Verfasst von Jesse Colombo von The Bubble Bubble Report
Einem Bericht der russischen Nachrichtenagentur Interfax von letzter Woche zufolge plant Russland, seine Edelmetallreserven in den kommenden Jahren erheblich zu erhöhen. Der Bericht besagt, dass der russische Staatsfonds plant, Gold, Silber, Platin, Palladium und Edelsteine zu erwerben. Die Entscheidung Russlands, seine Reserven um Silber zu erweitern, unterscheidet es von den meisten anderen Zentralbanken, die sich weitgehend auf die Anhäufung von Gold konzentriert und Silber vernachlässigt haben. Zusammen mit mehreren anderen positiven Faktoren könnten Russlands Silberkäufe eine wichtige Triebkraft für einen Preisanstieg auf 50 $ und darüber hinaus sein.
Aus der Bloomberg-Übersetzung des ursprünglichen Interfax-Berichts geht hervor, dass der russische Staatsfonds im Jahr 2025 51,5 Mrd. Rubel (bzw. 538,7 Mio. USD) für Edelmetalle und Edelsteine bereitstellen will, wobei der gleiche Betrag für 2026 und 2027 vorgesehen ist:
In den letzten Jahren haben die Zentralbanken weltweit ihre Reserven rasch diversifiziert, wovon vor allem Gold profitiert hat. Im Jahr 2023 erwarben die Zentralbanken 1.037 Tonnen Gold und verfehlten damit nur knapp den Rekordwert von 1.082 Tonnen aus dem Jahr 2022. In der ersten Jahreshälfte 2024 fügten die Zentralbanken netto 483 Tonnen Gold hinzu, was einem Anstieg von 5 % gegenüber dem bisherigen Rekord von 460 Tonnen entspricht, der im selben Zeitraum 2023 aufgestellt wurde.
Angesichts der weltweit steigenden Verschuldung und der rasch wachsenden Geldmenge diversifizieren die Zentralbanken ihre Reserven klugerweise in Sachwerte wie Gold und jetzt auch Silber. Da Fiat-Währungen rapide an Wert verlieren und Staatsanleihen immer riskanter werden, bieten diese Vermögenswerte eine sicherere Alternative. Es ist völlig logisch, dass Russland seine Reserven mit einem Sortiment von Edelmetallen weiter diversifiziert, insbesondere angesichts der Wirtschaftssanktionen, die das Land vom SWIFT-Bankensystem abgeschnitten haben.
Der Interfax-Bericht enthält zwar keine Angaben darüber, wie viel Silber der russische Staatsfonds zu erwerben beabsichtigt, doch ist dieser Schritt insofern bemerkenswert, als Russland eines der ersten Länder ist, das seine Reserven in Silber diversifiziert. Angesichts des anhaltenden Anstiegs des Goldpreises könnten auch andere Länder eine Aufstockung ihrer Silberreserven in Erwägung ziehen - ein Trend, der neben zahlreichen positiven Faktoren den Silberpreis auf $ 50 pro Unze und möglicherweise noch viel höher treiben könnte.
Die jüngsten Nachrichten aus Russland bestätigen die von mir verfolgten charttechnischen Muster, die darauf hindeuten, dass Silber in naher Zukunft die 50 $-Marke und mehr erreichen könnte. In einem kürzlich erschienenen Artikel habe ich hervorgehoben, dass der Monatschart von Silber einen Ausbruch aus einem massiven, zwei Jahrzehnte lang bestehenden Dreiecksmuster zeigt. Dieser Ausbruch signalisiert, dass Silber am Rande eines starken Bullenmarktes steht.
Als ob das nicht schon aufregend genug wäre, zeigt der logarithmische Chart von Silber, der bis in die 1960er Jahre zurückreicht, ein Tassen- und Henkelmuster, das darauf hindeutet, dass der Silberpreis während dieses Bullenmarktes mehrere hundert Dollar pro Unze erreichen könnte. Um dieses Szenario zu bestätigen, ist jedoch ein Schlusskurs über dem Widerstand von 50 $ erforderlich.
Der langfristige Chart des Gold-Silber-Verhältnisses zeigt, dass Silber im Vergleich zu Gold derzeit extrem unterbewertet ist. Würde das Verhältnis zu seinem historischen Durchschnitt von 52,8 seit 1915 zurückkehren, wäre Silber auch ohne einen Anstieg des Goldpreises mit gut 50 $ pro Unze bewertet.
Wird der Silberpreis um die Inflation bereinigt, wird noch deutlicher, wie unterbewertet das Edelmetall im historischen Vergleich ist. Während des von den Gebrüdern Hunt ausgelösten Höhenflugs im Jahr 1980 erreichte Silber einen inflationsbereinigten Preis von 143,54 $. In der Hausse von 2011, die durch die quantitative Lockerung ausgelöst wurde, lag der Preis bei 68,04 $. Bei einem aktuellen Kurs von nur 32,20 $ hat Silber noch erheblichen Spielraum nach oben, wenn es diese früheren inflationsbereinigten Höchststände erreichen will.
Die jüngste Entscheidung Russlands, Silber in seine staatlichen Reserven aufzunehmen, signalisiert einen möglichen Wendepunkt für das weiße Metall und hebt es von anderen Zentralbanken ab, die sich hauptsächlich auf Gold konzentriert haben. Diese Entscheidung und der anhaltende Aufwärtstrend dürften den Silberpreis erheblich beeinflussen. Da die weltweite wirtschaftliche Unsicherheit die Zentralbanken dazu veranlasst, in Sachwerte zu diversifizieren, dürfte Silber davon profitieren, zumal die technischen Charts Anzeichen für einen kräftigen Aufwärtstrend zeigen. Mit Russland an der Spitze und anderen Ländern, die möglicherweise folgen werden, könnte der Silberpreis seine seit langem bestehenden Widerstände durchbrechen und die 50 $-Marke erreichen und möglicherweise sogar noch höher klettern. Diese Entwicklungen in Verbindung mit historischen Trends und inflationsbereinigten Bewertungen deuten darauf hin, dass Silber stark unterbewertet ist und in den kommenden Jahren ein erhebliches Aufwärtspotenzial hat.