Angesichts des starken Anstiegs des Silberpreises um mehr als 50 % seit Jahresbeginn befürchten immer mehr Anleger einen möglichen Crash, ähnlich wie nach den starken Kursanstiegen in den Jahren 1980 und 2011, anstatt sich auf die unglaublichen langfristigen Chancen zu konzentrieren, die sich uns noch bieten.
Als einer der wenigen Analysten, die den Bullenmarkt sowohl für Silber als auch für Gold von Anfang an richtig erkannt haben, habe ich Investoren jedoch immer wieder dazu aufgefordert, sich nicht länger mit negativen Szenarien zu beschäftigen, sondern stattdessen das enorme Aufwärtspotenzial zu erkennen, das noch vor uns liegt. Dies ist der Moment, in dem Silber glänzen kann, und es ist auch ein Moment der Genugtuung für diejenigen von uns, die immer an Silber geglaubt haben, selbst als es von der Mainstream-Finanzwelt ignoriert und noch vor wenigen Monaten als tot angesehen wurde.
In diesem Bericht werde ich erläutern, warum ich glaube, dass Silber nicht erneut einen so starken Einbruch erleben wird wie nach den kurzlebigen Preisanstiegen in den Jahren 1980 und 2011. Dieses Mal ist es anders. Es handelt sich um einen legitimen, nachhaltigen Bullenmarkt mit echter Durchschlagskraft und dem Potenzial für dauerhafte Gewinne.
Zunächst möchte ich Ihnen den Langzeit-Chart für Silber zeigen, der sechs Jahrzehnte bis in die 1960er Jahre zurückreicht. Sie werden feststellen, dass es drei große Preisanstiege gegeben hat. Der erste war der von den Hunt Brothers ausgelöste Anstieg im Jahr 1980, gefolgt von der durch die quantitative Lockerung angeheizten Rallye im Jahr 2011 und nun dem aktuellen Bullenmarkt für Edelmetalle. Ich glaube, dass es sich bei der aktuellen Entwicklung um einen legitimen und nachhaltigen Bullenmarkt handelt, der Bestand haben wird, wie ich im Laufe dieses Artikels erläutern werde.
Nun möchte ich Sie darauf aufmerksam machen, dass Silber sowohl 1980 als auch 2011 auf ein Niveau von 50 Dollar pro Unze gestiegen ist, aber genau dort sind diese Rallyes gescheitert und haben sich schnell umgekehrt. Infolgedessen wurde das Niveau von 50 Dollar zu einer kritischen Preisobergrenze und einem Widerstandsniveau, und das ist bis heute so geblieben.
In den letzten zwei Jahren, in denen ich einen Silberbullenmarkt prognostiziert habe, selbst als Silber noch im Bereich von 20 Dollar lag, habe ich immer wieder auf die 50-Dollar-Marke als wichtige Marke hingewiesen. Ich war davon überzeugt, dass sie wie ein Magnet wirken und den Silberpreis nach oben ziehen würde, da wichtige psychologische Marken oft diesen Effekt haben. Und tatsächlich ist Silber, genau wie ich es erwartet hatte, stetig in Richtung dieser Marke gestiegen.
Jetzt, da Silber zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels bei etwa 47 bis 48 Dollar gehandelt wird, steht es kurz davor, die wichtige 50-Dollar-Marke zu durchbrechen, die einen entscheidenden Wendepunkt darstellt. Ich möchte auch darauf hinweisen, dass viele Anleger während des Booms im Jahr 2011 erhebliche Mengen an Silber und ETFs gekauft haben. Als der Preis anschließend einbrach, blieben sie leider auf ihren Verlusten sitzen, und viele haben in den letzten 14 Jahren auf diesen Verlusten gesessen.
Sobald Silber jedoch endlich die Marke von 50 Dollar überschreitet, was ein neues Allzeithoch bedeuten würde, würde kein Silberinvestor mehr auf Verlusten sitzen, zumindest nominal gesehen. Allein diese Tatsache macht die 50-Dollar-Marke zu einer kritischen psychologischen Barriere, die einen Anstieg der Anlegerstimmung auslösen wird, sobald Silber diese Marke überschreitet.
Bis vor kurzem waren viele Silberinvestoren aufgrund jahrelanger Verluste und unterdurchschnittlicher Wertentwicklung noch zutiefst entmutigt. Aber ein entscheidender Durchbruch über die 50-Dollar-Marke wird den Beginn einer völlig neuen Ära für Silber markieren und einen starken positiven Kreislauf in Gang setzen. Viele weitere Investoren werden hinzukommen, darunter auch neue und jüngere Teilnehmer, die Silber bisher nie in Betracht gezogen haben und nicht mit dem Ballast älterer, kampferprobter Veteranen belastet sind. Diese explosionsartige Zunahme des Interesses wird dazu beitragen, Silber zu unglaublichen neuen Höhen zu treiben.
Nun möchte ich sagen, dass ich fest davon überzeugt bin, dass Silber in naher Zukunft die 50-Dollar-Marke überschreiten und von dort aus noch viel höher steigen wird. Allerdings möchte ich auf etwas hinweisen. Da Silber so stark und so schnell gestiegen ist, ist es kurzfristig etwas überbewertet, was dazu führen dürfte, dass es sich konsolidieren oder eine Pause einlegen wird, bevor es schließlich die 50-Dollar-Marke durchbricht. Ein Beleg dafür ist der Momentum-Indikator Relative Strength Index (RSI), der in der folgenden Grafik dargestellt ist und Überkauf- oder Überverkaufssignale für Vermögenswerte anzeigt. Ich respektiere, was er anzeigt.
Allerdings bin ich im Gegensatz zu vielen Amateurinvestoren und Analysten der festen Überzeugung, dass ein Überkaufsignal wie das derzeitige bei Silber nicht automatisch ein Verkaufssignal oder ein Hinweis darauf ist, dass der Bullenmarkt vorbei ist. Ich empfehle Ihnen, mein Tutorial zu diesem Thema zu lesen, um mehr darüber zu erfahren. Es ist sehr wahrscheinlich, dass Silber einen leichten Rückgang erleben oder sich eine Zeit lang seitwärts bewegen wird, um seinen überkauften Zustand auszugleichen. Dies würde Energie für die nächste Aufwärtsbewegung sparen, wenn Silber die 50-Dollar-Marke durchbricht.
Beachten Sie auch meinen Artikel vom April, in dem ich genau an dem Tag darauf hingewiesen habe, dass Gold sich vorübergehend konsolidieren, aber nicht abstürzen würde. Genau das ist in den folgenden Monaten auch eingetreten, was Gold für die beeindruckende Rallye vorbereitet hat, die es derzeit erlebt. Ich glaube, dass sich ein ähnliches Szenario auch bei Silber abspielen wird. Und ehrlich gesagt begrüße ich das, denn ich würde lieber einen geordneten, nachhaltigeren Anstieg des Silberpreises sehen, als dass er sich selbst verbrennt. Außerdem möchte ich mehr von allem ansammeln, einschließlich Silber, Bergbauaktien und mehr! Und ich bin sicher, dass Sie das auch möchten.
Nun möchte ich zu dem Teil dieses Berichts kommen, in dem ich erkläre, warum sich der aktuelle Silberbullenmarkt deutlich von denjenigen unterscheidet, die 1980 und 2011 gescheitert sind. Der erste Punkt, den ich ansprechen möchte, ist, dass 50 Dollar zwar eine wichtige nominale und psychologische Preisobergrenze sind, die es zu beobachten gilt, und ich glaube, dass Silber diese Grenze entscheidend durchbrechen wird, selbst wenn es zunächst eine Pause einlegt, um seinen überkauften Zustand abzubauen, aber es ist wichtig zu berücksichtigen, wie viel Inflation in den letzten Jahrzehnten stattgefunden hat. Real gesehen liegt der Silberpreis nach wie vor weit unter den früheren Höchstständen. Das bedeutet, dass 50 Dollar im Jahr 1980 oder 2011 sicherlich nicht dasselbe sind wie 50 Dollar im Jahr 2025, wie jeder, der kürzlich im Lebensmittelgeschäft war, leicht nachvollziehen kann.
Um diesen Punkt zu veranschaulichen, habe ich ein Diagramm erstellt, das den realen, also inflationsbereinigten Silberpreis der letzten sechs Jahrzehnte zeigt. In der Grafik habe ich hervorgehoben, was die Silberhöchststände von 50 Dollar im Jahr 1980 und 2011 in Dollar von 2025 wert wären. Es zeigt sich, dass Silber 1980 einen Gegenwert von 199 Dollar und 2011 einen Gegenwert von 72 Dollar erreichte!
Vergleichen Sie das nun mit heute, wo Silber bei etwa 47 Dollar gehandelt wird, was weit unter beiden früheren Höchstständen liegt. Allein aus diesem Grund, ohne die zusätzlichen Punkte zu berücksichtigen, die ich als nächstes erläutern werde, glaube ich, dass der aktuelle Silberbullenmarkt nachhaltig ist, noch viel Spielraum nach oben hat und endlich die 50-Dollar-Marke durchbrechen kann, die ihn so lange zurückgehalten hat.
Um meinen oben genannten Punkt weiter zu untermauern, möchte ich Ihnen auch das Verhältnis von Silber zur US-Geldmenge M2 zeigen, indexiert auf 100. Dies ist möglicherweise ein noch genauerer Maßstab für die Inflation als der Verbraucherpreisindex (VPI), der zur Erstellung des vorherigen Diagramms verwendet wurde. Schließlich ist die Ursache der Inflation das Wachstum der Geldmenge selbst. Wie der Nobelpreisträger Milton Friedman treffend sagte: „Inflation ist immer und überall ein monetäres Phänomen.“
Ähnlich wie die Grafik zum realen Silberpreis zeigt auch diese Grafik, dass Silber zwar nominal fast wieder den Preis von 50 Dollar erreicht hat, sein realer Preis jedoch viel niedriger ist als 1980 und 2011. So lag das Verhältnis 1980 bei 1.038, 2011 bei 176 und heute bei nur noch 66. Ich sehe darin einen klaren Beweis dafür, dass der Bullenmarkt für Silber trotz seiner jüngsten Gewinne noch lange nicht am Ende ist. Es gibt noch erheblichen Spielraum für einen Anstieg, und die 50-Dollar-Marke dürfte mühelos überschritten werden.
In diesem Zusammenhang empfehle ich auch meinen aktuellen Bericht darüber, wie die Geldmenge in den USA und weltweit in alarmierendem Tempo wächst. Ich empfehle außerdem meinen anderen Bericht, in dem ich erkläre, dass es weniger darum geht, dass Gold an Wert gewinnt, sondern vielmehr darum, dass Papierwährungen an Wert verlieren.
Als Nächstes wenden wir uns einer weiteren Kennzahl zu, die bestätigt, dass Silber trotz seiner jüngsten Kursgewinne heute immer noch deutlich günstiger ist als zu den Höchstständen in den Jahren 1980 und 2011. Dieses Mal betrachten wir das Silber-Gold-Verhältnis, das ein nützliches Instrument ist, um festzustellen, ob Silber im Vergleich zu Gold, dem führenden Maßstab auf dem Edelmetallmarkt, unter- oder überbewertet ist.
Während Gold im Laufe der Geschichte immer teurer war als Silber, hat sich der Abstand zwischen beiden Metallen erheblich verändert. Auf dem Höchststand von 1980 betrug der Silberpreis 6,7 % des Goldpreises. Auf dem Höchststand von 2011 lag er bei 3,3 %. Derzeit beträgt der Silberpreis jedoch nur 1,2 % des Goldpreises und liegt damit weit unter dem historischen Niveau.
Dies deutet darauf hin, dass Silber im historischen Vergleich extrem günstig ist und noch erhebliches Potenzial für eine Fortsetzung seines Bullenmarktes hat. Und basierend auf der Dauer vergangener Bullenmärkte für Edelmetalle glaube ich, dass Silber noch mindestens ein weiteres Jahrzehnt vor sich hat, und dasselbe gilt für Gold (mehr erfahren).
Eine weitere aufschlussreiche Kennzahl, die bestätigt, dass Silber nach wie vor extrem günstig ist, ist das Verhältnis von Silber zur US-Staatsverschuldung, die derzeit bei 37,8 Billionen US-Dollar liegt und mit einer alarmierenden Geschwindigkeit von 1 Billion US-Dollar alle 100 Tage wächst, ohne dass Anzeichen für eine Verlangsamung zu erkennen sind. Diese Kennzahl ist wichtig, da sie zeigt, ob der Silberpreis mit dem Wachstum der Staatsverschuldung Schritt gehalten hat, und die Antwort lautet eindeutig „nein“.
Die auf 100 indexierte Grafik zeigt, dass dieses Verhältnis 1980 auf seinem Höchststand bei 1.377 lag, 2011 bei 87 und heute nur noch bei 33. Dies deutet darauf hin, dass Silber noch erheblichen Spielraum hat, um zur wachsenden Staatsverschuldung aufzuschließen. In diesem Zusammenhang ist Silber zu einem Preis von 50 Dollar keineswegs teuer, und ein Anstieg auf 100 Dollar oder mehr ist keineswegs undenkbar.
Ein weiterer Grund, warum dieses Verhältnis so wichtig ist, ist, dass je höher die Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP steigt, desto näher kommen wir dem unvermeidlichen Bruchpunkt, an dem die Regierung und die Federal Reserve gezwungen sein werden, den US-Staatsanleihemarkt zu stützen und die Regierungsgeschäfte zu finanzieren, indem sie die Druckerpressen auf Hochtouren laufen lassen. Dies wird die Inflation in die Höhe treiben und letztendlich den Dollar zerstören, wodurch Gold und Silber Preise erreichen werden, die kaum zu begreifen sind.
Es wird sich nicht um eine gewöhnliche Inflation handeln, sondern um eine ausgewachsene Hyperinflation, wie sie meine Urgroßeltern in den 1920er Jahren in der Weimarer Republik erlebt haben. Diese hat den Wohlstand und die Wirtschaft Deutschlands zerstört und war der Grund für ihre Auswanderung in die Vereinigten Staaten. Leider führte sie auch zu einer massiven Radikalisierung, die direkt den Weg für den Aufstieg Hitlers ebnete.
Leider ist dieses Schuldenproblem ein wahrhaft weltweites Phänomen, da sich die globalen Schulden seit Mitte der 1990er Jahre mehr als verzehnfacht haben und schätzungsweise 250 Billionen Dollar erreichen. Diese gewaltige Schuldenlast ist eine tickende Zeitbombe, die letztendlich die Fiat-Währungen in die Knie zwingen wird. Deshalb ist es für jeden von größter Bedeutung, zumindest etwas physisches Gold und Silber zu erwerben, um sich vor dem zu schützen, was vor uns liegt. Allein diese Tatsache garantiert, dass Edelmetalle noch viel weiter steigen werden.
Eine weitere nützliche Methode, um festzustellen, ob Silber im Vergleich zu früher günstig oder teuer ist, besteht darin, es an einem anderen Maßstab zu messen: dem Dow Jones Industrial Average. Dieser Vergleich ist wertvoll, da zwischen Edelmetallen und Aktien seit langem eine Beziehung besteht, wobei das Kapital in langfristigen Phasen zwischen beiden hin und her wandert. In vielerlei Hinsicht wirken sie als Gegengewicht zueinander.
Das Diagramm des Silber-Dow-Verhältnisses, indexiert auf 100, zeigt, dass Silber 1980 auf seinem Höchststand erstaunliche 3.939 erreichte. Auf dem Höchststand von 2011 lag es bei 282. Heute liegt es nur noch bei 68. Dies bestätigt, dass Silber nach wie vor sehr günstig ist und dass 50 Dollar kein besonders hoher Preis mehr sind.
Der Grund für dieses extrem niedrige Verhältnis ist zweierlei: Der US-Aktienmarkt ist derzeit stark überbewertet und teuer, während Silber nach fast allen Maßstäben weiterhin unterbewertet ist. Ich glaube, dass sich diese Situation umkehren wird, wobei Silber eine weitaus bessere Performance erzielen wird, wenn die Aktienkurse fallen und ihre hohen Bewertungen wieder auf ein realistischeres Niveau zurückkehren. Diese Umkehrung wird den Edelmetallen enorm zugutekommen, da Billionen von Dollar aus einem sinkenden Aktienmarkt abfließen und in einen boomenden Silber- und Goldmarkt fließen, wodurch deren Preise dramatisch steigen werden.
Zum Abschluss dieses Berichts möchte ich Ihnen noch eine äußerst spannende Information mit auf den Weg geben. Silber hat in den letzten sechs Jahrzehnten ein starkes Chartmuster gebildet, das als „Cup and Handle“ bekannt ist. Dieses Muster deutet darauf hin, dass Silber, sobald es ausbricht, mit ziemlicher Sicherheit auf mindestens mehrere hundert Dollar pro Unze steigen wird.
Ich halte ein Ziel zwischen 300 und 500 Dollar für realistisch, wobei ich dabei noch nicht einmal die unvermeidliche Hyperinflation berücksichtigt habe, die den Silberpreis nicht nur in die Hunderte, sondern in die Milliarden und sogar Billionen Dollar pro Unze treiben wird.
Das bringt uns zurück zu der kritischen Schwelle von 50 Dollar, die ich in diesem Bericht bereits mehrfach angesprochen habe. Um das Cup-and-Handle-Muster und das extrem bullische Szenario zu bestätigen, muss Silber deutlich über diesem Niveau schließen. Wie ich bereits gesagt habe, würde dies die Stimmung der Anleger gegenüber Silber grundlegend verändern, denn sobald dies geschieht, würde niemand, der jemals gekauft hat, mit einem Verlust dastehen.
Die Geschichte wird sich von Jahren der Frustration zu Geschichten über unglaubliche Vermögen wandeln, von der Art von lebensveränderndem, generationenübergreifendem Reichtum, von dem Anleger träumen. Ich bin gespannt und warte auf diesen Ausbruch, aber Silber könnte zunächst eine Pause einlegen, um Luft zu holen, und ich hoffe sogar, dass dies der Fall ist, da ich noch ein paar Käufe tätigen möchte, bevor es endgültig durchstartet.
Zusammenfassend habe ich in diesem Bericht dargelegt, dass die Rallyes von Silber in den Jahren 1980 und 2011 zwar nur kurzlebige Spitzen waren, die in spektakulären Abstürzen endeten und die Anleger für Jahrzehnte entmutigten, die aktuelle Entwicklung jedoch ganz anders ist. Dieses Mal befindet sich Silber in einem nachhaltigen und organischen Bullenmarkt, in dem die Preise deutlich steigen und dauerhaft auf diesem hohen Niveau bleiben werden.
Einer der Hauptgründe dafür ist, dass Silber heute viel billiger ist als 1980 und 2011, gemessen an verschiedenen Benchmarks, darunter Inflation, Geldmenge, Gold, US-Staatsverschuldung und Aktienmarkt. Dies sind äußerst spannende und vielversprechende Zeiten für Edelmetallinvestoren, und ich bin dankbar, dass Sie mich auf dieser Reise begleiten. Ich wünsche Ihnen viel Erfolg für die kommenden Jahre.