Tom begrüßt Michael Pento, Präsident und Gründer von Pento Portfolio Strategies, zurück in der Sendung.
Michael Pento geht zunächst auf die aktuelle Lage des US-Finanzsystems und die potenziellen Risiken ein. Mit dem Auslaufen des Bank Term Funding-Programms in der nächsten Woche könnte es zu Spannungen im Bankensystem kommen, da die Banken die erhaltenen Kredite zurückzahlen und ihre Vermögenswerte zurücknehmen müssen. Weitere Risiken sind steigende Arbeitslosenzahlen, die sich auf verschiedene Kreditmärkte auswirken, sowie Indikatoren wie der seit 16 Monaten anhaltende Rückgang des verarbeitenden Gewerbes, eine inverse Renditekurve und zunehmende Insolvenzen. Michael ist der Meinung, dass die Wirtschaft ungesund und unausgewogen ist und die Wohlhabenden begünstigt, während die Mittelschicht und Personen mit geringem Einkommen darunter leiden.
Michael ist der Meinung, dass eine weitere Liquiditätskrise im US-Bankensystem droht. Die Fed könnte zwar Maßnahmen wie ein weiteres Programm zur langfristigen Finanzierung von Banken einführen, doch wäre dies angesichts der hohen Inflation problematisch und könnte zu höheren langfristigen Zinssätzen, höheren Kreditkosten und einer Staatsschuldenkrise führen. Er argumentiert, dass die Möglichkeiten zur Bewältigung einer Liquiditätskrise begrenzt sind und dass alle ergriffenen Maßnahmen unbeabsichtigte Folgen haben könnten.
Herr Pento ist der Ansicht, dass wir uns aufgrund des übermäßigen Gelddruckens und der niedrigen Zinsen in einer Blasenwirtschaft befinden. Pento geht davon aus, dass die Inflation weiter ansteigen wird, was zu einer Rezession und möglicherweise zu einem ernsthaften Bärenmarkt für Aktien führen könnte.
Pento erörtert die Beziehung zwischen Gold und Bitcoin und meint, dass die Wall Street und die breite Öffentlichkeit sich mehr auf Bitcoin konzentriert haben, weil es in den Finanzmedien mehr Beachtung findet und von Sponsoren beeinflusst wird. Er glaubt, dass Gold ein zuverlässigeres Wertaufbewahrungsmittel und eine bessere Absicherung gegen Inflation ist als Bitcoin. Pento rät Anlegern, auf die Wirtschaftszyklen zu achten und aktive Schritte zum Schutz in Betracht zu ziehen, wie die Diversifizierung in Edelmetalle und die aktive Verwaltung ihrer Anlagen.