Abbildung 1. Karte mit den Schiefervorkommen in den USA. Quelle: EIA.
Dieser Rückgang ist wahrscheinlich ein Vorgeschmack auf das, was in einigen Jahren vom Permianbecken zu erwarten ist.
Die Vorkommen stürzen nicht einfach ab, sondern gehen über Jahre oder Jahrzehnte hinweg wellenförmig nach unten.
Die Produktion im Eagle Ford stieg nach 2010 steil an und erreichte im September 2015 mit 1,6 Mio. Fass pro Tag ihren Höhepunkt (Abbildung 2). Obwohl die Produktion in den Jahren 2018 und 2019 wieder anstieg, erreichte sie nie wieder das Niveau von 2015. Die Pandemie Anfang 2020 führte zu einer zweiten Phase des Rückgangs und der Erholung. Seit August 2020 ist die Produktion um etwa 6 % zurückgegangen.
Abbildung 2. Die Produktion im Eagle Ford erreichte 2015 ihren Höhepunkt. Die Gasproduktion hat sich 2019 fast erholt. Quelle: Enverus & Labyrinth Consulting Services, Inc.
Viele Menschen glauben, dass technologische Fortschritte und Erfindungsreichtum den unvermeidlichen Rückgang von Schiefervorkommen wie dem Eagle Ford irgendwie umkehren werden. In der Tat haben diese Faktoren einiges bewirkt. Die geschätzte Endausbeute (EUR) für die durchschnittliche Bohrung stieg bis 2021 trotz sinkender Fördermengen (Abbildung 3). Das lag vor allem daran, dass die Betreiber längere Bohrungen durchführten und effektivere Frackingmethoden einsetzten. Die Fortschritte waren beeindruckend, aber die Technologie war nicht kostenlos und die Bohrlochkosten stiegen.
Seitdem ist die Leistung der Bohrlöcher jedoch unter das Niveau von vor 2021 gefallen. Bohrlöcher, die 2022 in Betrieb genommen wurden, werden etwa 26 % weniger Öl fördern als Bohrlöcher aus dem Jahr 2021, und die zuletzt gebohrten Bohrlöcher werden wahrscheinlich mehr als ein Drittel weniger Öl fördern.
Abbildung 3. Eagle Ford Durchschnitt 2022 Horizontalbohrung EUR ging seit 2021 um 119.000 Fässer (-26 %) zurück. 2023 EUR ging um 158.000 (-35 %) seit 2021 zurück. Quelle: Enverus & Labyrinth Consulting Services, Inc.
Die anfänglichen Produktionsraten sind ebenfalls zurückgegangen. Abbildung 4 zeigt, dass die maximalen Raten 2022 (in grün) niedriger waren als die Raten 2021 (in gold) und dass die Raten 2023 (in rot) noch niedriger sind.
Abbildung 4. 2023 und 2022 sind die Anfangsraten der Eagle-Ford-Horizontalbohrungen niedriger als 2021. Das Produktionsniveau ist aufgrund höherer Rückgangsraten bereits niedriger als im Jahr 2021. Quelle: Enverus & Labyrinth Consulting Services, Inc.
Die Überbohrung ist wahrscheinlich der Hauptgrund für die schlechtere Leistung der Bohrungen. Derzeit sind im Eagle Ford fast 25.000 horizontale Bohrungen in Betrieb (Abbildung 5). Die grünen Symbole zeigen überwiegend Ölbohrungen und die roten Symbole Gasbohrungen. Die blauen Linien zeigen die horizontalen Bohrpfade.
Abbildung 5. Derzeit produzieren fast 25.000 horizontale Bohrungen im Eagle-Ford-Gebiet. Quelle: Enverus & Labyrinth Consulting Services, Inc.
Abbildung 6 ist eine Nahaufnahme der Karte von Karnes County, dem ölproduktivsten Teil des Gebiets. In Karnes County gibt es so viele Bohrungen, dass sein Titel in Abbildung 5 nicht zu erkennen ist (es liegt nördlich von Bee und Goliad County und südlich von Wilson County auf der Karte).
In einigen Gebieten der Eagle-Ford-Lagerstätte gibt es 14 Bohrungen pro Quadratmeile (46-acre-Abstand). Die Bohrlöcher liegen im Durchschnitt etwa 300 Fuß auseinander.
Abbildung 6. In einigen Gebieten des Eagle Ford-Gebiets gibt es 14 Bohrungen pro Quadratmeile (46-acre-Abstand). Der durchschnittliche Abstand zwischen den Bohrlöchern beträgt etwa 300 Fuß. Quelle: Enverus & Labyrinth Consulting Services, Inc.
Das Problem besteht darin, dass sich bei einem zu geringen Abstand zwischen den Bohrlöchern die Entwässerungsbereiche der Reservoirs überschneiden und die Bohrlöcher die Produktion der anderen "kannibalisieren". Der optimale Abstand zwischen den Bohrungen ist ein komplexes Problem der Lagerstättentechnik, und es ist zu simpel anzunehmen, dass es einen korrekten Abstand zwischen den Bohrungen gibt. Dennoch wies ein Bericht der SLB aus dem Jahr 2017 auf erhebliche Störungen hin, wenn die Bohrlöcher 660 Fuß voneinander entfernt waren. Eine Studie aus dem Jahr 2021 legte nahe, dass der Abstand zwischen den Bohrlöchern fast 1600 Fuß betragen sollte.
Anfang dieses Monats schrieb ich einen Beitrag mit dem Titel "Anfang vom Ende für das Permian", in dem ich dieselben Trends aufzeigte: sinkende EUR, anfängliche Förderraten und Überbohrungen. Viele fragten mich: "Wann wird das Permian abnehmen und wie wird das aussehen?"
Das ist schwer zu beantworten, aber ein paar Dinge sind klar, wenn man die Eagle Ford- und Permian-Lagerstätten vergleicht. Schieferbohrungen und -felder sind nicht ewig haltbar. Es handelt sich um Felder, die wie alle anderen Felder auch ihren Höhepunkt erreichen und dann abnehmen. Die Produzenten sind klug und werden Wege finden, die Leistung der Bohrungen zu steigern, bis sie es nicht mehr können. Technologie kann helfen, aber es ist unwahrscheinlich, dass sie sinkende Fördermengen für lange Zeit umkehren kann - und sie ist mit Kosten verbunden.
Sowohl im Eagle Ford als auch im Permian-Gebiet opferten clevere Betreiber langfristige Ergebnisse für kurzfristige Gewinne. Sie überbohrten die Vorkommen, obwohl die Ingenieure nachdrücklich darauf hingewiesen hatten, dass die Bohrungen nicht so dicht beieinander liegen sollten.
Ich erwarte, dass der Permian in etwa die Entwicklung des Eagle Ford nachvollziehen wird. Er wird in einigen Jahren seinen Höhepunkt erreichen und dann auf einem ungleichmäßigen Weg zurückgehen, der vom Ölpreis und dem verfügbaren Kapital abhängt. Wie die Eagle-Ford-Förderung wird auch die Permian-Förderung noch viele Jahre nach ihrem Rückgang eine wichtige Quelle für die Ölversorgung sein. Gleichzeitig haben relativ kleine Veränderungen im Angebot oft einen übergroßen Einfluss auf die Weltmarktpreise.
Die US-Schiefervorkommen sind seit einem Jahrzehnt die einzige Quelle für das weltweite Angebotswachstum. Die Märkte haben nicht stark reagiert, als die Eagle-Ford-Förderung zurückging, weil das Angebot aus dem Permian-Gebiet den Verlust mehr als ausglich. Der Rückgang der Permian-Förderung wird, wenn er eintritt, auf den Weltmärkten lautstark nachhallen.