Unser Gast in dieser Woche bei der Value Perspective ist Adam Rozecwajg, ein Deep-Value-Investor, der sich auf die Rohstoffindustrie spezialisiert hat. Gemeinsam mit seinem Partner gründete er Goehring und Rozencwajg, ein Unternehmen, das sich ausschließlich auf Investitionen in Naturressourcen spezialisiert hat. Rohstoffe sind vielleicht das beste Beispiel für die Theorie des Kapitalzyklus, und der Anlageprozess von Goehring und Rozencwajg spiegelt dies perfekt wider. Goehring und Rozencwajg sind ein fundamentales Research Unternehmen, das sich ausschließlich auf konträre Investitionen in Naturressourcen konzentriert. Ihr Team verfügt zusammen über 49 Jahre Erfahrung und erstellt differenzierte Analysen von höchster Qualität, die sowohl Rohstoffe auf Makroebene als auch Einzeltitel analysieren. Unser wiederkehrender Gast Django Davidson von Hosking Partners ist Co-Moderator dieser Folge, in der wir diskutieren: Goehring und Rozencwajgs Deep-Value-Ansatz für Materialien und Rohstoffe; Investitionen durch die Linse des Realoptionswerts; wie Goehring und Rozencwajg probabilistisches Denken in ihren Bayes'schen Rahmen einbeziehen; die Rolle von Förder-Nachfrage-Dialogen; und die Bedeutung von Rohstoffen in der Ära der EV. Viel Spaß!