Wir können alle eine Menge von Charlie Munger lernen.
Hier sind Charlies 100 beste Investitionszitate voller (Investitions-)Weisheit
1. Beim Investieren findet man ein paar tolle Unternehmen und sitzt dann auf seinem Hintern.
2. Das große Geld liegt nicht im Kaufen oder Verkaufen, sondern im Warten.
3. Wie Warren hatte ich eine beträchtliche Leidenschaft, reich zu werden, nicht weil ich Ferraris wollte - ich wollte die Unabhängigkeit. Ich wollte sie unbedingt haben.
4. Wir haben eine Leidenschaft dafür, die Dinge einfach zu halten.
5. Nehmen Sie an, dass das Leben wirklich hart sein wird, und fragen Sie dann, ob Sie es schaffen können. Wenn die Antwort ja lautet, hast du gewonnen.
6. Denken Sie an die grundlegende intellektuelle Unehrlichkeit, die entsteht, wenn Sie anfangen, über bereinigtes EBITDA zu sprechen. Sie geben damit fast schon zu erkennen, dass Sie ein Spinner sind.
7. Wenn Investieren nicht schwierig wäre, wäre jeder reich.
8. Man muss nicht brillant sein, nur ein bisschen klüger als die anderen, im Durchschnitt, für eine lange, lange Zeit.
9. Der Wunsch, schnell reich zu werden, ist ziemlich gefährlich.
10. Wer ständig lernt, wird im Leben immer weiter aufsteigen.
11. Es gibt keine Möglichkeit, ein angemessenes Leben zu führen, ohne Fehler zu machen.
12. Anzuerkennen, was man nicht weiß, ist der Beginn der Weisheit.
13. Kein weiser Pilot, egal wie groß sein Talent und seine Erfahrung sind, versäumt es, eine Checkliste zu benutzen.
14. Es gibt keinen besseren Lehrer als die Geschichte, um die Zukunft zu bestimmen. Es gibt Antworten im Wert von Milliarden von Dollar in 30$ Geschichtsbüchern.
15. Viele Menschen mit hohem IQ sind schlechte Investoren, weil sie ein schlechtes Temperament haben.
16. Es ist das Warten, das dir als Investor hilft, und viele Leute können es einfach nicht ertragen zu warten.
17. Ein Großteil des Erfolgs im Leben und im Geschäftsleben kommt daher, dass man weiß, was man vermeiden will: einen frühen Tod, eine schlechte Ehe, ...
18. Einer der besten Wege, Ärger zu vermeiden, ist, die Dinge einfach zu halten ... das System gerät oft außer Kontrolle.
19. Zu wissen, was man nicht weiß, ist nützlicher als brillant zu sein.
20. Wenn ein Unternehmen über 20 oder 30 Jahre 18 % Kapitalrendite erwirtschaftet, ist das Ergebnis am Ende gut, selbst wenn man einen teuer aussehenden Preis zahlt.
21. Es ist ein schrecklicher Fehler, seine Fehler zu vergessen, wenn man versucht, seine Erkenntnis zu verbessern. Die Realität erinnert dich nicht daran. Warum nicht Dummheiten in beiden Kategorien feiern?
22. Man braucht Geduld, Disziplin und Beweglichkeit, um Verluste und Rückschläge zu verkraften, ohne verrückt zu werden.
23. Überall, wo es eine hohe Provision gibt, ist die Wahrscheinlichkeit einer Abzocke hoch.
24. Es gehört Charakter dazu, mit so viel Geld dazusitzen und nichts zu tun. Ich bin nicht an die Spitze gekommen, indem ich mittelmäßigen Gelegenheiten nachgegangen bin.
25. Wir beide (Warren Buffett) bestehen darauf, dass wir uns fast jeden Tag viel Zeit nehmen, um einfach nur zu sitzen und nachzudenken. Das ist in der amerikanischen Geschäftswelt sehr ungewöhnlich. Wir lesen und denken nach.
26. Eine andere Sache ist natürlich, dass das Leben schreckliche Schläge bereithält, furchtbare Schläge, ungerechte Schläge. Das spielt keine Rolle. Und manche Menschen erholen sich, andere nicht.
27. Lebe innerhalb deines Einkommens und spare, damit du investieren kannst. Lerne, was du lernen musst.
28. Entwickeln Sie sich zu einem lebenslangen Selbstlerner durch unersättliches Lesen; kultivieren Sie Ihre Neugierde und bemühen Sie sich, jeden Tag ein bisschen klüger zu werden.
29. Ich würde behaupten, dass Leidenschaft wichtiger ist als Intelligenz.
30. Ein großartiges Unternehmen zu einem fairen Preis ist besser als ein mittelmäßiges Unternehmen zu einem großartigen Preis.
31. Unser Spiel ist es, eine große Idee zu erkennen, wenn sie auftaucht, was nicht sehr oft vorkommt.
32. Einfachheit kann die Leistung verbessern, weil sie uns hilft, besser zu verstehen, was wir tun.
33. In meinem ganzen Leben habe ich keinen einzigen klugen Menschen gekannt, der nicht ständig gelesen hat - keinen, null. Sie wären erstaunt, wie viel Warren liest - wie viel ich lese. Sie denken, ich bin ein Buch mit ein paar Beinen, die herausragen.
34. Denken Sie daran, dass Ihr Ruf und Ihre Integrität Ihr wertvollstes Gut sind, das Sie im Handumdrehen verlieren können.
35. Wir haben früh erkannt, dass kluge Leute sehr dumme Dinge tun, und wir wollten wissen, warum und wer, damit wir sie vermeiden können.
36. Ich habe die überragenden Intellektuellen in Büchern kennengelernt, nicht im Klassenzimmer, was ganz natürlich ist. In meiner Familie ging es um all diese Dinge, durch Disziplin, Wissen und Selbstbeherrschung voranzukommen.
37. Manche Menschen sind außerordentlich gut darin, die Grenzen ihres Wissens zu kennen, weil sie es müssen.
38. Gelegenheiten bieten sich dem vorbereiteten Verstand.
39. Bis heute habe ich nirgendwo einen Kurs belegt, weder in Chemie, noch in Wirtschaft, noch in Psychologie, noch in Business.
40. Wenn etwas zu schwer ist, gehen wir zu etwas anderem über. Was könnte einfacher sein als das?
41. Das Beste, was ein Mensch tun kann, ist, einem anderen Menschen zu helfen, mehr zu wissen.
42. Die meisten Menschen sind zu ängstlich, sie machen sich zu viele Sorgen. Erfolg bedeutet, sehr geduldig zu sein, aber auch aggressiv, wenn es an der Zeit ist.
43. Die erste Regel beim Compounding: Unterbreche sie nie unnötig.
44. Ich denke, dass man die Realität anerkennen sollte, auch wenn sie einem nicht gefällt; ja, vor allem, wenn sie einem nicht gefällt.
45. Eine Person sagte mir: "Ich habe eine Liste mit 300 potenziell attraktiven Aktien und verfolge sie ständig, um darauf zu warten, dass eine von ihnen billig genug wird, um sie zu kaufen." Nun, das ist eine vernünftige Sache, die man tun kann. Aber wie viele Menschen haben diese Art von Disziplin? Nicht einer von 100.
46. Die Menschen rechnen zu viel und denken zu wenig. Denken ist eine erstaunlich unterschätzte Aktivität beim Investieren. Menschen, die nicht in der Lage sind, längere Zeit mit ihren eigenen Gedanken allein zu sein, sind schlechte Kandidaten, um erfolgreiche Investoren zu werden.
47. Wir scheren uns nicht um Quartalsgewinne und sind nicht bereit, in irgendeiner Weise zu manipulieren, um ein Quartal besser aussehen zu lassen.
48. Um zu bekommen, was man will, muss man verdienen, was man will. Die Welt ist noch nicht verrückt genug, um eine ganze Reihe von Leuten zu belohnen, die es nicht verdient haben.
49. Die eiserne Regel der Natur lautet: Du bekommst, wofür du belohnst. Wenn du willst, dass Ameisen kommen, streust du Zucker auf den Boden.
50. Ich will nur wissen, wo ich sterben werde, damit ich nie dorthin gehe.
51. Verbringe jeden Tag damit, ein wenig weiser zu sein als du es beim Aufwachen warst. Tag für Tag, und am Ende des Tages - wenn du lange genug lebst, wie die meisten Menschen - wirst du vom Leben bekommen, was du verdienst.
52. Die beste Rüstung des Alters ist ein gut verbrachtes Leben, um sie zu vervollkommnen.
53. Wie findet man einen guten Ehepartner? Der beste Weg ist, einen guten Ehepartner zu verdienen.
54. Zwei Drittel aller Akquisitionen funktionieren nicht. Unsere funktionieren, weil wir nicht versuchen, Akquisitionen zu tätigen - wir warten auf "No-Brainers".
55. Wir alle lernen, ändern oder zerstören ständig Ideen. Eine der wertvollsten Eigenschaften, die man sich aneignen kann, ist das schnelle Zerstören von Ideen, wenn die Zeit reif ist. Man muss sich zwingen, die Argumente der anderen Seite zu berücksichtigen.
56. Ich sehe immer wieder Menschen aufsteigen, die nicht die Klügsten sind, aber sie sind Lernmaschinen. Sie gehen jeden Abend ein bisschen klüger ins Bett als sie aufgestanden sind, und das hilft, vor allem, wenn man einen langen Lauf vor sich hat.
57. Neid ist eine wirklich dumme Sünde, weil es die einzige ist, an der man nie Spaß haben kann. Es gibt eine Menge Schmerz und keinen Spaß. Warum sollte man das wollen?
58. Ich denke, dass du jedes Mal, wenn du das Wort EBITDA siehst, EBITDA durch "Scheißgewinn" ersetzen solltest.
59. Warren spricht über diese diskontierten Cashflows. Ich habe noch nie gesehen, dass er einen gemacht hat.
60. Machen Sie sich Ihre Arbeit zu eigen und steigern Sie Ihre Glaubwürdigkeit.
61. Etwas zu sein und etwas zu tun, was noch niemand zuvor getan hat, sind zwei verschiedene Dinge.
62. Ich versuche, Leute loszuwerden, die selbstbewusst Fragen beantworten, über die sie keine wirklichen Kenntnisse haben.
63. Diejenigen von uns, die Glück gehabt haben, haben die Pflicht, etwas zurückzugeben. Ob man viel gibt, während man vorangeht, wie ich es tue, oder wenig und dann viel (wenn man stirbt), wie Warren es tut, ist eine Frage der persönlichen Vorliebe.
64. Wir haben drei Körbe für Investitionen: ja, nein und zu schwer zu verstehen.
65. Alle intelligenten Investitionen sind Wertinvestitionen, d.h. man erwirbt mehr, als man bezahlt.
66. Wenn du dir das Auto eines Mannes leihst, gib es immer mit einer Tankfüllung zurück.
67. Die Wall Street hat zu viel Reichtum und politische Macht.
68. ... der berühmteste Komponist der Welt, aber er war die meiste Zeit völlig unglücklich, und einer der Gründe dafür war, dass er immer zu viel von seinem Einkommen ausgab. Das war Mozart. Wenn Mozart mit dieser Art von idiotischem Verhalten nicht zurechtkam, sollten Sie es auch nicht versuchen.
69. Die Menschen sollten weniger nehmen, als sie wert sind, wenn sie vom Leben begünstigt werden... Ich würde argumentieren, dass man, wenn man in der amerikanischen Wirtschaft hoch genug aufsteigt, die moralische Pflicht hat, unterbezahlt zu sein
70. Umkehren, immer umkehren: Eine Situation oder ein Problem auf den Kopf stellen. Betrachte es rückwärts.
71. Ein Teil dessen, was du lernen musst, ist, wie du mit Fehlern und neuen Fakten umgehst, die die Chancen verändern. Das Leben ist zum Teil wie ein Pokerspiel, bei dem man lernen muss, manchmal aufzuhören, wenn man ein geliebtes Blatt in der Hand hat.
72. Nur weil du es magst, heißt das nicht, dass die Welt es dir unbedingt geben wird.
73. Du musst dich zwingen, gegensätzliche Argumente in Betracht zu ziehen. Vor allem, wenn sie deine liebsten Ideen in Frage stellen.
74. Man muss nicht die Fähigkeiten haben, die die Quantenmechanik erfordert. Man muss nur ein paar einfache Dinge wissen und sie wirklich wissen.
75. Ich denke, dass man die Realität anerkennen sollte, auch wenn sie einem nicht gefällt; ja, vor allem, wenn sie einem nicht gefällt.
76. Du solltest Faulheit und Unzuverlässigkeit vermeiden.
77. Es ist bemerkenswert, wie viele langfristige Vorteile Leute wie wir dadurch erlangt haben, dass wir versucht haben, konsequent nicht dumm zu sein, anstatt zu versuchen, intelligent zu sein.
78. Die Angewohnheit, viel mehr Zeit auf das Lernen und Denken als auf das Tun zu verwenden, ist kein Zufall.
79. Ich glaube an die Disziplin, das Beste zu meistern, was andere Menschen je herausgefunden haben. Ich glaube nicht daran, dass man sich einfach hinsetzt und versucht, sich alles selbst auszudenken.
80. Die meisten Fehler im Leben werden dadurch verursacht, dass man vergisst, was man eigentlich tun will. Allein die Disziplin, seine Gedanken mit jemand anderem zu ordnen, ist sehr nützlich.
81. Im Allgemeinen sind Neid, Missgunst und Selbstmitleid verhängnisvolle Gedankenformen.
82. Wenn du den multidisziplinären Weg geschickt beschreitest, wirst du nie wieder zurückkehren wollen. Es wäre so, als würde man sich die Hände abschneiden.
83. Selbstmitleid kommt der Paranoia ziemlich nahe, und Paranoia ist eines der am schwersten umkehrbaren Dinge.
84. Wir sagen, dass eine bestimmte Art von Temperament wichtiger ist als der Verstand. Man muss die rohen, irrationalen Emotionen unter Kontrolle halten.
85. Ich habe mich nicht um die territorialen Grenzen der akademischen Disziplinen gekümmert und mir einfach alle großen Ideen geschnappt, die ich finden konnte.
86. Es ist die Arbeit, die auf deinem Schreibtisch liegt. Mach gut mit dem, was du schon hast, und es wird mehr kommen.
87. Der große Algorithmus, an den man sich im Umgang mit dieser Tendenz erinnern sollte, ist einfach: Eine Idee oder eine Tatsache ist nicht mehr wert, nur weil sie für dich leicht zugänglich ist.
88. Die Verbindlichkeiten sind immer zu 100 Prozent gut. Es sind die Vermögenswerte, um die du dir Sorgen machen musst.
89. Neunundneunzig Prozent der Probleme, die unsere Zivilisation bedrohen, rühren daher, dass wir zu optimistisch sind, deshalb sollten wir ein System haben, in dem die Buchhaltung viel konservativer ist.
90. Ich glaube, wir haben einige besondere Talente. Trotzdem halte ich es für gefährlich, sich auf besondere Talente zu verlassen - es ist besser, viele monopolistische Unternehmen mit unregulierten Preisen zu besitzen.
91. Ich habe so viel Torheit und Dummheit von Seiten unserer großen philanthropischen Gruppen, einschließlich der Weltbank, gesehen. Ich habe wirklich mehr Vertrauen in den Aufbau von kapitalistischeren Unternehmen wie Costco.
92. Was ist das Geheimnis des Erfolgs? Ich bin rational. Das ist die Antwort. Ich bin rational. Es ist für Anleger nicht möglich, den Markt ständig zu übertreffen. Deshalb ist man am besten bedient, wenn man in ein diversifiziertes Portfolio aus kostengünstigen Indexfonds [oder börsengehandelten Fonds] investiert.
93. Viele Leute denken, dass man eine bessere Welt schaffen könnte, wenn man nur mehr Prozesse und mehr Compliance - Kontrollen und Doppelkontrollen und so weiter - hätte. Wir versuchen einfach, in einem nahtlosen Netz des verdienten Vertrauens zu operieren und vorsichtig zu sein, wem wir vertrauen.
94. Die Nachahmung der Herde führt zur Rückentwicklung zum Mittelwert.
95. Gibt es so etwas wie einen heiteren Pessimisten? Das ist es, was ich bin.
96. Wenn du diese elementare, aber leicht unnatürliche Mathematik der elementaren Wahrscheinlichkeit nicht in dein Repertoire aufnimmst, dann gehst du durch ein langes Leben wie ein Einbeiniger in einem Arschtrittwettbewerb.
97. Mit Jura lässt sich mehr Geld verdienen, aber weniger Zeit, es zu genießen.
98. Versinke nicht in Selbstmitleid, denn das löst keine Probleme.
99. Nimm immer den Hauptweg, er ist viel weniger überfüllt.
100. Es soll nicht einfach sein. Jeder, der es leicht findet, ist dumm.