiche sein.
Die Schuldenobergrenze wurde 1917 als Mittel zur Begrenzung der rücksichtslosen Ausgaben der US-Regierung eingeführt. Aber diese Travestie geht nun schon seit 106 Jahren. In dieser Zeit haben die herrschende Regierung und der Kongress die Haushaltsdisziplin völlig missachtet.
Das Problem sind nicht nur die Schulden, sondern auch die Kosten für ihre Finanzierung.
Die jährlichen Kosten für die Finanzierung der Bundesschulden belaufen sich derzeit auf 1,1 Billionen Dollar. Wenn wir konservativ davon ausgehen, dass die Schulden innerhalb von 2 Jahren auf 40 Billionen Dollar anwachsen, würden die Zinskosten bei 5 % 2 Billionen Dollar betragen. Das entspräche 43 % der derzeitigen Steuereinnahmen. Aber wenn sich die Wirtschaft verschlechtert, werden die Zinsen leicht 50 % der Steuereinnahmen übersteigen. Und das bei 5 %, was wahrscheinlich viel zu niedrig sein wird, da die Inflation steigt und die Fed die Kontrolle über die Zinssätze verliert.
Es steht also ein sehr düsteres Szenario bevor, und das ist sicherlich kein Worst-Case-Szenario.
DIE FED BEFINDET SICH ZWISCHEN EINEM FELSEN UND EINEM HARTEN ORT
Die Fed und damit die US-Regierung befinden sich jetzt zwischen Skylla und Charybdis (Rock and a Hard Place).
So wie es heute aussieht, werden die USA in den kommenden Jahren zwischen Skylla und Charybdis hin- und herpendeln, bis das US-Finanzsystem und auch die Wirtschaft immer härtere Schläge einstecken müssen und untergehen, so wie es bei jedem Währungssystem in der Geschichte der Fall war.
Natürlich wird der Rest des Westens, einschließlich eines extrem schwachen Europas, den USA nach unten folgen.
BRICS UND SCO - AUFSTEIGENDE MÄCHTE
Die ganze Welt wird leiden, aber die rohstoffreichen Nationen sowie die weniger verschuldeten werden den kommenden Sturm weitaus besser überstehen.
Dazu gehören große Teile Südamerikas, des Nahen Ostens, Russlands und Asiens. Die expandierenden Machtblöcke der BRICS und der SCO (Shanghaier Organisation für Zusammenarbeit) werden die starken Mächte sein, in denen ein viel größerer Teil des Welthandels stattfinden wird.
Sofern es nicht zu größeren politischen und geopolitischen Umwälzungen kommt, wird China die dominierende Nation und die wichtigste Fabrik der Welt sein. Auch Russland wird wahrscheinlich eine bedeutende Wirtschaftsmacht sein. Mit 85 Billionen Dollar an natürlichen Ressourcenreserven ist das Potenzial dafür eindeutig vorhanden. Doch zunächst muss das politische System Russlands "modernisiert" oder umstrukturiert werden.
Was ich oben skizziert habe, sind natürlich strukturelle Veränderungen, die Zeit brauchen werden, wahrscheinlich Jahrzehnte. Aber ob es uns gefällt oder nicht, die erste Phase, nämlich der Untergang des Westens, könnte schneller eintreten, als uns lieb ist.
EIN GELDSYSTEM ENDET IMMER IN EINER SCHULDENEXPLOSION
Im Jahr 1913 war die Gesamtverschuldung der USA vernachlässigbar, und 1950 war sie auf 406 Milliarden Dollar angewachsen. Als Nixon 1971 das Goldfenster schloss, betrugen die Schulden 1,7 Billionen Dollar. Seitdem ist die Kurve immer steiler geworden, wie die folgende Grafik zeigt. Ab September 2019, als das US-Bankensystem zu kollabieren begann, zeigte uns die Repo-Krise, dass es echte Probleme gab, auch wenn das niemand zugeben wollte. Zum Glück für die US-Regierung wurde aus der Repo-Krise die Covid-Krise, die eine viel bessere Ausrede für die Regierung war, gemeinsam mit den Banken unbegrenzte Geldmengen zu drucken.
So ist die Gesamtverschuldung der USA allein in diesem Jahrhundert von 27 Billionen Dollar auf 94 Billionen Dollar gestiegen!
Aber das war Geschichte, und wir wissen, dass wir die Vergangenheit nicht ändern können. Aber jetzt kommt der Spaß.
Ich warne schon seit einiger Zeit vor einer bevorstehenden Schuldenexplosion. Nun, ich glaube, das ist sie.
In einem kürzlich erschienenen Artikel über den Goldpreis habe ich erklärt, dass die Endphase der Hyperinflation exponentiell verläuft.
Wir werden ein sehr ähnliches exponentielles Muster bei der kommenden Schuldenexplosion sehen. Wenn wir davon ausgehen, dass die letzten 5 Minuten der exponentiellen Phase im September 2019 begonnen haben, war das Stadion zu diesem Zeitpunkt nur zu 7 % gefüllt und wird in den nächsten Jahren von 7 % auf 100 % oder das 14-fache von hier an wachsen.
Dies ist natürlich nur ein Beispiel und keine exakte Wissenschaft, aber es zeigt, dass die US-Schulden theoretisch jetzt explodieren könnten.
Werfen wir also einen kurzen Blick auf einige Faktoren, die die Schuldenexplosion verursachen werden.
BANKENZUSAMMENBRÜCHE
In einem Bericht des Hoover-Instituts wird berechnet, dass die Aktiva von mehr als 2.315 US-Banken derzeit weniger wert sind als ihre Verbindlichkeiten. Der Marktwert ihrer Kreditportfolios ist um 2 Billionen Dollar niedriger als der Buchwert. Und denken Sie daran, dass dies noch vor dem WIRKLICHEN Verfall der Vermögenswerte gilt, der erst noch bevorsteht.
Nehmen Sie nur die Immobilienwerte in den USA, die von den Kreditgebern stark überbewertet werden:
Die vier US-Banken, die in letzter Zeit untergegangen sind, sind also eindeutig nur der Anfang. Und niemand darf glauben, dass es sich nur um kleine Banken handelt. Größere Banken werden den gleichen Weg einschlagen.
Während der Subprime-Krise 2006-9 waren Rettungsaktionen die Regel. Damals hieß es jedoch, dass die nächste Krise Bail-ins nach sich ziehen würde.
Aber wie wir bisher in den USA gesehen haben, gab es keine Bail-ins. Die Regierung und die Fed waren offensichtlich besorgt über eine Systemkrise und hatten nicht den Mut, die Bankkunden einzubinden, nicht einmal über das FDIC-Limit hinaus.
Wenn sich die Krise ausweitet, bezweifle ich, dass die Bankeinleger so nachsichtig behandelt werden. Weder die FDIC noch die Regierung können es sich leisten, alle zu retten. Stattdessen wird man den Einlegern ein Angebot machen, das sie nicht ablehnen können, nämlich den Zwangskauf von US-Staatsanleihen in Höhe ihres Guthabens.
Der europäische Bankensektor ist in einem noch schlechteren Zustand als der US-amerikanische. Die europäischen Banken sitzen auf hohen Verlusten aus Anleiheportfolios, die sie erworben haben, als die Zinsen noch negativ waren. Niemand kennt zum jetzigen Zeitpunkt das Ausmaß der Verluste, die wahrscheinlich erheblich sein werden.
Sowohl bei den Gewerbeimmobilien als auch bei den Wohnimmobilien ist die Situation in Europa schlimmer als in den USA, da die europäischen Banken die meisten dieser Kredite direkt selbst finanzieren, einschließlich der 4 Billionen Euro an Eigenheimhypotheken.
Die Banken haben auch ein Missverhältnis zwischen den niedrigen Hypothekenzinsen und den hohen Zinsen, die sie für ihre Finanzierung zahlen müssen.
Der ehemalige Gouverneur der französischen Zentralbank und Ex-Chef des IWF, Jacques de Larosière, wirft den Behörden vor, das private Bankensystem mit irrwitzigen Mengen an QE zu unterwandern, nachdem es toxisch geworden war:
"Die Zentralbanken sind weit davon entfernt, die Stabilität zu fördern, und haben eine Meisterleistung in der Organisation von Finanzkrisen vollbracht".
3 BILLIARDEN DOLLAR AN GLOBALEN SCHULDEN UND VERBINDLICHKEITEN
Wenn wir die ungedeckten Verbindlichkeiten und die gesamten ausstehenden Derivate zu den globalen Schulden addieren, kommen wir auf etwa 3 Billiarden Dollar, wie ich in diesem Artikel erläutert habe:
Traurigerweise ist das westliche Finanzsystem jetzt sowohl zu groß, um es zu retten, als auch zu groß, um zu scheitern.
Auch alle Pferde und alle Männer des Königs können es nicht retten. Selbst wenn das System also zu groß ist, um zu scheitern, wird es dies mit sehr schlimmen Folgen tun.
GOLD WIRD BEIM UNGEORDNETEN RESET ERHEBLICH AUFGEWERTET WERDEN
Etwas mehr als ein Jahrhundert nach der Gründung der Fed und dem Beginn der Schuldenobergrenze hat der mächtige Dollar 99% seines Wertes in Kaufkraft verloren.
Und gemessen an dem einzigen Geld, das in der Geschichte überlebt hat - Gold - hat der Dollar ebenfalls 99 % verloren.
Dies ist offensichtlich kein Zufall. Gold ist nicht nur das einzige Geld, das überlebt hat, sondern auch das einzige Geld, das seine Kaufkraft über die Jahrtausende hinweg behalten hat.
So kostete beispielsweise eine römische Toga vor 2000 Jahren 1 Unze Gold, was heute auch der Preis für einen hochwertigen Herrenanzug ist.
Man sollte meinen, dass es eine Katastrophe wäre, wenn die Leitwährung der Welt 99 % ihres Wertes verlieren würde. Das ist es natürlich auch, aber die USA und der Großteil der westlichen Welt haben sich darauf eingestellt, indem sie ihre Schulden exponentiell erhöht haben, um die katastrophale Entwertung der Währungen auszugleichen.
Was noch interessanter ist: Gold ist in diesem Jahrhundert gegenüber den meisten Währungen um das 8-10fache gestiegen.
Das ist eine bessere Performance als bei praktisch allen anderen wichtigen Anlageklassen.
Und trotzdem besitzt niemand Gold, das nur 0,5 % des weltweiten Finanzvermögens ausmacht.
In jüngster Zeit hat Gold in allen Währungen, einschließlich des Dollars, Allzeithochs erreicht.
Aber trotz der extrem starken Performance von Gold oder besser gesagt, der anhaltenden Entwertung aller Währungen, spricht niemand über Gold.
Ein Blick auf die Anzahl der Presseartikel über Gold in der nachstehenden Grafik (weiße Balken) bestätigt, dass der jüngste Preisanstieg von Gold (blaue Linie) mit einem Gähnen quittiert wird.
Das ist natürlich sehr bullisch. Stellen Sie sich vor, alle Aktienmärkte würden neue Höchststände erreichen. Die Medien wären voll davon.
Das heißt also, dass dieser Goldbullenmarkt oder Währungsbärenmarkt noch sehr weit gehen wird.
Wie ich oft betone, hat in der Geschichte kein Fiat-Geld, sondern nur Gold überlebt.
Der Anstieg von Gold im Laufe der Zeit ist immer garantiert, da Regierungen und Zentralbanken ihre Währungen immer wieder zerstören werden, indem sie praktisch unbegrenzt Falschgeld schaffen.
Da dies schon seit Tausenden von Jahren so geht, lehrt uns die Geschichte, dass dieser Trend der ständigen Entwertung von Fiat-Geld aufgrund der Gier und des Missmanagements der Regierungen ungebrochen ist.
Und jetzt, da sich die Schuldenkrise beschleunigt, wird auch der Goldpreis steigen.
Luke Groman macht einen sehr interessanten Punkt in seiner Diskussion mit Grant Williams (grant-williams.com im Abonnement). Luke geht davon aus, dass der Dollar als Transaktionswährung zwar noch nicht ausstirbt, dass er aber wahrscheinlich durch Gold als Reservewährung ersetzt wird.
Die Kombination aus Entdollarisierung und Liquidierung von US-Schatzpapieren durch ausländische Inhaber wird zu dieser Entwicklung führen.
Rohstoffländer werden zum Beispiel Öl an China verkaufen, Yuan erhalten und den Yuan an der Shanghaier Goldbörse in Gold umtauschen. Sie werden dann Gold anstelle von Dollar halten. Dadurch wird der Dollar als Handelswährung für Rohstoffe vermieden.
Damit Gold als Reservewährung fungieren kann, muss es neu bewertet werden, mit einer Null am Ende und einer größeren Zahl am Anfang, wie Lukas sagt. Die ganze Idee wäre, dass Gold zu einem neutralen Reservewert wird, der in allen Währungen schwankt.
Das oben dargestellte umgekehrte Dreieck der globalen Schulden, die auf nur 2 Billionen Dollar Zentralbankgold ruhen, macht die Neubewertung von Gold offensichtlich.
Ein schwebender Goldpreis als Reservewert ist natürlich viel sinnvoller als ein fester Goldpreis, der die Währungen stützt, und käme dem Freien Gold am nächsten.
Siehe meinen Artikel aus dem Jahr 2018, "Freies Gold wird das Papiergold-Casino vernichten".
Die Konsequenz, dass Gold zum Reserve-Asset wird, könnte also ein Anstieg um das 25- oder 50-fache des aktuellen Niveaus sein. Sicherlich kein unwahrscheinliches Ergebnis in heutigem Geld. Die Entwertung des Dollars und anderer westlicher Währungen wird wahrscheinlich eine ähnliche Wirkung haben, aber wir sprechen hier nicht in heutigem Geld. Die Zeit wird es zeigen.
Da sich der Goldpreis jetzt in einer Beschleunigungsphase befindet, werden wir wahrscheinlich viel höhere Niveaus sehen, egal wie lange es dauert und was der Grund für den Anstieg ist.
Der um die reale Inflation bereinigte Goldpreis von 1980 in Höhe von 850 $ würde heute 28.300 $ betragen.
Da sich Gold jetzt in einer Beschleunigungsphase befindet, werden wir wahrscheinlich noch viel höhere Werte sehen, egal wie lange es dauert.
Klar ist, dass Fiatgeld, Anleihen, Immobilien und Aktien im Vergleich zu Gold rapide an Wert verlieren werden.
Für Anleger ist es wichtig, sich jetzt vor dem bedeutendsten RESET der Geschichte zu schützen, der ein ungeordneter Reset ist.
Wenn Sie also noch kein Gold besitzen, schützen Sie bitte, bitte Ihre Familie und Ihr Vermögen, indem Sie physisches Gold erwerben.
Die Neupositionierung von Gold als globales Reserve-Asset könnte schrittweise oder plötzlich erfolgen. Aber seien Sie bitte vorbereitet, denn wenn es passiert, wollen Sie kein wertloses Papiergeld oder Vermögen besitzen...