Letzte Woche veröffentlichten die Analysten der Citigroup einen Bericht, in dem sie einen Silberpreis von $ 30 pro Unze innerhalb von 9 Monaten für möglich hielten.
Könnte Citigroup übertreiben oder trifft sie ins Schwarze? Der heutige Silber-Spotpreis liegt bei etwa $ 23,50 pro Unze; ein Anstieg auf $ 30,00 wäre also ein Sprung von 28 %.
Schauen wir uns ein paar Daten an, die einen höheren Silberpreis erwarten lassen...
Im Laufe der Menschheitsgeschichte wurden für jede Unze Gold etwa 8,5 Unzen Silber aus der Erde geholt.
Nach Angaben des World Gold Council wurden schätzungsweise 208.874 Tonnen Gold abgebaut.
Die Verteilung des Goldes über Tage stellt sich wie folgt dar:
- Schmuck: 46%
- Barren und Münzen: 22%
- Zentralbanken: 17%
- Sonstiges: 15%
Nach Angaben des U.S. Geological Survey (USGS) wurden bisher etwa 1,74 Millionen Tonnen Silber abgebaut.
Hier sind die fünf wichtigsten Verwendungszwecke von Silber in Prozent, einschließlich Bullion, Solaranlagen, Schmuck und Elektronik:
- Schmuck: 40%
- Elektronik: 25%
- Industriell: 15%
- Bullion: 10%
- Sonstige: (Kunst, religiöse Gegenstände, Währung) 10%
Das Verhältnis zwischen Gold- und Silberpreis wird von der Angebots- und Nachfragetrends, den makroökonomischen Bedingungen und der Stimmung der Anleger beeinflusst. Insbesondere die industrielle Nachfrage ist ein enormer Rückenwind für Silber.
Bergbauproduktion: Das Verhältnis von Gold zu Silber liegt derzeit bei neun Unzen Silber pro Unze Gold. Das durchschnittliche Gold-Silber-Preisverhältnis der letzten 250 Jahre liegt bei 40:1.
Und jetzt kommen wir zu den GROSSEN NEUIGKEITEN... Heute liegt das Gold-Silber-Verhältnis bei etwa 85:1.
Diese Zahl schreit förmlich danach, dass sich etwas unglaublich Bullisches anbahnt.
Schauen wir uns an, wer sonst noch etwas bemerkt und Maßnahmen ergreift, um von dieser Divergenz zu profitieren.
Am 8. März 2023 gab BlackRock Inc., der größte Vermögensverwalter der Welt, in einem behördlichen Bericht bekannt, dass er 16,1 Millionen Anteile des börsengehandelten Silberfonds (ETF) Sprott Physical Silver Trust (PSLV) erworben hat, was einem Anteil von satten 10,9 % an dem Fonds entspricht.
In den sozialen Medien wurde viel über einen Silber-Squeeze geplaudert, und es gab sogar Bewegungen in den sozialen Medien, die versuchten, ein Syndikat von Einzelhandels-"Stackern" zu organisieren, um die COMEX-Bestände zu leeren und es den Leerverkäufern "heimzuzahlen".
Wenn jedoch institutionelle Anleger in Silber investieren, ist dies ein explosives Signal, dass erhebliche Gewinne bevorstehen.
Die fünf größten institutionellen Anleger sind Blackrock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity Investments und Capital Group. Das Gesamtvermögen dieser fünf Institutionen beträgt über 30 Billionen Dollar.
Diese institutionellen Anleger verwalten verschiedene Vermögenswerte, darunter Aktien, Anleihen und Immobilien. Sie investieren für eine Vielzahl von Kunden, darunter Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften und Stiftungen.
In den letzten 20 Jahren haben sich diese institutionellen Anleger zurückgehalten oder nicht wirklich in Gold oder Silber investiert. Das liegt vor allem daran, dass sich der Aktienmarkt seit Jahrzehnten in einer massiven Hausse befindet.
Außerdem sind die meisten Fondsmanager relativ jung. Sie haben weder einen Inflationszyklus wie in den 1970er Jahren erlebt, noch haben sie an ihren Finanzschulen Kurse über Edelmetalle und Investitionen belegt.
Die institutionellen Investitionen lagen im Durchschnitt unter 0,5 %, so dass eine Annäherung an den historischen Mittelwert von 3 % eine sechsmal höhere Investition in Silber und Gold bedeuten würde.
Dies ist der wahre Silber-Squeeze.
Um noch einmal auf das Gold-Silber-Verhältnis von 85:1 zurückzukommen: Wenn die Spanne so groß wird, kann der Silberpreis nach oben explodieren und die Lücke in kurzer Zeit schließen.
Seit Januar 2000 ist dies viermal geschehen.
Wie bereits erwähnt, lag das durchschnittliche GSR in unserer modernen Ära bei etwa 40:1.
In der Vergangenheit hat sich das Verhältnis oft stark nach unten bewegt. Und wenn dies der Fall war, dann geschah es heftig, schnell und lukrativ für diejenigen, die sich vor der Bewegung positioniert hatten.
Im Jahr 2011 fiel das Verhältnis auf 30:1 und 1979 auf unter 20:1. Sagen wir einfach, es geht auf 60:1 (um konservativ zu sein, polstern wir es auf). Ein Goldpreis von 2.000 $ würde einen Silberpreis von über 33 $ bedeuten.
Wenn Gold, wie von vielen Analysten vorhergesagt, im nächsten Aufwärtszyklus auf 3.000 $ pro Unze ansteigt und das Verhältnis von Gold zu Silber wieder auf 40:1 zurückgeht, würde sich der Silberpreis auf 75 $ mehr als verdreifachen.
Das könnte immer noch ein konservatives Preisziel für einen rasenden Silberbullenmarkt sein. Die Zeit wird es zeigen.
Silber hat sich gegenüber Gold seit 1973 unterdurchschnittlich entwickelt, insbesondere seit 2011.