Heute warnte der Mann, der für seine Vorhersagen zu QE und historischen Bewegungen bei Währungen und Metallen legendär geworden ist, bei King World News, dass dieser katastrophale Finanzkollaps unglaublich schnell passieren und zu einem Inferno auf den globalen Märkten führen wird.
Das kommende Inferno an den globalen Märkten
17. Juli (King World News) - Egon von Greyerz, Gründer von Matterhorn Asset Management: Wird die Welt eine katastrophale Schuldenimplosion erleben?
Genau wie das Tauchboot Titan, das kürzlich implodierte, kann die globale Schuldenblase "innerhalb eines Bruchteils einer Millisekunde" implodieren. Mehr dazu später in diesem Artikel.
Befinden wir uns jetzt im dritten Kreis von Dantes Inferno?
Dante beschreibt die 9 Kreise der Hölle. Der 3. Kreis ist die Völlerei, die zu einer selbstverliebten westlichen Welt mit übermäßigem Verbrauch von materiellen und finanziellen Ressourcen passt.
Jeder Kreis steht für eine allmähliche Zunahme des Bösen und gipfelt im Zentrum der Erde, wo Satan gefangen gehalten wird. Die Sünder eines jeden Kreises werden für die Ewigkeit auf eine Weise bestraft, die ihren Verbrechen entspricht.
Auch die Finanzmärkte wurden über einen längeren Zeitraum von der Völlerei beherrscht. Dies hat zu der größten Vermögensblase der Geschichte geführt.
Doch trotz der beispiellosen Risiken auf den Anlagemärkten bietet sich den wenigen Anlegern, die die richtige Wahl treffen, jetzt eine große Chance, ihr Vermögen nicht nur zu erhalten, sondern auch zu vermehren. Mehr dazu später...
DAS ENDE DES DERZEITIGEN WESTLICHEN REICHES
Doch nun befinden wir uns im 21. Jahrhundert mit dem derzeitigen westlichen Imperium in der Endphase eines säkularen Niedergangs, der dem Untergang des Weströmischen Reiches im 5. Jahrhundert gleicht. Kriege, Schulden, Defizite, kollabierende Währungen, Dekadenz, Korruption und Sozialismus - Plus ça change (je mehr sich die Dinge ändern, desto mehr bleiben sie gleich.)
Ob dieser Zyklus das Ende einer 100-, 300- oder 2000-jährigen Ära ist, werden nur zukünftige Historiker beantworten können.
Um die wahren Gründe für den Zusammenbruch der westlichen Wirtschaft und des Finanzsystems zu vertuschen, gibt es nichts Besseres als einen Krieg zu beginnen. Die Führer lieben es, echte Kriegsspiele zu spielen, obwohl die meisten von ihnen noch nie in der Nähe der Frontlinie waren. Ein Krieg erzeugt Angst in der Bevölkerung und erlaubt es den Führern, das Land unverantwortlich zu regieren, sowohl in Bezug auf die Wirtschaft als auch durch die Kontrolle der Bevölkerung.
Deshalb kamen alle westlichen Staats- und Regierungschefs letzte Woche zum NATO-Treffen in Vilnius (Litauen) zusammen, um sich Zelenskys Tiraden über mehr Geld und mehr Waffen in einem Krieg anzuhören, den die Ukraine wahrscheinlich nie gewinnen wird. Da es sich hier jedoch um einen Stellvertreterkrieg für die eigentliche Schlacht zwischen den USA und Russland handelt, gibt der Westen zähneknirschend vielen von Zelenskys Forderungen nach, wodurch der Krieg auf ein Niveau eskaliert, das katastrophale Folgen für die Welt haben könnte.
Dieser Krieg könnte bestenfalls zu Hunderttausenden zusätzlicher Todesopfer führen. Die ukrainische Bevölkerung will keinen Krieg, wahrscheinlich haben mehr als 10 Millionen von ihnen das Land verlassen und werden nicht zurückkehren. Weder das russische noch das amerikanische oder das europäische Volk wollen einen Krieg, sondern nur ihre Führer. Wenn es um Kriege geht, haben die Führer die letzte Macht und auch Zugang zu Geld. Obwohl kein Land Geld für diesen Krieg zur Verfügung hat, leihen sie sich alle Geld und drucken es zum Nachteil der Länder und ihrer Bevölkerung.
Im besten Fall wird dieser Krieg begrenzt sein, aber er wird jahrelang weitergehen und enorme Kosten an Menschenleben und Ressourcen verursachen. Im schlimmsten Fall könnte es zu einem globalen Nuklearkrieg mit katastrophalen Folgen kommen.
Die westlichen Staats- und Regierungschefs würden ihrem Volk einen besseren Dienst erweisen, wenn sie stattdessen Friedensstifter entsenden und sich auf ihre Volkswirtschaften konzentrieren würden, die am Rande einer großen Implosion stehen.
Um auf die Schulden zurückzukommen: Das ist es, was den Westen endgültig zerstören und wahrscheinlich zu Jahrzehnten des Elends führen wird.
US-SCHULDEN IN DEN LETZTEN 5 JAHREN UM DEN GLEICHEN BETRAG GESTIEGEN WIE IN DEN ERSTEN 221 JAHREN
Die jüngste Finanzkrise begann im September 2019, als das US-Bankensystem ernsthaft unter Druck geriet und die US-Notenbank dem fast bankrotten System umfangreiche Liquidität zuführte. Seitdem ist die Gesamtverschuldung der USA um 21 Billionen Dollar gestiegen.
Lassen Sie uns das in die richtige Perspektive setzen. Es hat 221 Jahre gedauert, bis die USA von null Schulden im Jahr 1776 auf 21 Billionen Dollar im Jahr 1997 gelangt sind, und allein in den letzten 4 Jahren sind die Schulden um dieselben 21 Billionen Dollar gestiegen.
Nun werden einige argumentieren, dass es heute nicht dasselbe Geld ist wie vor 200 Jahren.
Nein, natürlich ist es nicht dasselbe Geld. Denn jede Regierung zerstört den Wert ihrer Währung, indem sie unbegrenzte Beträge aus dem Nichts schafft, zum Nachteil der Sparer und Rentner.
Die Grafik unten zeigt die Schuldenexplosion während meines bisherigen Arbeitslebens. Von 1,5 Billionen Dollar im Jahr 1969 auf 95 Billionen Dollar heute - eine völlig atemberaubende Steigerung um das 63-fache.
Um an die Macht zu kommen, muss die amtierende Regierung alles Mögliche versprechen. Sobald sie an der Macht sind, erkennen sie, dass es keine Chance gibt, den Wohlstand zu erhalten, ohne durch chronische Defizite und Gelddrucken Stimmen zu kaufen. Aus diesem Grund gab es seit 1930 nur eine Handvoll Jahre, in denen die US-Staatsverschuldung nicht in die Höhe ging. Selbst in den Clinton-Jahren gingen die Schulden nach oben, so dass die erklärten Überschüsse auf eine falsche Buchführung zurückzuführen waren.
Die Gesamtverschuldung der USA von 95 Billionen Dollar ist jedoch nur ein Teil der Gesamtverbindlichkeiten. Hinzu kommen die ungedeckten Verbindlichkeiten der Sozialversicherung und von Medicare in Höhe von etwa 150 Billionen Dollar. Hinzu kommen die Bruttoderivate im Bankensystem und im Schattenbankensystem in Höhe von wahrscheinlich 2 bis 2,5 Billiarden Dollar. Dies ist eine Form des Kredits, die leicht hochgehen kann, wenn die Gegenparteien ausfallen.
EIN KOMMENDES INFERNO
Um auf Dantes Inferno zurückzukommen: Die 9 Kreise der Hölle sind: 1. Vorhölle - wo es keinen Gott gibt, 2. die Wollust, 3. die Völlerei, 4. die Gier, 5. der Zorn, 6. die Ketzerei, 7. die Gewalt, 8. der Betrug und 9. der Verrat.
Viele der 9 Sünden in Dantes Inferno treffen auf die heutige Welt zu, aber vielleicht ist die Völlerei eine der passenderen für eine selbstverliebte westliche Welt.
Cerberus, das dreiköpfige Ungeheuer der Hölle, bewacht die Vielfraße, zerfleischt und häutet sie bis in alle Ewigkeit. (Klingt ziemlich grausam. Eine modernere Version könnte der Song "Hotel California" von den Eagles sein - "Du kannst jederzeit auschecken, aber du kannst niemals gehen".) Auch Homer schrieb über Cerberus.
Was wir wissen, ist, dass wir in dieser letzten Phase, die wahrscheinlich 1913 mit der Gründung der Fed begann und sich ab 1971 beschleunigte, als Nixon das Goldfenster schloss, die erforderlichen Exzesse oder Völlerei gesehen haben, die unweigerlich zu einer schweren Bestrafung führen.
Wir haben historische Blasen auf allen Vermögensmärkten gesehen, ob bei Aktien, Anleihen, Immobilien und vielen anderen.
Wir haben auch gesehen, wie die Verschuldung explodierte, insbesondere seit 1971. Wie immer im Endstadium eines Imperiums verlangsamt sich das reale Wachstum zunächst und hört dann auf.
DIE WELT HAT DEN HÖHEPUNKT BILLIGER ENERGIE ERREICHT
Die wichtigste Triebkraft des Wirtschaftswachstums seit der zweiten Hälfte des 18. Jahrhunderts war die Entdeckung und Nutzung von Energie im industriellen Maßstab, beginnend mit der industriellen Revolution.
Das Wachstum der Wirtschaft wird nicht durch Geld, sondern durch Energie angetrieben.
Wie Tim Morgan von Surplus Energy Economics feststellt:
"Die Wirtschaft ist eine Energieüberschussgleichung, keine Geldgleichung, und das Wachstum der Produktion (und der Weltbevölkerung) seit der industriellen Revolution ist das Ergebnis der Nutzung immer größerer Energiemengen. Aber das kritische Verhältnis zwischen der Energieproduktion und den Energiekosten der Gewinnung verschlechtert sich jetzt so rapide, dass die Wirtschaft, wie wir sie seit mehr als zwei Jahrhunderten kennen, ins Wanken gerät."
Das Dilemma ist, dass die Energiekosten für Energie ständig steigen. Im Jahr 1990 beliefen sich diese Kosten auf 2,6 % der fossilen Brennstoffe und werden im Jahr 2025 schätzungsweise 12 % betragen. Laut Dr. Morgan haben bei den derzeitigen Energiekosten sowohl die Realwirtschaft als auch der Wohlstand zu sinken begonnen, und dieser Trend wird sich noch mehrere Jahrzehnte fortsetzen. Fossile Brennstoffe machen weltweit immer noch 83 % der gesamten Energie aus, und es ist unwahrscheinlich, dass erneuerbare Energien in den nächsten Jahrzehnten einen nennenswerten Unterschied machen werden.
Wir stehen also vor dem Höhepunkt billiger Energie zu einer Zeit, in der sich die Vermögensmärkte in einer Blase befinden und Schulden und Defizite ein Niveau erreicht haben, das nur zu einer Implosion führen kann.
Lassen Sie mich noch einmal betonen, dass billige Energie eine Voraussetzung für Wirtschaftswachstum ist.
IN PANIK GERATENE REGIERUNGEN ERGREIFEN IRRATIONALE MASSNAHMEN
Was also tun die Regierungen in dieser Situation? Sie sind sich der Risiken klar bewusst und erfinden deshalb alle möglichen Ereignisse, die es ihnen ermöglichen, die Menschen zu kontrollieren. Dazu gehören Covid-Sperren, Zwangsimpfungen, Klimakontrolle, CBDCs (Central Bank Digital Currencies), Kriege und unbegrenzte Regeln, Vorschriften und Gesetze. In den USA zum Beispiel gibt es mittlerweile über 300.000 Gesetze, die alle Aspekte des täglichen Lebens kontrollieren und jeden wahrscheinlich zu einem täglichen Verbrecher machen.
NEUBEWERTUNG VON GOLD
Ich habe bereits in früheren Artikeln die seismische Verschiebung erörtert, die von West nach Ost und Süd stattfinden wird, basierend auf Rohstoffen und Produktion statt auf Schulden und Dienstleistungen. Das wird ein langer Prozess sein, der gerade erst begonnen hat: "EIN UNGEORDNETER RESET MIT EINER NEUBEWERTUNG DES GOLDES UM EIN VIELFACHES"
Während viele Goldanleger von der Aussicht auf eine goldgedeckte BRICS-Währung begeistert sind, denke ich persönlich, dass dies noch in weiter Ferne liegt. Der Tweet eines Beamten der russischen Botschaft in Kenia reicht nicht ganz aus, um dies zu bestätigen.
Wie ich bereits hier geschrieben habe, glaube ich, dass Gold für die Zentralbanken das Mittel der Wahl sein wird, um Reserven zu halten, und nicht der Dollar. Ein solcher Schritt hätte erhebliche Auswirkungen auf Gold, worüber ich hier geschrieben habe: "EINE GROSSE NEUBEWERTUNG VON GOLD UND EDELMETALLEN STEHT BEVOR".
Die westliche Welt sieht sich also mit Risiken konfrontiert, die es in der Geschichte noch nie gegeben hat, einschließlich geopolitischer, finanzieller und wirtschaftlicher Risiken, wobei die größte Vermögens- und Schuldenblase der Geschichte zu Ende geht.
Es ist eindeutig unmöglich vorherzusagen, wie sich dies entwickeln wird. Es lohnt sich nicht einmal zu spekulieren.
Was wir wissen, ist, dass das Risiko jetzt ein Niveau erreicht hat, das die Anlagemärkte extrem gefährlich macht. In den nächsten Jahren werden große Vermögen dauerhaft verloren gehen.
VERMÖGENS- UND SCHULDENEXPLOSION - IMPLOSION
Bevor wir uns damit befassen, wie man die größte globale Vermögensblase, die es je gegeben hat, überleben kann, sollten wir uns zunächst das Spektakel ansehen, das wir in den letzten 54 Jahren erlebt haben. Dies ist eine egoistische Epoche und spiegelt die Zeit wider, in der ich 1969 mein Berufsleben im Bankwesen in Genf begann.
Dieser Zeitraum fällt passenderweise mit der Schließung des Goldfensters durch Nixon im Jahr 1971 zusammen. Das war das Ende des soliden Geldes und der Beginn einer Gelddruckerei für alle.
Während meines Arbeitslebens seit 1969 ist die Gesamtverschuldung der USA also um das 63-fache von 1,5 Billionen Dollar auf 95 Billionen Dollar gestiegen.
Ja, eine Pause ist wahrscheinlich, aber sie wird ungeordnet sein, wie ich hier beschrieben habe:
Aber für alle, die nicht verstehen, dass die USA und die Welt sich am Ende einer Fantasieperiode von Blasenwerten befinden, die durch Falschgeld geschaffen wurden, sollten Sie Folgendes bedenken:
Blasen platzen immer, ohne Ausnahme. Aber wir wissen natürlich, dass Blasen immer größer werden können, bevor sie platzen.
Was nur wenige wissen, ist, dass eine Schuldenblase, wenn sie explodiert oder, was wahrscheinlicher ist, implodiert, fast so schnell gehen kann wie die jüngste Implosion des Tauchboots Titanic.
Der Druck auf dieses Boot war bemerkenswert:
Eine katastrophale Implosion ist "unglaublich schnell" und findet innerhalb eines Bruchteils einer Millisekunde statt, so Aileen Maria Marty, eine ehemalige Marineoffizierin und Professorin an der Florida International University.
"Das ganze Ding wäre zusammengebrochen, bevor die Menschen im Inneren überhaupt merken würden, dass es ein Problem gibt", sagte sie gegenüber CNN. "Unter den vielen Wegen, die wir einschlagen können, ist das letztlich der schmerzloseste.
Ich bezweifle, dass die globale Verschuldung und das Weltfinanzsystem in einem Bruchteil einer Millisekunde implodieren werden, aber wie ich schon oft gewarnt habe, könnte eine Implosion der 3 Billiarden Dollar an Schulden und Derivaten sehr, sehr schnell geschehen. Sie würde mit einer solchen Geschwindigkeit ablaufen, dass keine Zentralbank Zeit hätte zu reagieren.
Und wie ich bereits erwähnt habe, werden, wenn die Schulden implodieren, auch alle Vermögenswerte, die durch die Schulden aufgebläht wurden, mitgerissen.
Selbst wenn es also nicht in Millisekunden passiert, wird es zu schnell gehen, um sie zu retten. Das haben wir Mitte März gesehen, als vier Banken, angeführt von der Silicon Valley Bank, innerhalb weniger Tage zusammenbrachen. Und kurz darauf implodierte auch die Credit Suisse.
Wie wir wissen, ist es unmöglich, ein solches Ereignis zeitlich genau zu bestimmen. Aber das Gute daran ist, dass wir es nicht zu timen brauchen.
EINE GROSSE CHANCE
Die Anleger müssen Völlerei und Gier vergessen und sich von der Hölle von Cerberus fernhalten. Wenn es ihnen gelingt, die aktuellen Risiken im System zu vermeiden, haben sie die Chance, nicht nur einer Katastrophe zu entgehen, sondern sogar ihr Vermögen zu vermehren.
Vergessen Sie also das kurzfristige Timing. Und vergessen Sie die Gier.
Vermeiden Sie einfach die potenzielle Implosion der Vermögensmärkte und positionieren Sie sich sicher für unglaubliche Gelegenheiten, wann immer sie eintreten mögen.
Ich persönlich glaube nicht, dass es zu lange dauern wird, bis die Dinge sich auflösen, aber der Zeitpunkt ist mir egal, solange ich richtig liege.
Meine Ansichten sind keine Empfehlungen, sondern nur meine persönliche Risikoeinschätzung.
Erstens würde ich die folgenden Vermögenswerte kaum mit einer Kahnstange anfassen:
Aktien allgemein, Anleihen jeglicher Art, Unternehmens- oder Staatsanleihen, Währungen, Bankeinlagen, Investitionen in Gewerbe- oder Wohnimmobilien. Natürlich gibt es immer Ausnahmen wie Rohstoffaktien, Rüstungsaktien und viele andere.Aber denken Sie daran, dass in einer echten Baisse alle Aktien in der Regel leiden.Selbst bei den besten Unternehmen können sich die Gewinne halbieren und die Kurs-Gewinn-Verhältnisse von 20 auf 5 sinken. Das würde zum Beispiel zu einem Kursrückgang von 88 % führen!
Als ich während des Börseneinbruchs von 1973-4 bei Dixons Plc im Vereinigten Königreich war, erlebte ich einen ähnlichen Rückgang unseres Aktienkurses, obwohl das Unternehmen finanziell gesund war. Von da an bauten wir Dixons zum führenden Elektronikeinzelhändler im Vereinigten Königreich und zu einem FTSE 100-Unternehmen auf.
Wer also glaubt, dass gute Unternehmen nicht um 90 % fallen können, irrt sich gewaltig.
Was man nicht besitzen sollte, ist einfach, aber was sollte man besitzen?
Die Antwort liegt meiner Meinung nach auf der Hand.
Rohstoffe haben im Jahr 2020 einen Aufwärtstrend begonnen und haben noch einen langen Weg vor sich. Da Gold das einzige Geld ist, das in den letzten 5000 Jahren überlebt und seine Kaufkraft bewahrt hat, ist es eindeutig das Vermögenserhaltungsinstrument schlechthin.Von Silber haben wir uns in den letzten 20 Jahren aufgrund seiner Volatilität weitgehend ferngehalten. Es war kein gutes Metall, wenn man nachts gut schlafen wollte. Aber jetzt, wo das Gold-Silber-Verhältnis bei 80 liegt (was bedeutet, dass Silber im Vergleich zu Gold relativ billig ist) und die Industrie eine starke Nachfrage nach Solarpanelen, Elektrogeräten usw. hat, werden wir wahrscheinlich einen Rückgang des Verhältnisses auf zunächst 30 und schließlich auf 15 oder weniger erleben. Das bedeutet, dass Silber 3-5 Mal so schnell steigen wird wie Gold.Aber physisches Gold ist der König unter den Metallen für den Vermögenserhalt, und eine kleinere Investition in physisches Silber sollte als eine Investition/Spekulation mit großem Potenzial betrachtet werden.Neben dem gelben Gold bewegt sich auch das schwarze Gold - Öl - sehr ähnlich wie das gelbe Metall. Daher sind große Preissteigerungen beim Öl wahrscheinlich.Der Besitz von Aktien guter Gold- und Silberunternehmen sowie von Ölgesellschaften dürfte daher über mehrere Jahre hinweg eine hervorragende Anlage sein.Aber ich muss noch einmal betonen, dass es zum Schutz vor der wahrscheinlich größten Vermögensimplosion der Geschichte notwendig ist, den Großteil des Anlagevermögens in physischem Gold und etwas Silber zu halten, das außerhalb des Finanzsystems in einem sehr sicheren Land und Tresor gelagert wird.Vorzugsweise sollte der größte Teil Ihrer Metalle außerhalb Ihres Wohnsitzlandes gelagert werden. Im Notfall sollten Sie in der Lage sein, zu Ihrem Reservevermögen zu fliehen.
EINE WELT AM SCHEIDEWEG
Für mich ist klar, dass die westliche Welt an einem Scheideweg steht. Wie Brutus in seiner Rede sagte, führt die richtige Abzweigung "zum Glück", während man bei der falschen Abzweigung "in Untiefen und Elend" landet.
Für jeden, der sich des Ernstes der Lage bewusst ist, sollte die Entscheidung auf der Hand liegen, andernfalls werden wir "unsere Vorhaben verlieren".
Angesichts eines so großen Risikos muss der Schutz unserer Familien und Geschäftspartner die einzige Option sein.