Bislang haben wir in dieser philosophischen Serie über Geld drei Mythen zerstört.
- Den Mythos von der "Abkehr vom Goldstandard".
- Den Mythos, dass digitale Zentralbankwährungen die gesamte Menschheit für immer versklaven werden.
- Der Mythos, dass eine andere Währung den Dollar im Endspiel ersetzen wird.
Heute werden wir uns mit einem anderen Mythos befassen, der etwas kryptischer und scheinbar weniger relevant ist. Am Ende werden wir sehen, dass er in der Tat sehr relevant und einfach zu verstehen ist, wenn man das ganze Kauderwelsch und den Jargon aus dem Weg räumt. Der heutige Mythos besagt, dass 1873 das Silber demonetisiert wurde. Das ist nicht wahr. Silber ist Geld, genau jetzt. Ich würde sogar behaupten, dass es "das" Geld ist, ein noch besseres Geld als Gold, viel flüssiger, praktischer und nützlicher.
Das klingt verrückt, wenn man bedenkt, wie volatil Silber im Vergleich zu Gold ist, aber es ist wahr. Die Volatilität von Silber ist eigentlich nur eine Illusion. Silber ist in Wirklichkeit der stabilste und liquideste Rohstoff der Welt, und deshalb ist es das beste Geld. Hier ist der Grund dafür.
Zurück zu 1873 und dem Goldenen Kreuz
Ich erinnere mich an einen Sommerkurs in Philosophie im Jahr 2005. Wir beschäftigten uns mit verschiedenen logischen Fehlschlüssen in Argumenten, einer davon war der Appell an die Gefühle. Beim Appell an die Emotionen wird kein wirkliches Argument vorgebracht, sondern man redet einfach drauflos, um die Gefühle der Zuhörer zu wecken, ohne ihnen wirklich etwas zu sagen. Das klassische Beispiel, das in diesem Kurs gegeben wurde, war William Jennings Bryans "Cross of Gold"-Rede, in der er vorgibt, für einen bimetallischen Standard für den Dollar, der sowohl auf Gold als auch auf Silber basiert, und gegen einen Goldstandard einzutreten.
Die gesamte Rede ist von Anfang bis Ende eine schöne rhetorische Ausschmückung und trieft vor einem gerechten Gefühl für Silber als gesetzliches Zahlungsmittel, aber sie enthält kein einziges wirkliches Argument. Wenn Sie mich nach der Lektüre der Rede fragen würden, warum der Dollar auch als Gewicht von Silber und nicht nur als Gewicht von Gold definiert werden muss, wüsste ich nicht, was ich Ihnen sagen sollte. Das ist genau der Grund, warum unser Professor uns die Rede lesen ließ. Um zu lernen, was ein Appell an die Emotionen ist. (Wenn ich zurückblicke, habe ich den Verdacht, dass Jennings Bryan dies absichtlich getan hat, um die Öffentlichkeit zu verwirren, was Geld ist. Nennen Sie mich verschwörerisch, schätze ich.)
Wir befinden uns heute in der gleichen Situation. Goldstandard... Silberstandard... Bimetallstandard... das ist alles so verwirrend und seltsam. Wovon redet eigentlich irgendjemand? Warum ist Silber überhaupt so wichtig? Welchen Sinn hat dieses Metall jetzt in monetärer Hinsicht? Warum scheint es im Vergleich zu Gold so unbeständig zu sein, zumindest was den Dollar betrifft? Wie kann der Dollar überhaupt auf beiden Metallen basieren und was hat das mit wirtschaftlicher Gerechtigkeit zu tun?
Lassen Sie uns diese Fragen beantworten.
Der bimetallische Silber-/Gold-Dollar: 1792 - 1873
Von 1792 bis 1873 galt für den Dollar ein bimetallischer Standard. Das heißt, er war gleichzeitig als Silber- und Goldgewicht definiert, und zwar in einem Verhältnis von etwa 15:1. Dies brachte einige Probleme mit sich, denn das natürliche Marktverhältnis ist nie völlig statisch. Angebot und Nachfrage schwanken immer. Das heißt, wenn Silber im Vergleich zu Gold an Wert verlieren würde, würde das Gresham'sche Gesetz greifen und Gold würde aus dem Verkehr gezogen und umgekehrt. Wie dem auch sei (wir werden dieses Problem später in diesem Artikel lösen), wenn Ihnen das Verhältnis von 15:1 bekannt vorkommt, sollte es das auch. Es ist das Spitzenverhältnis, zu dem die Märkte im letzten Jahrhundert dreimal zurückgekehrt sind. Einmal im Jahr 1919, einmal im Jahr 1968 und einmal im Jahr 1980. Man könnte dies als dreifachen Höchststand von Silber im Vergleich zu Gold bezeichnen. Sehen Sie sich das unten stehende 110-Jahres-Silberdiagramm an:
Im Jahr 1873 wurde der Dollar als reines Goldgewicht neu definiert, und Silber wurde "entmonetisiert", zumindest per Gesetz. Das bedeutet einfach, dass Dollars nicht mehr in einem gesetzlich festgelegten Verhältnis in Silber zurücktauschbar waren. Silber wurde - genauer gesagt - zu einer nicht monetären Ware, zu einer bloßen Handelsware. Die Folge war ein Einbruch des Silberpreises im Verhältnis zum Gold. Wenn nun jeder ein ausschließlich auf Gold basierendes Derivat als Geld verwendet, wird fast die gesamte Geldnachfrage nach Silber von Gold aufgesaugt. Die Kaufkraft von Gold steigt in die Höhe und die von Silber sinkt. Genau das ist passiert. Hier ist der Silberpreis in Dollar während dieses Zeitraums.
Hier sehen Sie das Verhältnis von Gold zu Silber seit 1873. Wie Sie sehen können, wurde es nach diesem Zeitpunkt viel volatiler, zumindest scheinbar:
Die große Frage ist: Wenn der Dollar per Gesetz nie zu einem Silberstandard zurückgekehrt ist, d.h. nie wieder per Gesetz als Silbergewicht neu definiert wurde, warum sind die Märkte dann dreimal zum alten bimetallischen Verhältnis zurückgekehrt, als ob dies der Fall wäre? Als ob der Geist von William Jennings Bryan im Mariner Eccles Building spuken würde und plötzlich die Geldpolitik bestimmen würde?
Schwerkraft existiert noch in einem Flugzeug im freien Fall
Die Antwort ist, dass das Vertrauen in den Goldstandard in jenen Jahren schwand. 1919 wegen der Inflation des Ersten Weltkriegs, 1968 wegen der Inflation des Vietnamkriegs und 1980 als krönende Nachwirkung des Nixon-Schocks von 1971. Jedes Mal verflüchtigte sich das Vertrauen in den Dollar als lebensfähiges Goldderivat, und die Öffentlichkeit strömte sofort zurück in Silber, um das alte Währungsverhältnis wiederherzustellen.
Es gab keinen Plan, dies zu tun. Den gab es nie. Es war nie eine Verschwörung in der Öffentlichkeit, um "Silber zurückzubringen". Es ist einfach das, was natürlich passiert, wenn das Vertrauen in eine ausschließlich aus Gold abgeleitete Währung schwindet. Das alte Verhältnis wird wiederhergestellt, was beweist, dass Silber nie wirklich demonetisiert wurde. Das ist unmöglich. Es ist, als würde man sagen, dass es in einem Flugzeug im freien Fall keine Schwerkraft gibt. Natürlich gibt es sie. Sie wird nur durch das stürzende Flugzeug überdeckt, weil beide mit der gleichen Geschwindigkeit fallen.
Wenn in einer Dollarkrise das alte bimetallische Verhältnis wiederhergestellt wurde - und zwar nicht nur einmal oder zweimal, sondern dreimal -, dann muss Silber immer noch Geld sein. Sein Wert wird nur durch die künstliche Nachfrage nach Dollars, dem sprichwörtlichen abstürzenden Flugzeug, verschleiert. Übernimmt man die Kontrolle über das Flugzeug, kehrt die Schwerkraft "zurück", obwohl sie gar nicht weg war.
Aber was hat das mit wirtschaftlicher Gerechtigkeit zu tun? Und warum ist Silber überhaupt noch wichtig? Und welchen Sinn hat es heute, Silber zu bunkern?
Der Übergang zum Goldstandard - ein massiver Vermögenstransfer von Arm zu Reich
Denken Sie an das Jahr 1873. Wenn Sie reich sind, besitzen Sie eine Menge Gold. Ihr Vermögen ist zu groß, um es ausschließlich in Silber zu lagern. Aber wenn Sie zur Mittelschicht gehören oder arm sind, haben Sie nur Silber. Es gibt viele Mittelschichtler und Arme, so dass ihre Kaufkraft durch das wenige Silber, das sie besitzen, insgesamt immer noch viel größer ist als die der wenigen Reichen und ihres Goldes. Aber die wenigen Reichen sind politisch vernetzt. Eine großartige Möglichkeit für die wenigen Reichen, die vielen Armen zu bestehlen, besteht also darin, die Kaufkraft aus dem Silber abzusaugen und sie durch die Politik in das Gold zu schieben. Indem man den bimetallischen Standard abschafft und ausschließlich zu einer Goldwährung übergeht. Das ist nichts anderes als ein weiterer klassischer Vermögenstransfer.
Aber was die Politik ungerechterweise transferiert, wird irgendwann zurücktransferiert werden. In Wahrheit war das bereits dreimal der Fall, und zwar für diejenigen, die klug und/oder glücklich genug waren, ihren Reichtum 1919, 1968 und 1980 mit Silber zurückzukaufen.
Das Verbrechen von 1873
Die gegenwärtige Ungerechtigkeit unseres Geldsystems lässt sich nicht auf 2008, nicht auf 1971, nicht einmal auf 1933, als Roosevelt das Gold aller stahl, oder gar auf 1913, als die Federal Reserve gegründet wurde, zurückführen, sondern auf das Jahr 1873, als die kollektive Kaufkraft der armen und mittelständischen Silberbesitzer Amerikas mit einem Federstrich gestohlen und den politisch verbundenen Reichen übergeben wurde.
Die gute Nachricht ist, dass selbst das Verbrechen von 1873 nicht ewig andauern wird. Silber wird zu seinem natürlichen Währungsverhältnis von etwa 15:1 zu Gold zurückkehren. Das hat es bereits getan, dreimal. Und wenn es soweit ist, wird es für die Mittelschicht und die Armen endlich an der Zeit sein, ihren Reichtum nach 150 Jahren des Diebstahls zurückzubekommen.
Das Vertrauen in den Dollar als lebensfähiges Goldderivat wird sich bald in Luft auflösen. Wenn das geschieht, werden Sie nicht mehr mit Dollar in ein Geschäft gehen können, um Lebensmittel für die Woche zu kaufen. Mit Goldmünzen werden Sie das auch nicht mehr können. Ein Auto, ein Boot, ein Haus, ein Geschäft, sicher. Aber wenn Sie Lebensmittel kaufen wollen, werden Sie Silber brauchen. Und das gilt auch für alle anderen. Auf diese Weise wird Silber vollständig remonetarisiert, und zwar nicht per Gesetz, sondern durch den Markt selbst. Mit anderen Worten: Das Flugzeug wird aus seinem Trudeln herauskommen, wieder ein normales Flugmuster annehmen, und die Schwerkraft wird "zurückkehren", obwohl sie in Wirklichkeit immer da war.
Also ja, in einem rein freien Markt, in dem beide Metalle, Gold und Silber, frei zirkulieren, ist Silber viel stabiler und liquider als Gold. Es ist jedoch viel bequemer, mit Geldderivaten statt mit Geld selbst zu handeln, weil Derivate viel leichter und sicherer zu handhaben sind, egal ob sie aus Papier oder digital sind, vorausgesetzt, es handelt sich um ehrliche Derivate. Unglücklicherweise für die Menschheit stehlen die Derivat-Manager schließlich, indem sie sie über die Geldmenge aufblähen, und der Kreislauf des Diebstahls durch Inflation beginnt unweigerlich von neuem.
Um diesen Prozess des Diebstahls für den nächsten Zyklus zu verlangsamen, brauchen wir maximalen Wettbewerb bei Währungen, bei Gold- und Silberderivaten. Im Idealfall brauchen wir anstelle eines Goldstandards oder eines Silberstandards oder sogar eines bimetallischen Standards ein freies Marktgeld. Silberwährungen und Goldwährungen, die alle frei zirkulieren, wobei der Markt bestimmt, welche erfolgreich sind und welche nicht, wie in jeder anderen Branche auch. Würde das nicht bedeuten, dass sich die Preise ständig ändern? Sicher, das tun sie sowieso. Andauernd. Aber das Geld des freien Marktes würde dafür sorgen, dass beide Metalle liquide bleiben und dass sich das Verhältnis von Gold zu Silber nur aufgrund von Marktkräften ändert und nicht aufgrund gesetzlicher Manipulationen, die ein Metall gegenüber dem anderen bevorzugen. Letzteres ist es, was die Illusion der Volatilität bei Silber erzeugt, nicht der Markt.
Halten Sie Gold für die Stabilität nach dem Endspiel - Halten Sie Silber für das Endspiel selbst
Was in der heutigen Welt zu tun ist, würde ich so formulieren. Ich halte Gold für die Zeit nach dem Endspiel und Silber für die Zeit des Endspiels selbst. Es stimmt, in einer Welt mit vollkommen freien Märkten ist Silber natürlich liquider und stabiler als Gold. Aber wir können uns nicht darauf verlassen, dass vollkommen freie Märkte wiederhergestellt werden, wenn der Dollar fällt, und deshalb wird Gold wahrscheinlich stabiler sein, wenn das Schlimmste des Endspiels vorüber ist. Aber in der unmittelbaren Folge eines Dollarkollapses wird jeder Silber direkt für Einkäufe im Einzelhandel verwenden müssen, und deshalb wird es zu dem alten Verhältnis von 15:1 zurückkehren, wie es bereits dreimal im 20. Jahrhundert geschehen ist. Sobald dies der Fall ist, wird es unsere Aufgabe sein, so viel Reichtum wie möglich zurückzuerwerben, solange dieses Verhältnis gilt, um 150 Jahre monetärer Ungerechtigkeit rückgängig zu machen.
Alles in allem werden beide Metalle für die Schaffung einer gerechten Welt nach dem Endspiel von entscheidender Bedeutung sein. Es ist jedoch wichtig, die Rolle jedes Metalls zu verstehen, um zu entscheiden, wie viel von jedem Metall wir für unsere eigene persönliche Situation halten wollen.