Hier ein Blick auf die Goldpreisentwicklung und die morgige Fed-Entscheidung.
Fed-Entscheidung und Gold
13. Juni (King World News) - James Turk: Die heutigen Zahlen zum Verbraucherpreisindex erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank auf ihrer morgigen Sitzung die Zinsen nicht anheben wird, Eric.
Ein Anstieg der Verbraucherpreise um 4 % im vergangenen Jahr ist zwar immer noch eine hohe Erosionsrate der Kaufkraft des Dollars - und doppelt so hoch wie das Inflationsziel der Fed von 2 % -, aber die Fed wird sich damit rechtfertigen, dass die Inflationsrate seit dem Höchststand im vergangenen Jahr rückläufig ist. Außerdem will die Fed die Banken sicher nicht noch mehr unter Druck setzen.
Die jüngsten Bankenzusammenbrüche sind ihr aus gutem Grund noch immer ein Dorn im Auge. Höhere Zinssätze erhöhen die Wahrscheinlichkeit weiterer Bankenzusammenbrüche aus zwei Gründen...
Erstens sinkt bei steigenden Zinsen der Wert der von den Banken gehaltenen Anleihen und festverzinslichen Darlehen. Das Bankensystem hat Berichten zufolge die Menge der gehaltenen Anleihen reduziert, und Hypothekendarlehen sind schwieriger zu bekommen. Aber das regulatorische Eigenkapital der Banken in Prozent der Bankaktiva - ein Maß für die Solidität der Banken - ist seit dem Höchststand vor der Pandemie besorgniserregend gesunken.
Zweitens erhöhen höhere Zinssätze die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Qualität der Bankaktiva verschlechtert und es zu Bankzusammenbrüchen kommt. Es wird sich nicht um ein Missverhältnis zwischen Aktiva und Passiva handeln, bei dem kurzfristige Einlagen Bankaktiva mit langfristiger Laufzeit finanzieren. Es wird eine Verschlechterung der Qualität der Vermögenswerte sein, die ein "schwarzes Loch" in den Bankbilanzen entstehen lässt. Wenn die Kreditabschreibungen größer sind als das Bankkapital, verfügt die Bank nicht über genügend Vermögenswerte, um ihre Einleger zu entschädigen. Dies ist der Grund dafür, dass Banken mit minderwertigen Vermögenswerten in wirtschaftlichen Abschwungphasen scheitern.
Meiner Meinung nach ist es daher viel zu früh, um zu sagen, dass die Silicon Valley Bank und die anderen Bankenpleiten keine Auswirkungen haben werden.
In der Zwischenzeit tuckert der Goldpreis weiter durch den übergeordneten Widerstand. Es befindet sich weiterhin in demselben Aufwärtstrendkanal, den wir seit Dezember verfolgen.
Gold bleibt hartnäckig im Aufwärtstrendkanal
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Derzeit testet Gold die Unterstützung am unteren Ende dieses Aufwärtstrendkanals. Ich gehe davon aus, dass diese Unterstützung oberhalb von $1950 halten wird, aber das wird natürlich nur die Zeit zeigen. Schauen Sie sich in der Zwischenzeit das obige 5-Jahres-Wochenchart an, unter der Annahme, dass der Aufwärtstrend anhält.
Zwei riesige Akkumulationsmuster
Es gibt zwei große Akkumulationsmuster. Das erste erstreckte sich über zwei Jahre von August 2020 bis März 2022, als das zweite Muster begann. Die beiden Trendkanäle markieren das "V"-Muster, das wir verfolgt haben.
Eine Marktweisheit besagt, dass Dreifach-Tops immer gebrochen werden. Das obige Diagramm zeigt drei eindeutige Versuche des Goldpreises, die 2050 $-Marke zu überwinden. Wird dieses Dreifach-Top also irgendwann durchbrochen werden?
In Anbetracht all der monetären und wirtschaftlichen Probleme, die von Regierungen und Zentralbanken auf der ganzen Welt verursacht werden, sprechen die Chancen für einen höheren Goldpreis. Und wenn sich die alte Börsenweisheit bewahrheitet, wird dieses "V"-Muster eine Startrampe sein, die den Goldpreis auf ein neues Rekordhoch schickt.
Das wäre nur eine Wiederholung dessen, was Gold schon seit Jahrzehnten tut, Eric. Wenn die Kaufkraft des Dollars und der Fiat-Währungen anderer Länder durch Fehlentscheidungen der politischen Entscheidungsträger untergraben wird, geht Gold nach oben. Und Silber auch.