In dieser Ausgabe von „Live aus dem Tresor“ diskutiert Andrew Maguire mit dem renommierten Edelmetallkommentator Bill Holter darüber, wie der Rückzug ausländischer Investoren aus US-Staatsanleihen - mit der Fed als einzigem Käufer - eine unhaltbare Schuldenspirale in Gang setzt.
Die US-Schuldenkrise und die Renditekurve Warnung
Die Schuldenlast der USA steigt weiter an, wobei die Kosten für den Schuldendienst inzwischen den gesamten Militärhaushalt des Landes übersteigen. Finanzminister Scott Bessent hat einen Zahlungsausfall ausgeschlossen, aber die Aufrechterhaltung der Verpflichtungen erfordert eine erhebliche Währungsexpansion, die den Wert des Dollars beeinträchtigt.
Ausländische Anleger reduzieren ihr Engagement in US-Staatsanleihen, so dass die US-Notenbank als Hauptkäufer übrig bleibt. In der Zwischenzeit bleibt die Renditekurve - ein wichtiger Wirtschaftsindikator - invertiert, was häufig ein Zeichen für eine Rezession ist.
Marktreaktion auf Trumps Politik
Jüngste Durchführungsverordnungen der Trump-Administration haben die DEI-Politik zurückgedreht und eine binäre Definition von Geschlecht wieder eingeführt, was einen politischen Wandel in der Regierungsführung widerspiegelt. Gleichzeitig hat die vorgeschlagene Gesetzgebung zur Einschränkung der Redefreiheit bei Kritik an Israel eine Debatte über die verfassungsmäßigen Rechte ausgelöst.
Im Bereich der digitalen Vermögenswerte verzeichneten die mit Trump in Verbindung gebrachten Kryptowährungen innerhalb weniger Tage einen rasanten Anstieg auf eine Marktkapitalisierung von 33 Milliarden Dollar, was im Vergleich zu etablierten Vermögenswerten wie Gold und Silber Fragen zur langfristigen Nachhaltigkeit aufwirft.
Die Unterdrückung von Silber und das systemische Risiko
Silber ist nach wie vor ein wichtiger Industrie- und Geldwert. Das derzeitige Gold-Silber-Verhältnis liegt bei 88:1 und damit deutlich über dem historischen Normalwert von 16:1, was zu Diskussionen über die Preisanpassung führt. Angesichts eines seit vier Jahren bestehenden Angebotsdefizits und einer steigenden industriellen Nachfrage werden die Marktbedingungen genau beobachtet.
Die jüngste Ankündigung Russlands, staatlicherseits Silber zu kaufen, verleiht der weltweiten Silbernachfrage eine weitere Dimension. In der Zwischenzeit arbeiten die Papier-Silbermärkte mit einer hohen Hebelwirkung, wobei die physische Verfügbarkeit ein Faktor für mögliche Preisbewegungen bleibt.
Gold und sich entwickelnde Finanzstrategien
Gold steht weiterhin im Mittelpunkt des globalen Finanzgeschehens, wobei das Interesse von Institutionen und Zentralbanken zunimmt. Die Entscheidung der Regierung Biden, die russischen Reserven in Höhe von 300 Mrd. USD bis 2023 einzufrieren, führte zu einer Neubewertung der Sicherheit von Vermögenswerten auf den internationalen Märkten.
Da sich die BRICS-Staaten weiterhin auf alternative Finanzstrukturen verlagern, gewinnen die Diskussionen über goldgedeckte Handelsabrechnungen an Dynamik und beeinflussen die breitere Währungslandschaft.