Einen schönen Donnerstag aus dem schönen Norditalien!
Sie fragen sich sicher: "Warum zum Teufel schreibt er über Rettungsaktionen? Ist das nicht ein uraltes Thema?"
Ich kann es Ihnen nicht verdenken. Damals, 2008, waren in den USA Rettungsaktionen an der Tagesordnung. Und 2011 wurden in der Europäischen Union die Einleger der zyprischen Banken aufgespießt.
Erlauben Sie mir, die Lage zu erläutern...
Zunächst danke ich Ihnen für Ihr großzügiges Feedback. Ich war nervös, für die Morning Reckoning zu schreiben - ob die Leute meine Erkenntnisse nützlich finden würden - und Sie haben mich beruhigt.
Zweitens: Das Feedback war von besonders hoher Qualität. Diejenigen, die mir geschrieben haben, haben alle möglichen interessanten Themen angesprochen, von Impfstoffen über Russland bis hin zu digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs). Es war wunderbar - und ehrfürchtig - zu lesen.
Als ich also im Posteingang Bailouts und Bail-ins sah, war meine Neugierde geweckt...
Hier ist, was einer von Ihnen zu sagen hatte:
Ich würde gerne sehen, wie Sie das Thema "Bail-Ins" behandeln und wie die Banken jetzt in jeder Finanzkrise unsere Einlagen abschöpfen können, um wieder einmal die "BANKSTERs" zu retten!Welche Möglichkeiten haben wir, unser Bargeld zu sichern, außer es bei einer Bank zu deponieren?Sicher, ein wenig Gold, Bitcoin, etc..... besitzen. Ich will nicht geschröpft werden!-Mike M.
Nun, Mike, du hast Recht. Die Regierung kann Einleger schröpfen. Und das mag legal sein, aber ich persönlich halte es für ein Verbrechen.
Aber - und das ist ein großes "aber" - es gibt bestimmte Regeln, wie eine Rettungsaktion abläuft.
In diesem Morning Reckoning werde ich also über den Unterschied zwischen Bail-Ins und Bail-Outs sprechen. Dann erkläre ich, unter welchen Bedingungen ein Bail-in stattfinden kann. Und schließlich werde ich Ihnen einige Möglichkeiten aufzeigen, wie Sie sicherstellen können, dass Ihnen so etwas nicht passiert.
Kommen wir also zur Sache.
Was sind Bailouts?
Lassen Sie uns zunächst den einfachen Teil durchgehen, um diesen aus dem Weg zu räumen.
Eine Bankenrettung bedeutet, dass die Regierung einer schlecht geführten Bank finanzielle Unterstützung gewährt, um ihren Zusammenbruch zu verhindern und das Geld der Einleger zu schützen.
Welche Einleger? Diese Frage werden wir weiter unten beantworten...
Der ehemalige US-Finanzminister Paul O'Neill sagte einmal über den Bankrott, er sei das "Genie des Kapitalismus". Als er diese grundlegende Wahrheit aussprach, wurde O'Neill seines Amtes enthoben.
Banken sind Unternehmen und sollten in Konkurs gehen dürfen. Ich war 2008 gegen die Rettungsaktionen und bin in meiner Position nie ins Wanken geraten.
Wenn arme Banken untergehen, wird der Raum für neue Banken - oder neue Methoden des Sparens - frei gemacht.
Sicher, würde ein Konkurs einigen Einlegern schaden? Ja. Aber nicht diejenigen, die weniger als den Höchstbetrag der Einlagensicherung haben. Darüber werde ich später mehr schreiben.
Nun... wie kann die Regierung eine Rettungsaktion durchführen?
Dies kann durch eine Kapitalspritze für die Bank, eine Garantie für die Schulden der Bank oder die Verstaatlichung der Bank geschehen. Oder, wie im Fall der Bank of America und Merrill Lynch, kann der Vorsitzende der Federal Reserve eine Übernahme erzwingen.
Rettungsaktionen für Banken sind aus gutem Grund umstritten. In der Regel handelt es sich um Steuergelder zur Rettung von Finanzinstituten, die zu groß sind, um zu scheitern.
Noch schlimmer ist jedoch, dass die Zentralbank Geld drucken kann, um die Verluste zu decken. Von September 2008 bis Mitte November 2008 verdoppelte sich die Bilanzsumme der Fed.
Um den öffentlichen Unmut über die Rettungsaktionen zu dämpfen, haben die Regierungen eine neue Methode zur Rettung überschuldeter Banken entwickelt: das Bail-in.
Was sind Bail-ins?
Bei einem Bail-in werden die Gläubiger und Einleger einer in Schwierigkeiten geratenen Bank mit hohen Guthaben gezwungen, einen Teil der Verluste anstelle der Steuerzahler zu tragen.
Dies geschieht durch Umwandlung eines Teils ihrer Schulden in Eigenkapital oder durch Beschlagnahme der Einlagen, um die Bank zu rekapitalisieren und ihre finanzielle Stabilität wiederherzustellen.
Ein paar Dinge: Kreditgeber (Anleiheninhaber) gehen dieses Risiko jeden Tag ein. Das ist der Grund, warum Händler von festverzinslichen Wertpapieren im Vergleich zu Aktienhändlern so unglücklich sind. Aktienhändler fragen sich: "Wie viel Geld werde ich heute verdienen?" Festverzinsliche Händler fragen sich: "Wie viel werde ich heute verlieren?"
Was die Einleger mit großen Guthaben betrifft, so ist dies der Schlüssel zu dem ganzen Rätsel.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) in den Vereinigten Staaten Ihre Einlagen bis zu einer Höhe von 250.000 $ bei jedem Institut versichert.
Und das gilt für:
-Girokonten-Bezahlbare Abhebungsaufträge (NOW-Konten)-Sparkonten-Geldmarktkonten (MMDA)-Termineinlagen wie Einlagenzertifikate (CDs)-Kassenschecks, Zahlungsanweisungen und andere von einer Bank ausgestellte offizielle Dokumente
Darüber hinaus ist jede Besitzkategorie abgedeckt. Das heißt, wenn Sie zwei oder mehr Konten in zwei oder mehr verschiedenen Eigentumskategorien haben, sind Sie auf jedem Konto bis zu 250.000 $ versichert.
Hier sind die verschiedenen Eigentumskategorien:
-Einzelkonten-bestimmte Ruhestandskonten-Gemeinsame Konten-Widerrufliche Treuhandkonten-Unwiderrufliche Treuhandkonten-Konten im Rahmen von Versorgungsplänen für Arbeitnehmer-Konten von Körperschaften/Partnerschaften/Vereinigungen ohne Rechtspersönlichkeit-Staatliche Konten
Es stellt sich also die Frage: Wenn die FDIC all diese Konten versichert, wie kann man dann überhaupt geschröpft werden?
Wie kann man in eine Bail-in-Falle geraten?
Nehmen wir an, Sie haben nur ein einziges Konto bei einer einzigen Bank. Auf diesem einzigen Konto haben Sie 300.000 Dollar. Ihre Bank steht kurz davor, unterzugehen, aber die Regierung hat ein Bail-in angeordnet.
In einem einfachen Bail-in-Szenario sind 250.000 $ Ihrer Einlagen vollkommen sicher. Die 50.000 $, die Sie über der Einlagensicherungsgrenze haben, werden "eingezogen". Das bedeutet, dass die 50.000 $ wahrscheinlich in Aktien der Bank umgetauscht werden, die nicht einmal annähernd 50.000 $ wert sind.
Sie werden wahrscheinlich das Gefühl haben, dass Sie 50.000 $ verloren haben, auch wenn Sie nicht den gesamten Betrag verloren haben.
Wie können Sie also sicherstellen, dass dies nicht passiert?
Was können Sie tun, um einen "Bail-in" zu vermeiden?
Es gibt keine Garantie dafür, dass ein "Bail-in" vermieden wird, aber Einleger können Maßnahmen ergreifen, um ihr Risiko zu verringern:
-Halten Sie keine großen Einlagen bei einer einzigen Bank: Halten Sie kleinere Einlagen bei mehreren Banken. Dadurch verringert sich das Risiko, im Falle eines Bail-in einen großen Betrag zu verlieren. Bitten Sie außerdem Ihren Buchhalter, Ihnen dabei zu helfen, die Beträge auf verschiedene Eigentumsverhältnisse aufzuteilen, wenn Sie aus irgendeinem Grund bei einer einzigen Bank bleiben müssen.-Verteilen Sie Ihre Einlagen auf verschiedene Banken: Halten Sie Beträge unter 250.000 $ bei mehreren Banken in den USA. Das ist einfach.
-Bonustipp: Da ich in mehreren Ländern gelebt habe, habe ich diese ausländischen Bankkonten nie aufgelöst und nutze sie als Mittel zur Bargeldsicherung. Wenn Sie Amerikaner sind, sollten Sie daran denken, dass Sie Ihre ausländischen Bankkonten zusammen mit Ihrer Steuererklärung beim IRS (FBAR) angeben müssen, wenn diese Konten zu irgendeinem Zeitpunkt im Jahr 10.000 Dollar übersteigen.
-Kennen Sie die finanzielle Situation der Bank: Verzeihen Sie mir, dass ich so deutlich werde... aber Sie sollten auf jeden Fall Banken meiden, die sich in finanzieller Schieflage befinden.-Wählen Sie andere Anlagen: Am einfachsten ist es, US-Schatzbriefe und -Anleihen zu kaufen. Sie sind ein liquider Bargeldersatz, für den die US-Regierung garantiert. Und dank des Vorsitzenden Pow bekommt man heutzutage sogar ein bisschen Rendite.
Denken Sie daran, dass diese Ideen nur das Risiko eines Bail-in verringern, aber nicht garantieren. Letztlich entscheiden die Regierungen, und die sind unberechenbar.
Zusammenfassung
Sie wissen jetzt nicht nur, wie Sie Ihre Chancen, auf einen Bail-in, verringern können, sondern auch, warum die Regierungen sie erfunden haben.
Denken Sie darüber nach. Nur Menschen mit Beträgen über 250.000 Dollar wären von einem Bankenkollaps betroffen.
Also ja, Ihr Instinkt war richtig. Im Jahr 2008 hat die Regierung nur ihre reichen Freunde aus der Patsche geholfen. Sie hat nicht "die Weltwirtschaft gerettet".
Und da die Öffentlichkeit das ziemlich schnell herausfand, erfanden die Europäer den Bail-in, um diese reichen Leute an den Verlusten zu beteiligen.
Die Amerikaner haben später Bail-Ins als gesetzliche Maßnahme eingeführt, die wahrscheinlich nur für Banken verwendet werden, die nicht zu groß zum Scheitern sind.
Ein großes Dankeschön an Mike M. für die anregende Frage.
Ich versuche, alle E-Mails zu lesen, die Sie mir schicken... das hilft mir, mich auf das zu konzentrieren, was für die Menschen, für die ich schreibe, wirklich wichtig ist.
Wenn Sie Feedback haben oder Themen, die Sie behandelt haben möchten, klicken Sie bitte hier und schreiben Sie mir.
Ansonsten hoffe ich, dass Sie Maßnahmen ergreifen, um sich zu schützen, falls Sie das noch nicht getan haben.
Sobald Sie das getan haben, brauchen Sie sich nicht mehr darum zu kümmern. Es gibt heutzutage weitaus wichtigere Dinge zu tun.