Vor viertausend Jahren entdeckten die Herrscher des alten Babylon eine Technik, um gewaltsame Revolten abzuwehren.
In der Antike waren die Menschen oft hoffnungslos bei ihren Gläubigern verschuldet. Mit zunehmender Verschuldung kochten die sozialen Unruhen über und bedrohten die Stabilität des gesamten Herrschaftssystems.
Die Herrscher der antiken Welt erkannten diese gefährliche Dynamik.
Ihre Lösung war radikal, aber wirksam: Sie erließen einen umfassenden Schuldenerlass - ein Schuldenjubiläum.
Schuldenjubiläen dienten als gesellschaftliches Druckablassventil, wenn keine anderen Möglichkeiten mehr blieben.
Diese Praxis verbreitete sich in der gesamten antiken Welt und wurde in verschiedenen Zivilisationen kodifiziert.
Im Buch Levitikus beispielsweise werden Schuldenjubiläen als Abschluss eines 49-jährigen biblischen Zyklus - sieben Zyklen von sieben Jahren - festgeschrieben.
Ich glaube, dass diese uralte Praxis kurz vor einem großen Comeback steht, da die Verschuldung von Staaten, Unternehmen und Privatpersonen heute unhaltbare Höhen erreicht hat.
Die sozialen, politischen und investitionsbezogenen Auswirkungen werden tiefgreifend sein.
Schuldenjubiläen: Umverteilung, nicht Schaffung von Reichtum
Es ist wichtig zu wissen, dass Schuldenjubiläen keinen neuen Reichtum schaffen - sie verteilen ihn einfach um.
Schuldenjubiläen sind Regierungsdekrete, die massive Vermögenstransfers auslösen und große Gewinner und Verlierer schaffen.
Präsident Bidens Plan für den Erlass von Studentenkrediten markiert den Beginn der modernen Schuldenjubiläen.
Sein Plan zum Erlass von Studentendarlehen ist beispiellos. Einseitige Maßnahmen der Exekutive in diesem Umfang hat es in Friedenszeiten noch nie gegeben. Außerdem ist es Aufgabe des Kongresses und nicht des Präsidenten, Ausgabenentscheidungen in dieser Größenordnung zu treffen.
Sogar Obamas ehemaliger Chef-Wirtschaftsberater Jason Furman kritisierte Bidens Schritt und nannte ihn:
„Etwa eine halbe Billion Dollar Benzin auf das bereits brennende Feuer der Inflation zu gießen, ist rücksichtslos.“
Abgesehen von den Auswirkungen auf die Inflation - auf die ich gleich noch eingehen werde - wird Bidens Studentenkredit-Jubiläum einen Präzedenzfall schaffen, der nur schwer wieder rückgängig zu machen sein wird.
Bedenken Sie, wie sich diejenigen fühlen, die umsichtig gehandelt haben.
Viele haben ihre Schulden vermieden, indem sie weniger teure Karrierewege einschlugen, ihre Ausgaben einschränkten, um das Studium ohne Kreditaufnahme zu finanzieren, oder ihre Studienkredite ganz abzahlten.
Diese Menschen fühlen sich jetzt wahrscheinlich wie Trottel.
Sie werden nicht nur nicht entlastet, sondern müssen auch noch die Rechnung für diejenigen bezahlen, deren Darlehen erlassen wird.
Ich kann mir vorstellen, dass diese Menschen wütend sind und wahrscheinlich wie viele Amerikaner erhebliche Auto-, Hypotheken- und Kreditkartenschulden haben. Sie werden also auch einen Schuldenerlass wollen... und ich wette, sie werden ihn bekommen.
Inmitten steigender Preise schießen die Verbraucherschulden in die Höhe. Sie haben mit fast 18 Billionen Dollar einen historischen Höchststand erreicht, wie aus der nachstehenden Grafik hervorgeht.
Da die Zinssätze in letzter Zeit gestiegen sind, werden die Kosten für die Bedienung dieser Rekordschulden für viele untragbar.
Da die Amerikaner an ihre finanziellen Grenzen stoßen, glaube ich, dass die Forderungen nach einem Schuldenerlass nur noch lauter werden - und zwar weit über Studentenkredite hinaus.
Es genügt ein Federstrich des Präsidenten, um Hunderte von Milliarden an Schulden auszulöschen.
Der Schuldenerlass für Studentenkredite wird einen wichtigen Präzedenzfall schaffen.
Ich denke, es wird nicht lange dauern, bis wir ein Kreditkarten-Jubiläum, ein Autokredit-Jubiläum oder sogar ein Hypotheken-Jubiläum erleben werden.
Wie wird die Regierung für all diese Jubiläen bezahlen?
Steuererhöhungen, die ausreichen, um sie zu decken, scheinen unwahrscheinlich.
Mehr Schulden zu machen, um andere Schulden zu tilgen, wäre widersprüchlich.
So bleibt nur das Gelddrucken als einzige Möglichkeit.
Aus diesem Grund werden künftige Schuldenjubiläen „Benzin in das bereits brennende Feuer der Inflation gießen“.
Aber es sind nicht nur die Verbraucherschulden, die untragbar sind. Das größte Problem sind die Bundesschulden der US-Regierung - ein viel größeres Problem, das sich am Horizont abzeichnet.
Endspiel um die Bundesverschuldung: Eine bevorstehende Krise
Die US-Bundesregierung hat die höchsten Schulden in der Geschichte der Welt - und sie wachsen in einem rasanten, unaufhaltsamen Tempo.
Kurz gesagt, die US-Regierung nähert sich schnell ihrem finanziellen Endspiel.
Hier ist der Grund dafür...
Die US-Staatsverschuldung ist parabolisch gestiegen und beläuft sich heute auf über 36 Billionen Dollar.
Um es in die richtige Perspektive zu rücken: Wenn Sie 24 Stunden am Tag, 7 Tage die Woche und 365 Tage in der Woche 1 Dollar pro Sekunde verdienen würden - etwa 31 Millionen Dollar pro Jahr -, würde es über 1.148.531 Jahre dauern, um die US-Staatsschulden zu tilgen.
Und das unter der Annahme, dass die Schulden nicht weiter wachsen, was nicht der Fall sein wird.
Die Wachstumsrate wird sich nicht einmal verlangsamen. Sie wird exponentiell ansteigen.
Die Wahrheit ist, dass sich die Schulden immer weiter anhäufen werden, es sei denn, der Kongress trifft einige politisch unmögliche Entscheidungen zur Ausgabenkürzung.
So werden in den kommenden Jahren zig Millionen Babyboomer - etwa 22 % der Bevölkerung - in den Ruhestand gehen. Kürzungen bei der Sozialversicherung und Medicare sind ein sicherer Weg, um eine Wahl zu verlieren.
Angesichts der prekärsten geopolitischen Lage seit dem Zweiten Weltkrieg ist es unwahrscheinlich, dass die Verteidigungsausgaben gekürzt werden. Stattdessen ist es so gut wie sicher, dass die Verteidigungsausgaben steigen werden.
Der ehemalige Verteidigungsminister Robert Gates sagte kürzlich: „Gerade mal die Inflation auszugleichen oder noch schlimmer, ist völlig unzureichend. Erhebliche zusätzliche Mittel für die Verteidigung sind notwendig und dringend erforderlich."
Kurz gesagt, die Bemühungen um Ausgabenkürzungen werden sinnlos sein, wenn es nicht politisch akzeptabel wird, kettensägenartige Kürzungen bei den Ansprüchen, der Landesverteidigung und der Wohlfahrt vorzunehmen und gleichzeitig die Staatsverschuldung zu verringern, um die Zinskosten zu senken.
Mit anderen Worten, die USA bräuchten eine Führungspersönlichkeit, die - zumindest - die Bundesregierung zu einer begrenzten verfassungsmäßigen Republik zurückführt, die 128 Militärbasen im Ausland schließt, die Ansprüche beendet, den Wohlfahrtsstaat abschafft und einen großen Teil der Staatsschulden zurückzahlt.
Das ist jedoch eine völlig unrealistische Vorstellung. Es wäre töricht, darauf zu wetten, dass dies geschieht.
Kurz gesagt, die US-Regierung sitzt in der Falle. Das Spiel ist vorbei.
Sie hat keine andere Wahl, als das System „zurückzusetzen“ - so machen es Regierungen, wenn sie in der Falle sitzen.
Wie werden die USA das System zurücksetzen?
Das weiß niemand mit Sicherheit. Aber ich würde wetten, dass ein Schuldenerlass biblischen Ausmaßes ein wichtiger Teil davon sein wird.
Wie wird die US-Regierung also ihre unmögliche Schuldenlast loswerden?
Ich vermute, dass sie das nicht ausdrücklich tun wird. Das würde zu sehr wie ein Zahlungsausfall aussehen. Es würde die Rolle der USA als Zentrum des Weltfinanzsystems zerstören.
Ich glaube nicht, dass die US-Regierung, wenn sie die Wahl hätte, die sofortige Selbstzerstörung wählen würde. Da Macht sich nicht freiwillig aufgibt, sollten wir davon ausgehen, dass sie sich dazu entschließen wird, ihren Schuldenerlass heimlich durch Inflation durchzusetzen.
Inflation kommt den Schuldnern zugute, denn sie ermöglicht es ihnen, sich in Dollar zu verschulden und in Dimes zurückzuzahlen.
Und da die US-Regierung der größte Schuldner in der Geschichte der Welt ist, profitiert sie am meisten von der Inflation.
Inflation: Das ultimative Schulden-Jubiläum
Deshalb glaube ich, dass das Schuldenjubiläum des Bundes in Form einer massiven Inflationswelle kommen wird.
Die kommenden Schuldenjubiläen könnten Billionen an Verbindlichkeiten tilgen und gleichzeitig eine bisher unvorstellbare Inflation auslösen.
Das könnte den größten Vermögenstransfer der Geschichte auslösen.
Denken Sie daran, dass Schulden nicht in einem Vakuum existieren. Sie sind eine Verbindlichkeit für den Kreditnehmer und ein Vermögenswert für den Kreditgeber.
Diejenigen, die ihr Vermögen in Staatswährungen, Anleihen und anderen Papierwerten angelegt haben, werden die größten Verlierer sein.
Schuldner und Besitzer von knappen, unbelasteten, harten Vermögenswerten werden die großen Gewinner sein.
Das ist sicherlich kein gerechtes Ergebnis.
Umsichtige Sparer sollten nicht für die Exzesse der Schuldner aufkommen müssen.
Aber Vorstellungen darüber, was gerecht ist und was nicht, haben Bidens Studentenkredit-Jubiläum nicht verhindert - und sie werden auch die kommenden Jubiläen nicht aufhalten.
Bereiten Sie sich jetzt auf den kommenden Reset vor
Auch wenn dies für viele Menschen ein unglückliches Ergebnis sein wird, kann niemand mehr etwas tun.
Die Verschuldung hat bereits einen kritischen Punkt erreicht, und die Regierung könnte schon bald Jubiläen als eine politisch sinnvolle Option betrachten.
Deshalb ist es wichtig, die Realität dieses Big Picture zu erkennen und sich entsprechend zu positionieren.
Das bedeutet, knappe und wertvolle Vermögenswerte zu besitzen, für die nicht gleichzeitig jemand anderes haftet.
Dies schließt vor allem Fiat-Währung auf Bankkonten aus.
Denken Sie daran, dass Fiat-Währung die ungesicherte Verbindlichkeit einer bankrotten Regierung ist.
Sobald Sie Geld bei einer Bank einzahlen, gehört es Ihnen nicht mehr. Technisch und rechtlich gesehen ist es das Eigentum der Bank, und was Sie stattdessen besitzen, ist eine ungesicherte Verbindlichkeit der Bank.
In einer Ära der Jubiläen, in der die Schulden weggewischt werden, möchten Sie nicht auf der anderen Seite von ungesicherten Verbindlichkeiten oder Schuldscheinen jeglicher Art stehen.
Ich glaube, dass dieser „Reset“ schon bald stattfinden könnte - und er wird für viele nicht schön sein.
Die meisten Menschen haben keine Ahnung, wie schlimm es werden könnte - oder wie sie sich darauf vorbereiten können.