Tom begrüßt Tavi Costa, Portfoliomanager bei Crescat Capital, zu einem erhellenden Gespräch über die Goldindustrie und den Rohstoffsektor. Costa äußert sich zur aktuellen Marktlage und meint, dass die Zinssenkungen der Federal Reserve einen strukturellen Bärenmarkt für den US-Dollar signalisieren könnten, was erhebliche Auswirkungen auf die Inflation, Gold und Schwellenländeraktien hätte. Er geht auch auf die potenzielle Schwäche des Arbeitsmarktes und deren möglichen Zusammenhang mit einer bevorstehenden Rezession ein und betont die Bedeutung von Investitionen in Branchen mit überzeugenden Wachstumsaussichten.
Costa geht auf das Thema Gold- und Silbermärkte ein und erörtert, wie wichtig es ist, sich auf prozentuale Gewinne zu konzentrieren, anstatt auf Faktoren wie Angebot und Nachfrage. Er weist darauf hin, dass die Bergbauindustrie im Vergleich zu Gold langfristig unterdurchschnittlich abschneidet, was auf einen Mangel an neuen Entdeckungen, verzögerte Kapitalflüsse von größeren Bergbauunternehmen zu kleineren und die allgemeine Zurückhaltung bei Investitionen in diesem Sektor zurückzuführen ist.
Trotz dieser Hürden bleibt Tavi hoffnungsvoll, was die Zukunft der Bergbauindustrie angeht, da er sie als vielversprechendes Unterfangen und nicht als reines Glücksspiel ansieht. Er betont, wie wichtig es ist, sich Fachwissen anzueignen, sich auf Skalierbarkeit zu konzentrieren und mit den Marktentwicklungen Schritt zu halten. Bei der Bewertung von Bergbauunternehmen, Explorationsunternehmen und Erschließungsunternehmen plädiert Tavi dafür, sich auf erfolgreiche Unternehmungen und übersehene Vermögenswerte zu konzentrieren, um potenzielle Werte zu schaffen.
Costa äußert sich besorgt über die widersprüchlichen Prognosen der Analysten, insbesondere in Bezug auf den Goldpreis und die künftigen Gewinne, und sieht in dieser Diskrepanz eine lukrative Chance für versierte Anleger. Er befasst sich auch mit der Rolle der Royalty-Gesellschaften in der Bergbauindustrie und ihrem Einfluss auf verschiedene Sektoren. Tavi betont die Bedeutung der Anerkennung von Anreizen und deren Auswirkungen auf die Dynamik der Branche.
Schließlich geht er auf den erheblichen Rückgang der Investitionen in den Bergbau und die Auswirkungen der staatlichen Finanzierung und der chinesischen Konkurrenz bei der Sicherung von Bergbauanlagen ein. Tavi äußert sich begeistert über die voraussichtlichen Gewinne im Bergbausektor.