2022 war kein besonders gutes Jahr für Gold.
Zumindest nicht in Bezug auf den US-Dollar.
Aber wie ich Ihnen letzten Donnerstag gezeigt habe, hat sich Gold im Vergleich zu fast allen anderen wichtigen Währungen gut gehalten.
Und ich glaube, dass es auch im Jahr 2023 ein Lichtblick für US-Investoren sein wird.
Es gibt vier Hauptfaktoren, die den Goldpreis im nächsten Jahr in die Höhe treiben könnten.
Im heutigen Essay werden wir sie einzeln aufschlüsseln. Und ich gebe Ihnen eine einfache Möglichkeit, wie Sie sich für Gewinne positionieren können.
Katalysator Nr. 1: Die Zentralbanken kaufen weiterhin Gold
Die Nachfrage der Zentralbanken nach Gold erreichte im Jahr 2022 ein 55-Jahres-Hoch. Das geht aus den Zahlen des World Gold Council hervor.
In der nachstehenden Grafik sehen Sie, dass die Nachfrage der Zentralbanken im Jahr 2022 fast 700 Tonnen Gold erreichen wird. Das ist ein Anstieg um 383 % im Vergleich zu 2021.
Wir glauben, dass sich dieser Trend fortsetzen wird.
Vor allem Länder außerhalb der G7-Staaten haben Gold gekauft, um ihr US-Dollar-Engagement zu diversifizieren. (Die G7-Länder sind Kanada, Frankreich, Deutschland, Italien, Japan, das Vereinigte Königreich und die USA).
Und selbst wenn der Dollar schwächer wird, werden sie dies wahrscheinlich weiterhin tun. Das bedeutet, dass eine wichtige Quelle der Goldnachfrage im Spiel bleiben wird.
Katalysator Nr. 2: Globale Rezession
Viele Länder der Eurozone befinden sich aufgrund der hohen Inflation in einer Rezession. Und sie erleben besonders hohe Erdgaspreise, da wir uns auf den Winter zubewegen.
Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat deshalb kürzlich seine Prognose für das weltweite Wirtschaftswachstum gesenkt.
Auch die USA könnten aufgrund der Kombination aus anhaltender Inflation und höheren Zinsen für Kreditnehmer auf eine Rezession zusteuern.
Dies könnte sich positiv auf Gold auswirken. Und warum?
Weil während einer Rezession in der Regel risikoreichere Anlagen unter Druck geraten. Dazu gehören Aktien und hochverzinsliche Anleihen.
Auf der anderen Seite steigen die Preise für Sachwerte wie Gold tendenziell an. Das liegt daran, dass sie einen sicheren Hafen darstellen und zum Vermögensaufbau beitragen.
Und laut den Analysten meines ehemaligen Arbeitgebers Goldman Sachs besteht eine 30 %ige Chance auf eine Rezession. Sie würde mit einer erheblichen Senkung der Zinssätze auf Null bis 2025 einhergehen. Und das würde den Goldpreis auf $2.250 pro Unze ansteigen lassen.
Katalysator Nr. 3: Der US Dollar
Der US-Dollar ist über weite Strecken des Jahres 2022 gestiegen. Das zeigt unser nächstes Diagramm unten. Sie zeigt den U.S. Dollar Index (DXY).
Dieser Index misst den Wert des US-Dollars im Vergleich zu einem Korb der wichtigsten globalen Währungen. Wie Sie sehen können, befindet sich der Dollar-Index derzeit in der Nähe eines zwei Jahrzehnt-Hochs...
Dies ist weitgehend auf das Tempo der Zinserhöhungen der Fed im Vergleich zu den Erhöhungen anderer großer Zentralbanken zurückzuführen.
Unterdessen haben sich die US-Wirtschaft und der Arbeitsmarkt trotz der hohen Inflation bisher relativ gut gehalten. Dies hat der Fed mehr Spielraum für aggressive Zinserhöhungen gegeben, was den Dollar gestärkt hat.
Der Leitzins liegt bei 3,75-4 %. Das ist höher als die Zinsen in Großbritannien, die von der Bank of England (BoE) auf 3 % festgesetzt wurden. Und er ist höher als die Euro-Zinsen, die die Europäische Zentralbank (EZB) gerade auf 1,5 % angehoben hat.
Aber wir sehen Anzeichen einer Abschwächung auf dem Arbeitsmarkt. Die Zahlen des letzten Monats zeigten einen Anstieg der Arbeitslosenquote von 3,5 % auf 3,7 %.
Sollte die Inflation sogar noch ein wenig weiter zurückgehen, könnte dies für die Fed ein Grund sein, die erste Stufe ihrer Zinswende einzuleiten.
Eine Verlangsamung der Zinserhöhungen würde einen schwächeren Dollar bedeuten. Und das ist gut für den Goldpreis im Verhältnis zum Dollar.
Katalysator Nr. 4: Die Anleger haben die Zinserhöhungen "satt".
Zentralbanken wie die Fed, die EZB und die BoE haben die Zinssätze angehoben, um die Inflation zu senken, aber die Auswirkungen waren bisher begrenzt.
Das Inflationstempo ging, wie erwähnt, leicht zurück. Aber die Inflation bleibt überall auf der Welt hoch. Im Vereinigten Königreich wird die Inflation voraussichtlich 18 % erreichen und in Europa auf 11 % ansteigen.
Die Zinsen werden weiter steigen, solange die Inflation hoch bleibt. Aber sie werden langsamer steigen, wie der Fed-Vorsitzende Jerome Powell nach der Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) am 2. November andeutete.
Dieser Schwenk der Stufe 1 wird die relative Attraktivität des Dollars und der US-Investitionen etwas verringern. Dies wird auch die Anleger dazu veranlassen, sich wieder mit Gold als Anlage zu befassen. Dies wird dazu führen, dass sich der Goldpreis im Vergleich zum Dollar gut entwickelt.
Was dies für Ihr Geld bedeutet
Kurz gesagt, ich glaube, dass die Fed ihre Schwenks der Stufen 1 und 2 einsetzen wird, um eine Rezession in den USA zu bekämpfen.
Das wird den Dollar unter Druck setzen und damit den Dollarpreis für Gold in die Höhe treiben. Ich erwarte, dass die Aktienkurse der besten Goldunternehmen infolgedessen steigen werden.
Und in meinem Distortion Report habe ich gerade eine Goldmine empfohlen, die davon profitieren wird. Die Aktie ist bereits um 8 % gestiegen und hat noch reichlich Aufwärtspotenzial.
Aus Rücksicht auf meine zahlenden Abonnenten kann ich den Namen hier nicht verraten. Aber eine einfache Möglichkeit, an einem steigenden Goldpreis zu partizipieren, ist der SPDR Gold Shares ETF (GLD).
Der GLD bildet den Goldpreis ab und ist an der New Yorker Börse notiert. Sie können ihn also über Ihr Brokerkonto kaufen.