Bergbauaktien sind billig
2. Januar (King World News) - James Turk: Bergbauaktien sind eine Investition, und ihr Kauf erfordert die gleiche Sorgfalt und Aufmerksamkeit wie jede andere Investition. Und Investitionen unterscheiden sich grundlegend von Gold und Silber, die Geld sind.
Nachfolgend sehen Sie einen langfristigen Chart des BetaPro Gold Miners 2x Bull ETF, der an der Toronto Stock Exchange gehandelt wird. Er setzt sich aus einer diversifizierten Mischung großer und kleiner kanadischer börsennotierter Goldunternehmen zusammen.
Es handelt sich um einen gehebelten ETF, was die Volatilität der Anteile erhöht und das Risiko verdeutlicht. Die Hebelwirkung trägt dazu bei, die extreme Unterbewertung der Bergbauaktien heute zu betonen, verglichen mit ihrem Bullenmarkt, der zusammen mit dem Rohstoffbullenmarkt vor der großen Finanzkrise 2008 nach oben ging.
Damals erreichte dieser börsengehandelte Fonds sein Allzeithoch von 367,00 CAD (359,45 USD) am 14. Januar 2008, als der Goldpreis an diesem Tag 920,53 CAD (901,60 USD) betrug. Am 31. Dezember 2024 schloss der Goldpreis bei 3.778,35 CAD (2.627,50 USD) und hatte sich damit in CAD verzehnfacht. Dennoch schloss der börsengehandelte Fonds im Jahr 2024 bei 20,88 CAD (14,52 USD).
Obwohl er von seinem Rekordtief von 6,74 CAD (5,13 USD) am 11. September 2018 gestiegen ist, ist dieser ETF in CAD nur 5,7 % von seinem Rekordhoch und in USD sogar nur 4,0 %. Diese Zahlen schreien nach Unterbewertung.
Beachten Sie die beiden grünen Trendlinien, die zwei „dead-cat bounces“ in den Jahren 2016 und 2020 markieren. Ich erwarte für 2025 mindestens eine ähnliche Erholung, aber es besteht immer die Möglichkeit, dass dieser stark unterbewertete Sektor wieder zum Leben erwacht, was den Edelmetallbergbausektor sehr interessant macht...
Günstiges Risiko-/Ertragsverhältnis für Minengesellschaften
Daher schlage ich den KWN-Lesern vor, dass sie nach ihrer Analyse der Edelmetallminenaktien und bei entsprechender Risikobereitschaft die Risiko-/Ertragskriterien dieses Sektors als günstig erachten. Es kann sein, dass wir die Höhen, die die Minenaktien im Jahr 2008 erreicht haben, nicht sehen werden. Unabhängig davon scheinen die Edelmetallminenunternehmen unterbewertet zu sein und bieten ein gutes Aufwärtspotenzial.
Rohöl und Erdgas sind nicht beliebt und ebenfalls unterbewertet. Ich gehe nicht davon aus, dass dies so bleibt. Steigende Energiekosten könnten also die Erträge der Bergbauunternehmen beeinträchtigen, wenn die Gold- und Silberpreise nicht mit den steigenden Energiepreisen im Jahr 2025 und darüber hinaus Schritt halten.
Ich möchte hier ein Wort der Warnung über Bitcoin hinzufügen, Eric. Wer meine Arbeit verfolgt, weiß, dass ich vor etwa zehn Jahren 100.000 Dollar pro Münze als Bitcoin-Ziel festgelegt habe, das inzwischen erreicht wurde. Sie wissen auch, dass ich Bitcoin und Gold als komplementär betrachte. Beide bieten einen Ausweg aus der Fiat-Währung.
Um jedoch den Status einer Alternative zur Fiat-Währung zu erreichen, muss Bitcoin aufhören, wie eine Tech-Aktie zu handeln. Bitcoin muss sich von ihnen und dem überbewerteten Nasdaq-Index abkoppeln.
Vergleicht man die Marktkapitalisierung von Bitcoin mit der globalen Kaufkraft (d. h. der Marktkapitalisierung von Gold, Silber und Fiat-Währungen, nämlich M3), sieht Bitcoin immer noch nach einem relativ guten Wert aus und könnte daher weiter steigen, wenn die Kaufkraft aus Fiat in Bitcoin fließt, so wie es bei Gold und Silber seit 1971 der Fall ist. Wenn die Tech-Aktien jedoch weiter abrutschen und Bitcoin mit ihnen fällt, muss man die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass Bitcoin seinen Höchststand erreicht hat, ein Ergebnis, das auch die folgende Grafik nahelegt. Das Muster sieht nach einer Spitze aus, was darauf hindeutet, dass Gold in Zukunft besser abschneidet als Bitcoin.
Über den US Dollar
Abschließend möchte ich, Eric, einige Bemerkungen zum Dollar machen. Nur wenige schenken der desolaten Finanzlage der US-Regierung Beachtung, die sich direkt auf den Dollar auswirkt.
Der Dollar befindet sich derzeit im Höhenflug, weil er als bessere Anlage als jede andere Fiat-Währung angesehen wird, und im Kaufrausch einer Krise wie 2008 könnte der Dollar noch weiter steigen. Die US-Notenbank wird jedoch weiterhin die Defizite der Bundesregierung finanzieren, was zu einer Inflation führt - eine Realität, die irgendwann und wahrscheinlich noch in diesem Jahr eintritt. Die Umstände sind über das Stadium hinaus, in dem man einfach nur die Ausgaben kürzen kann - was eine Propaganda ist, die den Eindruck erwecken soll, dass etwas getan wird, um die zugrundeliegenden Probleme zu lösen, aber wir sind über dieses Stadium hinaus.
Im April 2010 habe ich den Begriff „Havenstein Moment“ geprägt, nach dem unglücklichen Reichsbankgouverneur, der die nicht enden wollenden Ausgaben der Weimarer Bundesregierung finanzierte, die zum Zusammenbruch der Reichsmark in der Hyperinflation führten. Die US-Bundesregierung durchlebte ihren „Havenstein-Moment“ seinerzeit, denn anstatt den „Gürtel enger zu schnallen“, um die Ausgaben einzudämmen, wandte sie sich an eine willfährige Federal Reserve, die bis heute genauso „druckt“ wie Herr Havenstein, womit wir bei einem letzten Punkt wären, Eric.
In meinen Schriften habe ich seit Jahren davor gewarnt, dass der Dollar - der eine verfassungswidrige Schöpfung der Federal Reserve und nicht die verfassungsmäßige Gold- und Silbermünze des US-Finanzministeriums ist - sich auf einem gefährlichen Weg befindet, der auf eine Klippe zusteuert. Dieser Weg ist viel länger, als ich erwartet hatte, aber es ist derselbe Weg wie bei der kontinentalen Währung, Amerikas erster Währung. Sie kollabierte in einer Hyperinflation, die zu einem wirtschaftlichen Chaos führte. Die Schöpfer der Verfassung machten sich daraufhin daran, eine vollkommenere Union auf der Grundlage von Gold- und Silbermünzen zu schaffen, und so war es bis 1913.
In jenem Jahr wurde die Federal Reserve gegründet, und zwei Verfassungszusätze änderten grundlegend die Kernelemente der Verfassung, die als notwendige und unverzichtbare Kontrollinstanzen den Bundesstaaten und dem amerikanischen Volk die notwendigen Instrumente an die Hand gaben, um Disziplin und Kontrolle über die Zentralregierung auszuüben. Wir leben mit den unglücklichen Folgen dieser Veränderungen - steigende Staatsverschuldung, rücksichtslose Staatsausgaben, größere Armut, Einkommensungleichheit usw.
Die Ablehnung des keynesianischen Faschismus ist notwendig, ebenso wie die Rückkehr zu verfassungsmäßigem Geld, bevor der Dollar kollabiert und ein wirtschaftliches Chaos auslöst, so wie es mit dem Zusammenbruch des Continental in Amerika in den 1780er Jahren geschah und seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs in Dutzenden von anderen Ländern, die eine Fiat-Währung verwenden.
Stürzt der Dollar also dieses Jahr über die Klippe? Das Timing lässt sich natürlich nicht vorhersagen, aber wir können die Ergebnisse aus der Logik und der Geschichte ableiten, denn es ist bekannt, dass sie sich wiederholt. Für den Fall, dass sich dies für den Dollar wiederholt, wovon ich logischerweise ausgehe, müssen wir vorbereitet sein, indem wir konstitutionelles Geld, physisches Gold und, wenn Sie glauben, dass Silber unterbewertet ist, auch physisches Silber besitzen.