Während der Goldpreis kürzlich ein Allzeithoch von 2.200 Dollar erreichte, ist das, was auf dem Goldmarkt passiert, schockierend.
17. März (King World News) - James Turk: Es gibt eine interessante Entwicklung bei den Gold-ETFs, Eric, die viele Edelmetallbesitzer verblüfft hat.
Während Gold zu Rekordhöhen aufgestiegen ist, ist das Gewicht des Metalls in den ETFs weltweit zurückgegangen. Für viele, die das Gegenteil erwartet hätten, ist das ein Widerspruch.
Dieses Phänomen wird in der folgenden langfristigen Grafik des Goldpreises und des Gesamtbestands der verschiedenen weltweit angebotenen börsengehandelten Goldfonds dargestellt.
Das von ETF's weltweit erfasste Goldgewicht erreichte im November 2020 einen Höchststand von 3930 Tonnen. Im April 2022 lag es bei 3900 Tonnen, wobei der Goldpreis immer noch unter 2000 $ lag.
Danach begann das Gewicht des Metalls zu sinken und liegt derzeit bei 3120 Tonnen. Dieser Rückgang um 810 Tonnen (26 Millionen Unzen) entspricht einem Rückgang der Vermögenswerte der börsengehandelten Goldfonds um etwa 56 Milliarden Dollar. Aber die letzten 18 Monate sind es, die so viele verblüffen.
Die börsengehandelten Fonds verzeichneten 3500 Tonnen im Oktober 2022, als der Aufwärtstrend von Gold auf einen Tiefstand von $1625 korrigierte. Seitdem hat Gold neue Rekordhöhen erreicht und liegt um $525 pro Unze (+32 %) höher, während die börsengehandelten Fonds weitere 380 Tonnen (-11 %) verloren haben.
Seit der Auflegung des ersten börsengehandelten Goldfonds im Jahr 2004 galt die gängige Meinung, dass der Goldpreis fallen würde, wenn das Vermögen der börsengehandelten Fonds abnimmt, bzw. steigen würde, wenn der Umfang dieser Fonds zunimmt. Diese weit verbreitete Ansicht beruhte auf dem Glauben, dass der Kauf von Anteilen des börsengehandelten Fonds dazu führen würde, dass der Fonds Gold kauft, weil er angeblich durch physisches Gold, das in einem Tresor liegt, abgesichert ist.
Der große Bankster-Goldschwindel
Während dies bei einigen ETFs zutreffen mag, sieht die Realität bei anderen ganz anders aus. Eine sorgfältige Lektüre der Prospekte der großen Gold-ETFs wie GLD erzählt eine andere Geschichte, worauf ich seit der Einführung der Gold-ETFs immer wieder hingewiesen habe.
Die meisten dieser börsengehandelten Fonds sind so konzipiert, dass sie die Entwicklung des Goldpreises abbilden, so dass die Käufer der ETF-Anteile profitieren oder verlieren, wenn der Goldpreis steigt oder fällt. Im GLD-Prospekt heißt es, dass das Anlageziel darin besteht, "dass die Anteile die Entwicklung des Goldpreises widerspiegeln". Das ist ihr Zweck; es geht nicht darum, Gold in einem Tresor zu besitzen. Nur die Mainstream-Medien behaupten, dass diese ETFs mit physischem Gold unterlegt sind.
Ein börsengehandelter Fonds kann Gold besitzen, muss es aber nicht. Aber selbst wenn sie es besitzen, kann es verliehen sein.
In der geprüften 10-K-Bilanz, die GLD bei der SEC einreicht, heißt es beispielsweise, dass er "Investitionen in Gold" besitzt. Sie besagt nicht, dass sie Gold, einen materiellen Vermögenswert, besitzt. Eine "Investition in Gold" ist ein unbestimmter Begriff. Ein Golddarlehen, das GLD von einer Bank geschuldet wird, könnte als Anlage betrachtet werden. Es handelt sich um Papier, nicht um physisches Metall im Tresor. Und bedenken Sie, dass die großen Bullionbanken viele dieser börsengehandelten Fonds verwalten, was mögliche Interessenkonflikte aufzeigt.
Die Prospekte einiger börsengehandelter Goldfonds weisen so viele Schlupflöcher auf, dass ich behaupte, dass sie von den Zentralbanken und ihren Vertretern bei den Bullionbanken genutzt werden, um den Goldpreis zu kontrollieren. Ihr Ziel ist es, die Fiat-Währung besser aussehen zu lassen, als sie es verdient, indem sie den Kanarienvogel in der Kohlenmine töten, was die Rolle eines ungehinderten Goldmarktes ist.
Leichtfertige Hand der Zentralbank
Folglich war es meine Erwartung, dass Gold irgendwann steigen würde, wenn das nominale Gewicht des Metalls in den börsengehandelten Fonds zu sinken begann. Daher bin ich nicht überrascht, was mit den börsengehandelten Goldfonds passiert ist, und hier ist der Grund dafür. Angesichts überbewerteter Aktienkurse und eines Bankensystems, das durch Taschenspielertricks der Zentralbank gestützt wird, suchen die Menschen nach Sicherheit für ihr Vermögen.
Sie erkennen den Unterschied zwischen dem Besitz von physischem Metall und einem bloßen Engagement in den Goldpreis. Mit physischem Metall haben Sie kein Kontrahentenrisiko. Sie besitzen Vermögen außerhalb des Banken- und Währungssystems. Das ist ein Ziel, das immer mehr Menschen erreichen, weshalb der Goldpreis steigt und warum es bei den börsengehandelten Fonds seit 2022 mehr Verkäufer als Käufer gibt.
Ich erwarte, dass sich dieser 2-Jahres-Trend fortsetzen wird. Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank war für viele ein Weckruf. Um ihr Vermögen zu schützen, haben sie sich für den Besitz von physischem Metall und nicht für ETF-Anteile entschieden.
Die daraus resultierende weltweite Nachfrage nach physischem Metall treibt Gold auf neue Höchststände. Und, Eric, ich erwarte, dass Silber aufholen und ebenfalls neue Rekordhöhen erreichen wird, wenn das Gold-Silber-Verhältnis von seinen derzeitigen Höhen fällt.