Der Kalender ist auf das Jahr 2023 gerollt ... zum Guten ... oder zum Schlechten.
Als Finanznachrichtenblatt sind wir verpflichtet, unsere jährliche Marktprognose zu wagen - so wie sie ist.
Deshalb holen wir heute unsere Kristallkugel aus dem Lager, pusten den Staub weg ... und werfen einen Blick auf die Bilder des kommenden Jahres.
Wie wird sich die Wirtschaft im Jahr 2023 entwickeln? Wo wird der Aktienmarkt das Jahr beenden? Gold? Öl? Bitcoin?
Die Antworten - die garantierten Antworten - kommen gleich.
Doch bevor wir einen Blick darauf werfen, wie die Märkte das Jahr 2023 beenden werden, sollten wir uns ansehen, wie sie das Jahr 2022 beendet haben...
Eine magere Ernte
Alles in allem war 2022 eine sehr magere Ernte.
Der Dow Jones Industrial Average verlor im Jahresverlauf 8,7 % - ein karges Feld. Im Vergleich zu den anderen wichtigen Indizes hat der Dow Jones jedoch eine reiche Ernte eingefahren.
Der S&P verlor im vergangenen Jahr 19,4 %. Der Nasdaq Composite musste sogar einen noch bösartigeren Walfang verkraften - ein Minus von 33 % im Jahr 2022.
Stellen Sie sich nun vor, Sie hätten Bitcoin am 1. Januar letzten Jahres gekauft. Bis zum 31. Dezember hat Ihr digitaler "Vermögenswert" im Jahr 2022 um schreiende 65 % an Wert verloren.
Wie gefällt Ihnen das?
Nicht alles ist verloren
Doch inmitten des kargen Bodens und des erstickenden Unkrauts zeigten sich einige magere Blüten.
Gold konnte im Jahr 2022 um 0,2 % zulegen. Öl brachte derweil einen Gewinn von 0,5 %.
Geringe, geringe Gewinne, das ist wahr. Doch ein geringer Gewinn ist ein Jackpot gegenüber einem Verlust von 8,7 %, 19,4 %, 33 % oder 65 %.
Und so hat der Mann, der sich ausschließlich an Öl und Gold klammerte, im Jahr 2022 einen relativen Jackpot geerntet.
Doch blicken wir nicht mehr zurück. Werfen wir stattdessen einen Blick nach vorn ins nächste Jahr. Was können Sie für 2023 erwarten?
"So wie der Januar geht, so geht das Jahr"
Für den Moment beschränken wir unsere Kristallschau auf die Wall Street und den Aktienmarkt.
"So geht der Januar, so geht das Jahr."
Das ist ein alter Wall-Street-Spruch in Bezug auf den Aktienmarkt. Wenn der Aktienmarkt den Januar mit grünen Zahlen abschließt, wird er wahrscheinlich auch das Jahr mit grünen Zahlen abschließen.
Verlässt der Aktienmarkt den Januar mit roten Zahlen, wird er das Jahr wahrscheinlich mit roten Zahlen abschließen.
Ist an dieser Wall-Street-Überlieferung etwas dran?
"Statistische Signifikanz"
Der Stock Trader's Almanac - eine Art Old Farmer's Almanac für den Aktienmarkt - behauptet ja.
Seine Produzenten haben die Tagebucheinträge des Aktienmarktes seit dem Jahr 1900 durchforstet. Dabei kam diese kuriose und wichtige Tatsache zum Vorschein:
In 75 % der Fälle stimmten die Ergebnisse des Januars mit denen des gesamten Jahres überein.
Es stimmt, 75% ist nicht 100%.
Doch 75% entsprechen dem, was die Zahlenmenschen als "statistische Signifikanz" bezeichnen. Und das ist eine ganze Menge.
Die ersten Ergebnisse
Der Januar ist erst fünf Tage alt und daher viel zu früh, um Schlussfolgerungen zu ziehen. Dennoch sind die ersten Anzeichen nicht gerade vielversprechend.
Der Dow Jones hat seit dem Eröffnungspfiff am 3. Januar rund 300 Punkte eingebüßt. Sowohl S&P als auch Nasdaq haben prozentual gesehen parallele Verluste erlitten.
Doch zur Betonung: Der Januar ist noch jung, und der Aktienmarkt könnte am Ende des Monats sehr tief im Minus sein.
Wir stellen lediglich fest, was er zu Beginn getan hat.
Dennoch gibt es ein schlechtes Omen für den Aktienmarkt: positive Wirtschaftsnachrichten, die heute Morgen veröffentlicht wurden...
Gute Nachrichten für die Main Street, schlechte Nachrichten für die Wall Street
Berichtet Yahoo Finance:
Die US-Aktien sanken am Donnerstag, nachdem die Wirtschaftsdaten zeigten, dass die Zahl der Beschäftigten in der Privatwirtschaft im vergangenen Monat stärker als erwartet gestiegen ist und die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung auf ein Dreimonatstief gefallen sind, was auf eine anhaltende Anspannung auf dem Arbeitsmarkt hindeutet, die die Federal Reserve wahrscheinlich auf dem Weg zu höheren Zinsen hält.
Das heißt, positive Nachrichten für die Main Street sind negative Nachrichten für die Wall Street. Wir haben dieses Phänomen in den letzten Jahren mehrfach beobachtet und kommentiert.
Die gesamte Branche kämpft gegen die natürliche Intuition.
Ein normaler Mensch, der bei klarem Verstand ist, könnte annehmen, dass steigende Löhne und sinkende Anträge auf Arbeitslosenunterstützung der Wall Street einen Schub geben würden - dass das, was für den Wirtschaftsapparat gesund ist, auch für den Börsenapparat gesund ist.
Es ist wie Alice im Wunderland
Doch der heutige Aktienmarkt befindet sich in einem sehr seltsamen und perversen Umfeld. Positive Wirtschaftsdaten lassen die Wall Street vor lauter Sorge die Hände ringen... wie Yahoo Finance berichtet... und zwar aus dem dort genannten Grund.
Positive Wirtschaftsdaten sind ein starkes Signal dafür, dass die Federal Reserve auf dem Kriegspfad bleiben und die Zinsen weiter anheben wird.
Fairerweise muss man sagen, dass wir wenig Vertrauen in die von der Regierung vorgelegten Wirtschaftsdaten haben - insbesondere in positive Wirtschaftsdaten.
Doch die Wall Street nimmt sie sehr ernst. Das ist der Grund, warum Ihr Redakteur sie überhaupt zur Kenntnis nimmt.
Wir wissen nicht, wie viele positive Wirtschaftsnachrichten der Aktienmarkt noch aufnehmen kann, seien sie nun real oder eingebildet.
Wir befürchten jedoch, dass sie angesichts weiterer wirtschaftlicher Freuden in die Brüche gehen könnte.
Schlechte Nachrichten für die Main Street, gute Nachrichten für die Wall Street
Doch halt, was erfahren wir da? Wir haben Nachrichten aufgeschaufelt, die für die Main Street beunruhigend sind - und damit für die Wall Street erfreuliche Nachrichten.
Das Geldmengenwachstum ging vor kurzem in den negativen Bereich... zum ersten Mal seit 33 Jahren. Dreiunddreißig Jahre!
Das heißt, die Wachstumsrate der Geldmenge hat sich nicht nur abgeschwächt. Sie ging sogar zurück - wiederum zum ersten Mal seit 33 Jahren.
Und das ist ein schlechtes wirtschaftliches Vorzeichen, ein besorgniserregender Strohhalm, der sich im Wind wiegt. Ryan McMaken vom libertären Mises-Institut:
Das Geldmengenwachstum ist im November erneut gesunken, und dieses Mal wurde es zum ersten Mal seit 33 Jahren negativ. Der Rückgang im November setzt einen steilen Abwärtstrend von den beispiellosen Höchstständen der letzten zwei Jahre fort...
Das Wachstum der Geldmenge kann oft ein hilfreiches Maß für die Wirtschaftstätigkeit und ein Indikator für bevorstehende Rezessionen sein. In Zeiten des Wirtschaftsbooms wächst die Geldmenge in der Regel schnell, da die Geschäftsbanken mehr Kredite vergeben. Rezessionen hingegen gehen in der Regel eine Verlangsamung des Geldmengenwachstums voraus.
Keine "weiche Landung"
Noch einmal, um es zu betonen: Das Geldmengenwachstum hat nicht nur abgenommen - es hat sich sogar umgekehrt. Mehr:
Das ist im Allgemeinen ein rotes Tuch für Wirtschaftswachstum und Beschäftigung. Es ist auch ein weiterer Indikator dafür, dass die von der Federal Reserve versprochene "weiche Landung" wahrscheinlich niemals Realität werden wird.
Wir sind gezwungen, dem zuzustimmen. Es ist unwahrscheinlich, dass die von der Federal Reserve versprochene "weiche Landung" jemals Realität wird.
Die vorstehenden Ausführungen sind - zumindest nach unserer Einschätzung - ein zuverlässiger Beweis dafür, dass die Wirtschaft der Vereinigten Staaten auf eine Rezession zusteuert.
Wir gehen ferner davon aus, dass sich die sich abzeichnende Rezession im ersten Quartal 2023 festsetzen wird.
Damit erfüllen wir eine unserer Vorhersagen für dieses Jahr. Die Wirtschaft wird irgendwann im ersten Quartal - spätestens im zweiten Quartal - in die Rezession eintreten.
Die Wall Street bekommt ihren Schwenk
Selbst die US-Notenbank wird die rezessiven Realitäten nicht übersehen können. Sie wird dann auf die Zielgerade einschwenken... und den Kurs ändern. Sie wird damit beginnen, die Zinssätze zu senken - und zwar schnell.
Wir prognostizieren dies für Mai, spätestens aber für Juni.
Die Wall Street wird dann endlich den ersehnten "Schwenk" vollziehen. Das wiederum bringt uns zu unserer zweiten Vorhersage für 2023:
Der Aktienmarkt wird sich in diesem Jahr erholen - auch wenn der Januar vielleicht im Minus endet.
Der Dow Jones wird das Jahr über 36.000 Punkten abschließen. Der S&P 500 wird das Jahr bei über 4.300 Punkten und der Nasdaq bei über 15.000 Punkten abschließen.
Um fortzufahren...
Weitere Vorhersagen
Gold wird 2023 in der Nähe von $3.000 enden, Öl über $125.
Bitcoin wird das Jahr 2023 irgendwo zwischen 0 und 60.000 Dollar beenden.
Und schließlich wird das Repräsentantenhaus der Vereinigten Staaten einen neuen Sprecher wählen, bevor es am 31. Dezember Mitternacht schlägt.
Allerdings könnte es sich um eine kurzfristige Angelegenheit handeln.
Damit endet unsere Kristallbetrachtung für dieses Jahr. Wir raten Ihnen, entsprechend zu investieren.
Unser Rat ist natürlich kostenlos. Und wie Sie wissen, bekommt der Mensch im Leben das, wofür er bezahlt...