Einen globalen Bank-Run kaufen oder nicht. Das ist die künstlich intelligente Frage des Tages...
Seit dem Beginn des Banken-Runs sind die NYSE-Aktien extrem überverkauft, vor allem Finanzwerte. Bei den Banken sind viele Anleger short. Umgekehrt sind Technologiewerte sehr stark im Plus. Das führt zu einer abgrundtiefen Divergenz.
Die Frage, die sich stellt, ist: Kommt es zu einer Rallye an der NYSE oder zu einem Crash an der Nasdaq?
Die Banken versuchen, sich zu erholen, aber sie kommen nicht von der Matte.
In der Zwischenzeit gibt es auf diesem Markt keinerlei Angst vor einem anhaltenden Bank-Run. Es scheint, dass die Bären im Dezember ALL IN gegangen sind, und jetzt haben sie beschlossen, dass der Markt höher gehen wird.
Diese Divergenz zwischen Large Caps und dem Rest des Marktes haben wir bereits 2008 gesehen:
Nvidia steht an der Spitze der künstlichen Intelligenzblase.
"Nvidia wird mit dem 56-fachen des prognostizierten Gewinns gehandelt, fast dreimal teurer als der Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index mit dem 21-fachen und mit einem Aufschlag von fast 150 % gegenüber dem Nasdaq 100, wie aus den von Bloomberg zusammengestellten Daten hervorgeht. Der durchschnittliche Multiplikator von Nvidia in den letzten zehn Jahren beträgt das 30-fache."
"Mit 42 gleichwertigen Kaufempfehlungen hat Nvidia die mit Abstand meisten positiven Empfehlungen aller Chiphersteller."
Anhand dieses Diagramms würden Sie nie erfahren, dass die Gewinne von Nvidia im Jahresvergleich um 50 % gefallen sind:
"Der Nettogewinn im Quartal, das am 29. Januar endete, hat sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als halbiert und fiel auf 1,41 Milliarden Dollar oder 57 Cent pro Aktie, verglichen mit 3 Milliarden Dollar oder 1,18 Dollar pro Aktie im Vorjahr."
Die KI-Blase ist nur ein weiterer leerer Haufen Bullshit.
Micron hat gerade seinen größten Verlust in der Geschichte des Unternehmens bekannt gegeben, aber die Aktie ist heute gestiegen, weil die Analysten hoffen, dass das Schlimmste für den Halbleitersektor vorbei ist. Das ist eine große Wette, wenn man in eine fast sichere Rezession geht. Warum sollte die Halbleiternachfrage ihren Tiefpunkt VOR dem Beginn der Rezession erreichen? Man muss schon hirntot sein, um das zu glauben, und deshalb ist es der Konsens an der Wall Street.
Der Nasdaq befindet sich so lange wie seit 2008 nicht mehr in einem Todeskreuz. Das bedeutet, dass der 50-Tage-Durchschnitt unter dem 200-Tage-Durchschnitt liegt. Da die Bullen noch immer nicht kapituliert haben, ist es sehr wahrscheinlich, dass dieses Death Cross noch viel länger andauern wird als das letzte.
Der Rentenmarkt und der Aktienmarkt senden entgegengesetzte Signale. Das geht nicht gut aus für Aktien:
"Unsere 21 Lehman-Indikatoren für systemische Risiken deuten auf die höchste Wahrscheinlichkeit eines Zusammenbruchs oder eines starken Rückgangs in den nächsten 60 Tagen hin - die höchste Wahrscheinlichkeit seit COVID."
McDonald glaubt, dass die Anleger das Risiko einer "rollenden Kreditkrise ignorieren und sich zu sehr auf den Aufstieg neuer Technologien wie künstliche Intelligenz konzentrieren".
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass diese gefälschte Rallye von künstlicher Intelligenz angetrieben wird.
Aber wem soll man glauben?
