Silber neigt dazu, sich in den letzten Phasen seiner Rallye besser zu entwickeln als Gold, was bedeutet, dass es kurz vor einem Höhenflug stehen könnte.
Der Goldpreis hat soeben die Marke von 2.800 $ überschritten, aber sowohl Silber als auch Minenaktien sind rückläufig - letztere sehr viel deutlicher. Diese Art von Preisbewegung wird in der Regel durch geopolitische Unruhen ausgelöst, und diesmal scheint es so, als ob der politische Kampf in den USA Sorgen bereitet und die Nachfrage nach sicheren Häfen auslöst.
Wenn dem so ist, dann wissen wir, wann der Höhepunkt der Ungewissheit erreicht sein wird - nächste Woche, kurz bevor das Ergebnis der US-Präsidentschaftswahlen bekannt ist (zumindest mit hoher Wahrscheinlichkeit). Das bedeutet, dass Gold dann seinen Höchststand erreichen könnte. Und da wir noch einige Tage vor uns haben, bedeutet dies auch, dass wir noch Spielraum für weitere Kursbewegungen haben.
Dies bedeutet auch, dass die allerletzten Tage dieser Rallye wahrscheinlich noch vor uns liegen und somit auch die endgültige Outperformance von Silber wahrscheinlich noch bevorsteht.
Folglich bedeutet die heutige Abwärtsbewegung bei Silber und Minenwerten nicht unbedingt, dass die Aufwärtsbewegung des Silberpreises bereits vollständig abgeschlossen ist.
Im Vergleich zum Beginn der Vorwoche ist Gold gestiegen, Minenwerte sind (sichtbar) gefallen, und Silber ist nur ein wenig gefallen. Die Minenwerte entwickeln sich unterdurchschnittlich, so wie es vor oder während des Höchststandes der Fall gewesen sein dürfte, was darauf hindeutet, dass wir kurz davor sind.
In den letzten ein oder zwei Tagen der Rallye könnten die Junior-Miner aufholen, aber das ist nicht notwendig und nicht so wahrscheinlich wie die Aufholjagd bei Silber. Apropos Minenwerte: Bitte beachten Sie, dass sie gerade den Anstieg über ihr Hoch von Mitte 2021 ungültig gemacht haben.
Das ist ein bärisches Zeichen.
Der USD-Index deutet auch darauf hin, dass die Rallye bei den Edelmetallen noch nicht ganz abgeschlossen sein könnte.
Der USDX ist bei seinem Juli-Hoch auf Widerstand gestoßen, und da es sich um einen starken, kurzfristigen Anstieg handelt, ist ein Rückschlag überfällig. Dies wiederum dürfte, zumindest anfänglich, zu höheren Edelmetallpreisen führen. Dies passt zu der auf der Ungewissheit der US-Wahlen basierenden Theorie, dass die Edelmetallpreise noch einige Tage mit höheren Preisen vor sich haben.
Es gibt noch eine weitere Sache, die ich Ihnen in Bezug auf den Silbermarkt mitteilen möchte. Es gab nämlich eine Erhöhung der Marge auf dem Silber-Futures-Markt. Die CME erhöhte die Marge um 4,3 %, wirksam ab dem 25. Oktober.
Auf der Grundlage früherer Untersuchungen (der Datensatz ist über zehn Jahre alt, aber immer noch nützlich) führen Erhöhungen der Margen bei Silber in der Regel nur zu kurzfristigen Rückgängen (im Durchschnitt).
Die Veränderungen sind nur auf kurze Sicht sichtbar. Durch Heranzoomen können wir sehen, was wirklich vor sich geht.
Der negative Effekt der Margenanhebung hält in der Regel fünf Tage nach der Anhebung an. Dies bedeutet, dass der negative Effekt bald zu Ende geht.
Folglich könnte sich der Silberpreis in den nächsten Tagen tatsächlich erholen, bevor er einen großen Sprung nach oben macht.
Dies bedeutet, dass unsere Handelspositionen nach wie vor sehr aktuell sind und wir uns wahrscheinlich in der optimalen Risiko-/Ertragszone befinden.
Außerdem sollten wir nicht vergessen, dass das bevorstehende Silber-Top wahrscheinlich mittelfristig wichtig sein wird, nicht langfristig. Der Silberpreis wird in den kommenden Jahren wahrscheinlich noch stark ansteigen.
Silber hat ungefähr sein 61,8%-Fibonacci-Retracement erreicht, das auf dem Rückgang von 2011 bis 2020 basiert. Dies ist ein wichtiges Widerstandsniveau, das erhebliche Rückgänge auslösen kann - und wahrscheinlich auch wird.
Bitte beachten Sie auch, dass sich Silber an seinem langfristigen zyklischen Wendepunkt befindet (die vertikalen Linien), und in den letzten Fällen (im letzten Jahrzehnt) waren dies alles Höchststände.
Dennoch können beide Techniken auf einer ungefähren Basis funktionieren, und Silber ist für seine Fake-Ausbrüche bekannt. Das heißt, wenn der Edelmetallsektor tatsächlich ein letztes Mal anzieht (ich spreche von Tagen, nicht von Wochen oder Monaten), dann könnte sich Silber immer noch erholen - das obige Diagramm widerlegt das nicht.
Es zeigt jedoch, dass ein mittelfristiger Rückgang wahrscheinlich vor der Tür steht.
Das langfristige Potenzial für Silber bleibt jedoch intakt.