Für die Herstellung von Schwertern war es zwar zu spröde, aber der Glanz und die Knappheit des Silbers machten es vor langer Zeit zu einem bevorzugten Handelsgut.
Imperien von Rom bis Spanien setzten auf Silber und bauten es ab, wann immer sie konnten.
Es wurde sogar zum Rückgrat vieler wichtiger Währungen wie der griechischen Drachme und des spanischen Dólar.
Ein interessanter Fakt für Silberliebhaber: Der spanische Dólar beeinflusste Alexander Hamilton bei der Einführung des US-Dollars, als Amerika gerade anfing.
Heute zeichnet sich Silber im Vergleich zu Gold durch seine praktische Anwendbarkeit und Erschwinglichkeit aus.
Es dient nicht nur zur Schau; mehr als 50 % des Silbers wird in der Industrie verwendet, von der Elektronik bis zur Metallverarbeitung.
Auch wenn Silber auf den ersten Blick als Luxusgut erscheint, ist es doch ein hart arbeitendes Metall, das in unserem täglichen Leben und in der Industrie eine wichtige Rolle spielt.
Woher Silber kommt
Fast die Hälfte der primären Silberproduktion stammt aus Lateinamerika, dem so genannten Silber-CAMP: Chile, Argentinien, Mexiko und Peru.
(Und vergessen wir nicht, dass Guatemala ein wichtiger Produzent werden wird, sobald mein Kumpel Ross Beaty die Escobal-Silbermine in Betrieb nimmt. Sie ist eine der attraktivsten primären Silberminen der Welt.)
Alle diese Länder sind schließlich dazu übergegangen, den Bergbau als essentielle Dienstleistung einzustufen. Ein schwerwiegender Ausbruch oder Unfall in einem Bergwerk könnte jedoch immer noch zu Schließungen führen.
Die folgende Grafik zeigt die geschätzte weltweite Silberproduktion für dieses Jahr.
Mexiko ist der mit Abstand größte Silberproduzent der Welt, was auf seine großen und gesunden Reserven und die niedrigen Produktionskosten zurückzuführen ist.
China ist ebenfalls ein wichtiger Akteur in diesem Bereich und hat in den letzten zehn Jahren eine konstante Produktion von etwa 3.500 Tonnen pro Jahr aufrechterhalten.
Die größten Reserven der Welt befinden sich jedoch in Peru, und Australien und Russland liegen nicht weit dahinter.
Man kann davon ausgehen, dass diese drei Länder die Silberproduktion in den kommenden Jahrzehnten anführen werden.
Die Volatilität von Silber und Gold, Kopf an Kopf
Es gibt jedoch noch einen weiteren Grund, warum die meisten Portfoliomanager Silber nicht in einem Atemzug mit US-Staatsanleihen, japanischen Staatsanleihen, US-Dollar und Gold nennen...
Der Grund ist, dass Silber einfach zu volatil ist, um als Absicherung zu dienen.
Sehen Sie sich im folgenden Chart den Vergleich der Volatilität an...
Er zeigt, dass die täglichen Preisschwankungen von Silber, einschließlich der Gewinne und Verluste, in den letzten zehn Jahren deutlich höher waren als die von Gold...
Die Preisschwankungen von Silber waren in den letzten Jahrzehnten bemerkenswert dramatisch und haben selbst die Widerstandsfähigkeit der engagiertesten Anleger auf die Probe gestellt.
Denken Sie daran, dass viele der bedeutenden Preisbewegungen bei Silber auf außergewöhnliche Marktbedingungen zurückzuführen sind.
So führte beispielsweise der Versuch der Gebrüder Hunt, den Silbermarkt zu monopolisieren, in den frühen 1980er Jahren zu einem rekordverdächtigen Preisanstieg.
In ähnlicher Weise erreichte Silber im Jahr 2011 inmitten der US-Schuldenkrise einen weiteren Höchststand, als Anleger aus Angst vor einem möglichen finanziellen Engpass der Regierung Zuflucht in Edelmetallen suchten.
Der Grund dafür, dass der Silberpreis im Vergleich zu Gold so schnell so große Ausschläge machen kann, liegt darin, dass die globale Marktgröße winzig ist.
Daher führt jeder geringfügige Anstieg der Silberkäufe oder -verkäufe dazu, dass die Preise in einen Rausch verfallen.
Um dies zu verdeutlichen, werfen Sie einen Blick auf diesen Chart, in dem der Silbermarkt mit anderen wichtigen Anlageklassen und bekannten Unternehmen verglichen wird.
Wie Sie sehen können, ist der gesamte Silbermarkt im Vergleich zu diesen anderen Sektoren ein Winzling.
Und dies schafft aufgrund seines geringen Umfangs eine massive Hebelwirkung für Silber.
Erinnern Sie sich daran, wie heftig der Anstieg im einst winzigen Kryptowährungssektor war, als das Kapital zum ersten Mal hineinfloss?
Bei Silber ist es genau der gleiche Fall - die Größe ist der Schlüssel für massive Gewinne.
"Ein Blitzableiter": Wie geht es mit Silber weiter?
Bedenken Sie, dass Silber sowohl als Industriemetall als auch als Wertaufbewahrungsmittel nützlich ist.
Dies kann den Preisen einen doppelten Schlag versetzen, wenn die Dinge sich aufheizen.
Daher ist die hyperaggressive Lockerungspolitik, die die globalen Zentralbanken seit 2008 betreiben, für die industrielle und monetäre Verwendung von Silber positiv.
Schauen Sie sich an, wie sich das Preisverhältnis von Gold zu Silber in den letzten zehn Jahren entwickelt hat:
Derzeit entfernt sich das Gold-Silber-Verhältnis von seinem 10-jährigen historischen Durchschnitt.
Mit anderen Worten, im Moment ist Silber im Vergleich zu Gold unterbewertet, wenn man den historischen Trend betrachtet.
Während Gold das Feld der Edelmetalle anführt, bleibt Silber unbemerkt hinter seinem vergoldeten Rennpartner zurück.
Gold mag in diesem Jahr bisher um 4,9 % gestiegen sein, aber Silber liegt mit 4,3 % nicht weit dahinter.
In Anbetracht der Tatsache, dass Silber derzeit das billigere der beiden Edelmetalle ist, ist es nicht weit hergeholt zu denken, dass Silber ein Gebot abbekommen könnte. Und an Gold vorbei ins Ziel sprinten könnte.
Erinnern Sie sich - es hat es in der Vergangenheit getan.
Mit freundlichen Grüßen,
Marin Katusa