Also hallo, ihr Cheerleader der Zentralbanken, Lakaien, Speichellecker, Apologeten, Apparatschiks und Kriecher: Nein, die Zentralbanken werden eure wertvollen Vermögensblasen nicht vor dem Platzen "retten".
Es herrscht die phantasievolle Zuversicht, dass die Zentralbanken wieder einmal eine globale "Rettung" koordinieren werden, wenn die Märkte außer Kontrolle geraten. Das werden sie nicht. Hierfür gibt es viele Gründe:
1. Es gibt keinen Anreiz, die Bemühungen zu koordinieren, da jede Nation/Region sehr unterschiedliche Interessen hat. Jedes Land ist mit einer anderen Mischung aus realer Inflation/Deflation von Vermögenswerten, Stagnation, Währungsproblemen und konkurrierenden nationalen/globalen Interessen konfrontiert.
Zusätzlich zu diesen divergierenden Interessen wird ein "Wirtschaftskrieg" auf niedrigem Niveau zwischen den dysfunktionalen Co-Abhängigen China und USA geführt, die sich wie ein co-abhängiges Paar verhalten, das sich scheiden lassen will, aber den anderen braucht, um die Rechnungen zu bezahlen, während sie gleichzeitig stolz (und fälschlicherweise) behaupten, sie könnten ohne den anderen auskommen.
2. Die Ära der niedrigen Inflation ist vorbei, ebenso wie die Ära der ZIRP (Nullzins-Politik). Die Zentralbanken befinden sich nun in einem selbstverschuldeten Dilemma: Um das schwächelnde Wachstum anzukurbeln, müssen sie die Zinsen senken (ihr "einziger seltsamer Trick", den sie irgendwo auf einer Spam-Seite aufgeschnappt haben), aber da sie die Inflation verfestigt haben und die Geopolitik die realen Kosten in die Höhe treibt, werden die üblichen Tricks, die Zinssätze auf nahezu Null zu senken und das Finanzsystem mit "kostenlosem Geld für Finanziers", auch bekannt als Liquidität, zu fluten, die noch immer schwelende Inflation wieder anheizen.
3. Die statistischen Spielereien können nicht darüber hinwegtäuschen, dass die Inflation die Lohnempfänger immer noch erdrückt. Das statistische Spiel besteht darin, dass die Inflation von Jahr zu Jahr gemessen wird, als ob sie sich jedes Jahr auf magische Weise zurücksetzt. Aber sie wird nicht zurückgesetzt; die gesamte Inflation der vorangegangenen Jahre ist immer noch vorhanden und belastet die Lohnempfänger.
Nehmen wir die Wohnungsmieten. Die Finanzmedien überschlagen sich in ihrer Eile zu erklären, dass "die Mieten nachgeben" und die Mietinflation tot ist. Sie meinen, die Mieten sind wieder auf den Stand von 2020 zurückgefallen? Natürlich nicht; all die gigantischen Mietsteigerungen (und andere Inflationserscheinungen in anderen Sektoren) der letzten Jahre machen den Mietern immer noch zu schaffen.
Wie die nachstehende Grafik der Angebotsmieten zeigt, sind die Mieten selbst nach einer "Abschwächung" immer noch um 20 % höher, was die Lohnempfänger erdrückt.
4. Die Löhne haben weder mit der Inflation der realen Welt noch mit der Inflation der Vermögensblase Schritt gehalten. Die Grafik der Mieten und Haushaltseinkommen spiegelt die unglückliche Tatsache wider, dass die Löhne seit 45 Jahren hinterherhinken und dies auch weiterhin tun.
Das gesamte von den Zentralbanken stimulierte "Wachstum" landete im Vermögen der obersten 10 %, nicht im Arbeitseinkommen der Bevölkerung. Diese Realität ist endlich in das öffentliche Bewusstsein gedrungen, und deshalb können die Zentralbanken das Vermögen der obersten 10 % nicht unter dem Deckmantel der "Stimulierung des Wirtschaftswachstums" in die Höhe treiben.
Ich habe das Schaubild über die enorme Ausweitung des Reichtums der obersten 1 % schon oft gepostet: Es ist das einzige grundlegende Umstrukturierungsergebnis der Stimulierung/Intervention der Zentralbanken.
5. Die destabilisierenden Extreme der Ungleichheit zwischen Vermögen und Einkommen, die von den Zentralbanken erzeugt wurden, sind nun ein Hemmschuh für ihre politischen Optionen. Alles, was die Tricks der Zentralbanken bewirkt haben, war die Zündung einer Rakete unter der Ungleichheit zwischen Vermögen und Einkommen, die dann in den Wohnungsmarkt eindrang und ihn vergiftete, indem sie das Eigentum am Wohnungsbestand auf raffgierige Slumlord-Unternehmen und die obersten 10 % konzentrierte, die Hunderttausende von Wohnungen als kurzfristige Ferienvermietungen, Anlageobjekte und spekulative Dumpingplätze für ihr "überschüssiges Kapital" aufkauften.
Beachten Sie meine Frage auf dem Schaubild zum Eigentum der Fed an hypothekarisch gesicherten Wertpapieren (MBS), das innerhalb weniger Jahre von Null auf 2,6 Billionen Dollar gestiegen ist: Wie haben wir vor den ständigen Stimulierungen/Interventionen der Fed zugunsten von Konzernen und den oberen 10 % überlebt?
Also hallo, ihr Cheerleader der Zentralbanken, Lakaien, Speichellecker, Apologeten, Apparatschiks und Kriecher: Nein, die Zentralbanken werden eure wertvollen Vermögensblasen nicht vor dem Platzen "retten". Jede "Rettung" durch die Zentralbanken hat das Finanzsystem und die Wirtschaft weiter verzerrt, zum Nachteil der Bevölkerung und der sozialen Stabilität.
Die Kosten und Folgen der Verzerrungen durch die Zentralbanken sind nun endlich offenkundig geworden. Die Aasgeier kreisen über den Vermögensblasen und warten auf ihre Gelegenheit, sich über die Kadaver all derer herzumachen, die geglaubt haben, dass "Zentralbankrettung und Vermögensblasen für immer sind."
Was alle anderen betrifft: Sie sind auf sich allein gestellt. Niemand wird uns "retten". Die gute Nachricht ist, dass dies eine großartige Gelegenheit ist, unsere Eigenständigkeit zu stärken und uns weniger Risiken auszusetzen, die wir nicht kontrollieren können.
Diejenigen, die sich auf den Ausgang zubewegen, murmeln: "Ich habe ein sehr schlechtes Gefühl dabei".
