Wir stehen an der Schwelle zu einer massiven Rallye bei Edelmetallen (insbesondere Gold und Silber) und Minenwerten. Heute werde ich die verschiedenen Gründe dafür auf der Grundlage meines FIPEST-Prozesses auflisten.
Gold Überblick
Technische Analyse Gold
- Der 2-Stunden-Chart zeigt einen RSI von 7. Extrem überverkauft. Zumindest ein Abprallen ist möglich.
- Der 4-Stunden-Chart zeigt einen RSI von 11. Extrem überverkauft und unterstützt ebenfalls einen Aufschwung.
- Der RSI auf dem Tages-Chart lag bei Börsenschluss heute bei 31. Das ist der niedrigste Stand seit dem 23. Februar, als der Goldpreis einen Tiefststand von 1809 erreichte und sich dann innerhalb von etwas mehr als 2 Monaten auf 2085 erholte.
- Beide MACDs auf dem Tages-Chart zeigen mehrere positive Divergenzen zum vorherigen Tiefstand von 1914.
- Der RSI auf dem Wochen-Chart liegt bei 41, was eine weitere Abwärtsbewegung des Goldpreises zulässt, aber mit 32 im September 2022 erreichte der Goldpreis seinen Tiefpunkt bei 1630.
Sowohl die Banken als auch die Hedge-Fonds sind nahezu neutral, was positiv zu werten ist, da erstere tendenziell short und die Fonds long sind. Dies lässt dem Goldpreis Spielraum nach oben.
Gold Stimmung
Die Stimmung ist ein fantastischer Kontraindikator in einem so emotionalen Sektor wie den Edelmetallen. Seit September letzten Jahres war die Stimmung nicht mehr so negativ, als der Goldpreis seinen Tiefpunkt bei 1630 erreichte und in etwas mehr als 6 Monaten auf 2085 stieg. Ein Zuwachs von 28 %. Auf der Grundlage des heutigen Schlusskurses würde dies eine Erholung bis auf 2418 bedeuten. Sollte der Goldpreis auf 1850 fallen, würde ein Plus von 28 % einen Stand von 2366 bedeuten.
Erkennen von Goldmustern anhand der Elliott-Wellen-Theorie
Die Elliott-Wellen-Theorie legt nahe, dass diese Zahlen konservativ sein könnten. Wie das obige Diagramm zeigt, haben wir die Welle 1, die im September 2022 begann, abgeschlossen und befinden uns in der Endphase der Korrekturwelle 2. Die Wellen 3 sind in der Regel größer als die Welle 1, oft sogar wesentlich größer.
Unter Verwendung der Fibonacci-Retracements vom Tiefpunkt vor einem Jahr bis zum Höchststand im Mai liegt das 50%-Retracement-Ziel bei ~1850. Das liegt übrigens auch nahe an den 23,6 % der gesamten Rallye von 1045 im Dezember 2015 bis 2089 im August 2020. Es passt auch zu einer Standard-ABC-Korrektur.
Inter-Market-Analyse
Die 10-jährige Rendite ist auf allen Zeitskalen (2-Stunden-, 4-Stunden-, Tages- und Wochen-Chart) entweder extrem überkauft oder negativ divergent, oder beides. Die Stimmung bei den Anleihen ist genauso schlecht wie bei den Edelmetallen und ähnelt der Stimmung bei den Anleihen auf dem letzten Höchststand von 4,33 % im Oktober 2022. Dies deutet darauf hin, dass die Chancen für eine Erholung der Anleihekurse und niedrigere Renditen deutlich besser stehen, was für Gold gut ist, für den Dollar jedoch weniger.
Das kluge Geld, d.h. die Banken, sind fast rekordverdächtig lang in Anleihen investiert und erwarten höhere Preise und niedrigere Renditen, während das dumme Geld, die Spekulanten, fast rekordverdächtig short sind und niedrigere Preise und höhere Renditen erwarten.
Es gibt keine Preise, wenn Sie erraten, was meiner Meinung nach am Ende den Sieg davontragen wird.
Was den Dollar-Index (DXY) betrifft, so sieht es so aus, als ob er wie die Renditen in Kürze seinen Höchststand erreichen wird.
Es sieht so aus, als hätte es heute ein Blow-Off-Top gegeben. Wie bei den Renditen ist der DXY auf allen Zeitebenen entweder extrem überkauft oder negativ divergent, oder beides. Der RSI auf Tagesbasis schloss bei 79 und damit auf dem höchsten Stand seit seinem Höchststand von 114,75 im September 2022. Was geschah dann? Er ist extrem überkauft und beide MACDs zeigen mehrere negative Divergenzen. Der RSI auf Wochenbasis liegt bei 66, ebenfalls auf dem höchsten Stand seit dem Höchststand im September 2022. Das Gleiche gilt für die bullische Stimmung. Das Tüpfelchen auf dem i ist, dass sich die Großspekulanten darauf stürzen, den Dollar zu kaufen, und zwar genau zum falschen Zeitpunkt und auf dem höchsten Stand seit einem Jahr. Die Spekulanten haben ihre größte Long-Position seit 11 Monaten, wie Ole Hansen von der Saxo Bank mitteilt.
Einfach ausgedrückt: Wenn die Renditen nach Süden gehen, geht auch der Dollar. In Anbetracht der Daten sprechen die Wahrscheinlichkeiten stark für einen baldigen Höchststand und einen Rückschlag bei beiden.
Grundlegendes: Die Auswirkungen der Fed-Politik auf Gold und Silber
Zum Schluss noch die Fundamentaldaten, d.h. die Politik der Zentralbanken. Ich glaube, dass die Fed ihre Zinserhöhungen abgeschlossen hat und wenn nicht, nur noch eine weitere Erhöhung vor sich hat. Mit anderen Worten: Der Zinserhöhungszyklus neigt sich dem Ende zu oder ist bereits Geschichte. Am Donnerstag stehen einige wichtige Daten an (die wahrscheinlich noch vor der Veröffentlichung dieses Artikels veröffentlicht werden), die einen erheblichen Einfluss auf die weitere Entwicklung von Gold und Silber haben könnten. Es handelt sich dabei um das Bruttoinlandsprodukt, die Inflation und die Daten zum Immobilienmarkt. Wenn diese Daten niedrig ausfallen, ist mit einem Höhenflug der Metalle und Bergbauunternehmen sowie mit einem Rückgang der Renditen und des DXY zu rechnen. Wenn sie jedoch höher ausfallen als erwartet, erhalten wir einen weiteren Schuss nach unten, und dann ist das Warten und der Schmerz der nicht realisierten Verluste vorbei.
Der Zufall will es, dass der Fed-Vorsitzende Powell morgen um 16 Uhr spricht, wenn der Markt schließt. Dies könnte ein Zeichen dafür sein, dass große Neuigkeiten veröffentlicht werden oder Powell auf die Daten reagieren wird, die er übrigens bereits kennt. Wie auch immer es ausgeht, es könnte ein entscheidender Wendepunkt oder ein Blindgänger sein. Meistens ist letzteres der Fall. Aber die Tatsache, dass Privatanleger im nachbörslichen Handel nur wenig dagegen tun können, ist auf jeden Fall eine Beobachtung wert.
Ein weiterer grundlegender Faktor ist die physische Nachfrage nach Edelmetallen, die wieder in die Höhe schießt. Angeführt wird diese Entwicklung von Käufern in Asien, einschließlich der Zentralbanken, und von Münzen, die so schnell aus den Türen der Big Box Stores herausfliegen, dass diese nicht mithalten können. Wenn dies so weitergeht, besteht angesichts der vorliegenden Daten die Möglichkeit, dass sich in den kommenden Monaten eine Manie entwickelt, die die 1970er Jahre nur als Vorgeschmack auf das Hauptereignis erscheinen lassen könnte.
Was schließlich Silber betrifft, so wirken sich viele der Faktoren, die sich auf Gold auswirken, auch auf Silber aus, so dass ich sie nicht wiederholen werde.
Silber Analyse
Mein ideales Szenario hat sich erfüllt. Wir haben die gleitenden Durchschnitte 50D und 200D durchbrochen, aber was am wichtigsten ist, wir haben auch die grüne Unterstützungstrendlinie, die auf den Tiefpunkt im September 2022 zurückgeht, genommen. Ich wollte, dass dies zu einer maximalen Baisse führt, und jetzt haben wir sie. Ich glaube, das ist der schlimmste Stand seit März 2020. Bedenken Sie das. Mein Ziel liegt seit Monaten bei 22-21, und jetzt ist es in Reichweite.
Der Wochenchart zeigt, dass der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt den Silberpreis in den letzten Monaten gestützt hat, aber ich erwarte, dass er nach unten durchbricht. Entweder hält er dann die grüne Trendlinie auf Wochenbasis, oder es kommt zu einem sehr kurzen, vorgetäuschten Durchbruch, und dann geht es endlich aufwärts.
Was die Positionierung betrifft, so sind sowohl Fonds als auch Banken nahezu neutral. Ich glaube nicht, dass Silber noch viel tiefer fallen kann. Ganz im Gegenteil, es ist für den Start vorbereitet.
Schlussfolgerung: Vorfreude auf eine Gold- und Silberrallye
Auch wenn Gold und Silber noch ein wenig weiter nach unten tendieren könnten, stehen die Zeichen auf eine massive Rallye, auf die wir alle gewartet haben. Die wichtigsten Signale sind Spitzenwerte bei den Renditen und dem DXY, ein Boden bei den Aktien, eine extreme Baisse bei den Metallen und Banken, die sich in ihrer Positionierung auf neutralem Niveau befinden oder sich darum bemühen, diese zu erreichen. Und das alles, während Gold und Silber aus den Regalen und in die Hände der östlichen Zentralbanken und der Kunden der großen Kaufhäuser fliegt. Jetzt wird es ernst! Sichern Sie sich Ihre physischen Metalle, bevor es zu spät ist. Sie haben höchstens noch ein paar Tage Zeit, IMHO.