Im Jahr 2013 wurden in den Minen mit der Bezeichnung "Pure Silver" hauptsächlich Silberadern abgebaut.
So stammten die Einnahmen von First Majestic zu 85 % aus Silber und zu 4 % aus Gold. Bei Fortuna Silver entfielen 71 % der Einnahmen auf Silber und 16 % auf Gold. Bei Pan American waren es 65 % Silber und 31 % Gold.
Im Jahr 2023 haben sich die Verhältnisse umgekehrt. Bei First Majestic sank der Anteil von Silber auf 44 %, während der Anteil von Gold auf 56 % anstieg. Bei Fortuna: 16 % Silber gegenüber 75 % Gold. Für Pan America: 20 % Silber gegenüber 73 % Gold.
Meinen Quellen zufolge wurde die Panasquito-Mine, eine der drei größten Silberminen der Welt, im vergangenen Jahr von Newmont wegen der Lohnforderungen der mexikanischen Gewerkschaften vorübergehend geschlossen.
Fortuna Silver plant, seine wichtigste mexikanische Mine Ende 2024 zu schließen, und zwar aufgrund erheblicher Kostensteigerungen, die vor allem auf folgende Faktoren zurückzuführen sind
- Aufwertung des mexikanischen Peso (etwa 35 % des Kostenanstiegs).
- Höhere Kosten für Transport, Vertrieb, Spritzbeton, Wartung und Bergbaudienstleistungen (ca. 16 % des Kostenanstiegs).
- Höhere Lohnkosten und neue Arbeitsreformvorschriften, die am 1. Januar 2024 in Kraft treten (ca. 21 % des Kostenanstiegs).
- Wechsel von der eigenen Bergbauflotte zum Auftragnehmer für die Minenerschließung (ca. 6 % des Kostenanstiegs).
- Höhere Kosten für Treibstoff, Energie, Materialien und Verbrauchsmaterialien im Zusammenhang mit der Inflation 2023 (ca. 5 % des Kostenanstiegs).
All dies hat das Unternehmen dazu veranlasst, die Schließung seiner Mine zu beschleunigen, die bei den derzeitigen Silberpreisen nicht mehr rentabel ist.
In seinem ersten Video des Jahres bei Live From The Vault argumentiert Andrew Maguire, dass der Handel auf den Großhandelsmärkten nicht zum COMEX-Papiersilberpreis oder zum LBMA-Fixing erfolgt, sondern zu einem deutlich höheren Preis.
Gibt es in Mexiko überhaupt noch Silber?
Seit etwa 1600 war Mexiko der weltweit führende Silberproduzent. Dank des kontinuierlichen Silberflusses aus Mexiko konnte das Geldsystem in den nächsten drei Jahrhunderten funktionieren.
Nach Angaben des USGS gab es 2007 in Mexiko 37.000 Tonnen Silberreserven. Im Jahr 2023 blieb diese Zahl unverändert. Wenn wir aber die seit 2006 in Mexiko produzierten Silbermengen zusammenzählen, kommen wir, wenn ich mich nicht irre, auf 83.350 Tonnen...
Silber-Leasingraten steigen stark an
Am 3. Januar 2024 schrieb Paul Franke (SeekingAlpha): "Der Anstieg der 2-Monats-Leasingraten auf 3 % auf Jahresbasis in den letzten Handelstagen markiert den höchsten Nominalwert seit Ende 2008. Darüber hinaus ist der Rest der Durationskurve, 1 Jahr und darunter, innerhalb weniger Tage dramatisch angestiegen. Die Situation ähnelt sehr stark dem Muster der Leasingraten, das vor Monaten im September skizziert wurde und unten mit goldenen Pfeilen markiert ist. Während der Silberpreis noch zwei Wochen lang bis Anfang Oktober einen Abwärtstrend verzeichnete, erholte sich der Silberpreis bis Anfang Dezember 2023 um 20 % vom endgültigen Kurstief (und um 13 % vom anfänglichen Anstieg der Leasingraten)."
"Vor Ende Dezember 2023 gab es seit 2008 viermal "Mehrjahreshöchststände" bei den Leasingraten und eine umgekehrte Renditeposition. Jedes Mal gab es eine hohe Korrelation mit der Bodenbildung der Silberpreise. Die Jahre 2016, 2019 und 2022 erwiesen sich als sehr opportunistische Handelssignale (unten grün eingekreist). Die vielleicht wichtigste Situation, die sich mit der heutigen Jahresrate von 3 % für 2-Monats-Prämien vergleichen lässt, war das Kaufsignal Ende 2008 (in Gold eingekreist). In diesem Zeitraum kam es ebenfalls zu einem übermäßigen Anstieg der Sätze auf über 3 %. Innerhalb weniger Wochen begannen die Silbernotierungen zu steigen. In den folgenden zweieinhalb Jahren stieg der Spot-Silberpreis von unter $ 10 pro Unze auf fast $ 50."
"Silber ist im Vergleich zu anderen Vermögenswerten unglaublich billig. Mein wichtigstes bewertungsorientiertes Argument für den Kauf von Silber ist, dass das Wachstum der M2-Geldmenge und der Staatsverschuldung in Amerika seit den 1960er Jahren die Preissteigerungen dieses wichtigen monetären Metalls überstiegen hat. Unter Verwendung relativer Bewertungsdurchschnitte seit 1965 kann ich argumentieren, dass der zugrundeliegende langfristige Wert von Silber heute eher bei $ 40-50 pro Unze liegt. Um die bereinigten Allzeithochs von Anfang 1980 im Vergleich zu unseren Geldmengenverfolgern zu erreichen, müsste Silber bei $300 oder sogar $400+ pro Unze notieren (je nachdem, auf welchen Datenpunkt Sie sich beziehen)."
Starker Rückgang der chinesischen Silberbestände
Anfang 2021 betrugen die Silberbestände der Shanghai Futures Exchange über 3.000 Tonnen.
Am Freitag, dem 19. Januar 2024, fielen sie auf 945 Tonnen:
Natürlich ist die industrielle Nachfrage für neue Energien von großer Bedeutung, aber die Schwäche der chinesischen Wirtschaft lässt die Anleger wahrscheinlich eine neue Welle von QE durch die People Bank of China, aber auch durch die amerikanische Federal Reserve befürchten, die sowohl das amerikanische Bankensystem retten als auch die Schulden des amerikanischen Schatzamtes finanzieren muss. Das riecht nach Geldschöpfung.
In diesem Szenario ist es am besten, sich zu schützen, indem man seine Ersparnisse in Edelmetalle investiert. Die Chinesen scheinen dies vor den Westlern verstanden zu haben.
Chinese are Embracing Gold as a Safe-Haven Investment: Will Europeans Soon Follow? (@LaurentMaurel_)
— GoldBroker (@Goldbroker_com) December 22, 2023
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Am Freitag, den 19. Mai, erschien auf Zerohedge ein Artikel, der "Premium"-Abonnenten vorbehalten war, mit dem Titel "This Is Pandemic-Like Demand: UBS stellt beispiellose physische Nachfrage nach Gold fest".
"Die Schleusen nach Asien haben sich geöffnet, da Quoten vergeben wurden, so dass der Nachholbedarf aus dem vierten Quartal und die saisonale Nachfrage vor dem Mondneujahrsfest in vollem Gange sind.
Es handelt sich um eine pandemieartige Nachfrage, und viele bemühen sich, sie zu befriedigen."
Meiner Meinung nach wird die Geldpolitik der Fed bald zu einem historischen Anstieg der Gold- und Silberpreise führen. Die Monate Mai, Juni und Juli 2024 werden angesichts der geopolitischen Lage im Nahen Osten eine erste Neubewertung der Edelmetalle und sehr wahrscheinlich auch des Erdöls bringen. Dieser Anstieg wird sich Ende des Jahres nach einer etwa dreimonatigen horizontalen Konsolidierung fortsetzen.
Erinnern Sie sich an die Titelseite der Zeitschrift "The Economist", die ihre Prognosen für 2024 vorstellt. Es zeigt alle wichtigen Fiat-Währungen, die im Vergleich zu realen Gütern, dargestellt durch ein Containerschiff, gemeinsam abwerten. Man könnte sich fragen, ob jeder dieser Container einen genaueren Hinweis auf den Kaufkraftverlust oder auf künftige Steigerungen gibt.
Noch einmal: Spielen Sie nicht auf den Märkten!
Die einzige Möglichkeit, sich für die Neubewertung von Edelmetallen und Rohstoffen zu positionieren, besteht darin, die Ausverkäufe der nächsten drei Monate zu nutzen, um physische Vermögenswerte zu kaufen, die außerhalb des Bankensystems gehalten werden.
Sie sind jetzt informiert. Es liegt nun an Ihnen, die notwendigen Schritte zu unternehmen, um den bevorstehenden Währungsschock zu bewältigen.