Seit fünfzehn Jahren, seit dem Tiefstand von 2009, haben die Zentralbanken einen immer größeren RISK ON Short Squeeze angeheizt. Einer nach dem anderen wurden die Anleger gezwungen, vor den vollständig ponzifizierten Märkten zu kapitulieren. Entweder man steigt ein oder wird vom verrückten Zug abgehängt. Dies ist das größte soziale Stimmungsumkehrexperiment in der Geschichte der Menschheit. Die Idee, dass die Zentralbanken den Menschen ein besseres Gefühl für die Wirtschaft vermitteln können, indem sie einfach die Preise für Vermögenswerte in die Stratosphäre treiben.
Die politischen Entscheidungsträger, die diese zum Scheitern verurteilte Politik betreiben, haben offensichtlich noch nie etwas von Japan und China gehört, wo das monetäre Heroin schließlich aufhörte, sich auf die Märkte und die Wirtschaft auszuwirken - auf dem Höhepunkt der Überschuldung. Dies beweist eindeutig, dass Schulden DEFLATIONÄR sind. China ist jetzt offiziell das EINZIGE große Land der Welt, das die Geldpolitik aktiv lockert, und dennoch hat es den am schlechtesten laufenden Aktienmarkt der Welt. Japan hingegen hat gerade zum ersten Mal seit 2007 die Geldpolitik am kurzen Ende gestrafft und hat den am besten laufenden Aktienmarkt der Welt. Und doch, doch, doch... alles, worum die US-Investoren beten, sind Zinssenkungen. Seien Sie vorsichtig, was Sie sich wünschen.
Diese Grafik zeigt, dass die Eigenheimbauer in höhere Zinssätze hineinschmelzen, was absolut keinen Sinn ergibt und das genaue Gegenteil von dem ist, was während der Immobilienblase 2007 geschah. Es beweist jedoch, dass die Anleger "gelernt" haben, die Fed bei Zinssenkungen zu überrumpeln. Die rote Linie ist die Renditespanne für Hochzinsanleihen, die ein Indikator für die finanziellen Bedingungen ist. Hier sehen wir, dass die finanziellen Bedingungen heute genauso locker sind wie zum Zeitpunkt des Markthochs im Jahr 2022, als der Leitzins bei 0 % lag! Die einzige Auswirkung die 20 Zinserhöhungen hatten, ist der Anstieg der Vermögenspreise.
Powell sagte letzte Woche, er mache sich keine Sorgen über die lockeren finanziellen Bedingungen. Das bedeutet, dass er jetzt nur noch einen heißen Inflationsbericht davon entfernt ist, jede Glaubwürdigkeit zu verlieren.
Der nächste PCE-Inflationsbericht wird zufällig an diesem Freitag veröffentlicht, der auch ein Feiertag ist. Wir können an Bitcoin ablesen, wie der Markt nächste Woche reagieren wird, da Bitcoin und KI-Aktien nun zu 95 % korreliert sind.
Spot-Bitcoin-ETFs haben seit Anfang 2024, d.h. seit drei Monaten, ein verwaltetes Vermögen von 60 Mrd. USD angehäuft. Gold hingegen hat im Laufe von 20 Jahren ein verwaltetes Vermögen von 90 Milliarden Dollar angehäuft. Spot-Bitcoin-ETFs haben die schnellste Adoptionsrate in der Geschichte für jegliche Anlageklasse. Das beweist, dass die Märkte jetzt vollständig ponzifiziert sind. Die einzige "Rendite" wird erzielt, wenn Anleger in eine Anlageklasse strömen, kurz bevor sie zusammenbricht.
Nvidia ist in fünf Jahren um das 20-fache gestiegen und nähert sich einer Marktkapitalisierung von 2,5 Billionen Dollar, fast so viel wie Apple. Wenn die Aktie nur um 30 % pro Jahr wächst, wird sie in drei Jahren doppelt so groß sein wie Apple. Wie Ed Yardeni herausgefunden hat, ist es das Cisco dieser Ära. Allerdings implodierte Cisco im Jahr 2000, lange bevor das Internet aufhörte zu wachsen, so dass das künftige Wachstum eines Sektors nicht die einzige Determinante für den Aktienkurs ist. Nvidia ist jetzt 11 Wochen in Folge im Plus, ein neuer Rekord für eine wöchentliche Gewinnserie.
Der Reddit-Börsengang in der vergangenen Woche war ein bahnbrechendes Ereignis, weil die SEC damit die von Reddit betriebenen "Meme"-Aktienpump- und Dump-Schemata absegnete, die in dieser Woche mit voller Wucht zurückkamen. Wir haben jetzt einen führenden Präsidentschaftskandidaten, der seine eigenen Meme-Aktien hat, die gerade sein Nettovermögen um 4 Milliarden Dollar erhöht haben.
Heute (Freitag) wird Sam Bankman für den Zusammenbruch der Kryptobörse FTX im Jahr 2022 verurteilt. Vor dem Zusammenbruch war er der Held der Kryptowelt, und jetzt wird er zu lebenslanger Haft verurteilt. Viele Menschen wurden von Sam Bankman betört, darunter auch der Autor von "The Big Short", Michael Lewis, der Bankman als Krypto-Genie bezeichnete, kurz bevor sein Buch über Bankman in Druck ging. Dann mussten die Verleger die Veröffentlichung des Buches verschieben, damit Lewis die gesamte Geschichte neu schreiben konnte. Dies ist derselbe Autor, der das Subprime-Debakel NACHHER gut durchschaut hat, aber keine Ahnung hatte, dass es vorher stattfand. Offensichtlich hatte er die Vergabe von NINJA-Hypotheken im Wert von 700.000 Dollar an illegale Einwanderer nicht auf dem Radar.
Es ist kein Zufall, dass die FTX-Börse zusammenbrach, als Bitcoin und Kryptowährungen im Jahr 2022 ihren Tiefpunkt erreichten.
Ich glaube, dass die Zentralbanker bei diesem endgültigen Zusammenbruch die neuen Sam Bankman's sein werden - Helden vor dem Zusammenbruch, die für ihre Rettungsaktionen gefeiert werden, und nach dem Zusammenbruch für ihr Fehlverhalten, das für JEDEN von Anfang an hätte offensichtlich sein müssen, beschimpft werden.
Man kann sich dann nur vorstellen, welche epischen Betrügereien auf ihre Entdeckung warten.
