LONDON, 17. Aug. (Reuters) - Dem weltgrößten Kupferproduzenten Codelco in Chile droht wegen steigender Kosten und wachsender Schulden aus Projekten, die die Produktionsziele verfehlt haben, die Zahlungsunfähigkeit, so das chilenische Zentrum für Kupfer- und Bergbaustudien (CESCO) in einem von Reuters eingesehenen Bericht.
In einer seltenen Intervention erklärte das einflussreiche Branchengremium, das sich aus den Einnahmen der von ihm organisierten Veranstaltungen finanziert, dass Kostenüberschreitungen bei Projekten zur Modernisierung von fünf Codelco-Minen, die als "Strukturprojekte" bezeichnet werden, dazu führen könnten, dass die Verschuldung des Unternehmens von derzeit 18 Mrd. USD bis 2030 auf 30 Mrd. USD ansteigen könnte.
"Codelco verfügt über eine solide Finanzlage und einen breiten Zugang zu den Finanzmärkten, was durch unser hohes Kreditrating bestätigt wird", sagte Codelco auf eine Anfrage zur Stellungnahme.
"Die Kontrolle des künftigen Schuldenwachstums ist ein wichtiger Schwerpunkt, der ... von der Entwicklung der Investitionsprojekte und der Leistung des Betriebs bestimmt wird, Bereiche, in denen wir die größten Anstrengungen unternehmen."
Der Bericht, der den CESCO-Mitgliedern Anfang dieses Monats vorgelegt wurde, folgt auf den Rücktritt von Codelco-Chef Andre Sougarret im Juni, der Ende August, nur ein Jahr nach seinem Amtsantritt, zurücktritt. Sougarret begründete seinen Rücktritt mit der "Komplexität" des Geschäfts.
Codelco, das Herzstück der chilenischen Bergbauindustrie, muss seine Kupferproduktion nach einem 25-Jahres-Tief wieder ankurbeln.
Die letztjährige Produktion von 1,46 Millionen Tonnen entsprach 28 % der chilenischen Gesamtproduktion von 5,33 Millionen Tonnen. Das weltweite Kupferangebot belief sich auf rund 25 Millionen Tonnen.
CESCO erklärte, dass die Produktion von Codelco trotz Investitionen in Höhe von 15 Mrd. USD in Vorzeigeprojekte wie El Teniente, wo die Kosten bisher um 75 % überschritten wurden, und Chuquicamata, wo die erklärte Kostenüberschreitung 53 % beträgt, zurückgegangen ist.
Codelco hat sich zu den Zahlen nicht geäußert.
"Das Beste, was wir heute tun können, ist, die technische Durchführbarkeit der Projekte zu prüfen, um zu sehen, ob es möglich ist, die zugesagten Produktionsziele zu erreichen", sagte CESCO.
Dies sollte geschehen, "noch bevor mit den Investitionsentscheidungen fortgefahren wird, da ... die Kosten für die Verschuldung die finanzielle Lebensfähigkeit und den Wert des wichtigsten Vermögenswertes unseres Landes in Frage stellen".
CESCO wies auch auf die Pläne von Codelco hin, in den Lithiumabbau einzusteigen, was dazu führen könnte, dass man sich nicht mehr auf Kupfer konzentriert, das für die globale Energiewende von zentraler Bedeutung ist und bei dem die Nachfrageprognosen eine einzigartige Vermögensmöglichkeit erwarten lassen.
"Codelco hat erklärt, dass es seinen Fokus nicht von der Kupferproduktion ablenken oder Ressourcen aus anderen Bereichen abziehen wird", so Codelco in einer Antwort per E-Mail.
Der künftige Wohlstand Chiles sei an die Geschicke von Codelco gebunden, so CESCO, und das staatliche Bergbauunternehmen müsse sich auf Effizienzsteigerungen in der Unternehmensführung, der Verwaltungsstruktur und der Aufsicht konzentrieren, bevor es wieder Investitionen tätige und weitere Schulden aufnehme.
"Codelco erlebt wahrscheinlich einen der komplexesten Momente in seiner 52-jährigen Geschichte", heißt es in dem Bericht.
"Der Schuldenstand könnte so hoch werden, dass er das Unternehmen in die Insolvenz treibt und seine finanzielle Lebensfähigkeit gefährdet, wenn die Produktions- und Kostenversprechen dieser (strukturellen) Projekte nicht erfüllt werden."
Die Produktion von Codelco lag in der ersten Hälfte des Jahres 2023 bei 633.000 Tonnen Kupfer, dem niedrigsten Wert seit 25 Jahren. In den letzten fünf Jahren ist die Kupferproduktion des Unternehmens um 17 % zurückgegangen und wird voraussichtlich bis 2025 weiter sinken.