Silbermarkt wird Rekordnachfrage aus der Industrie verzeichnen - Metals Focus | MakroTranslations

Dienstag, 21. November 2023

Silbermarkt wird Rekordnachfrage aus der Industrie verzeichnen - Metals Focus

(Kitco News) - Die Rekordnachfrage der Industrie wird den Silbermarkt weiterhin dominieren und der wichtigste Faktor für das dritte jährliche Defizit des Edelmetalls in Folge sein, so das jüngste Update von Metals Focus im Auftrag des Silver Institute.

Während die industrielle Nachfrage in diesem Jahr ein Rekordhoch erreichen dürfte, wird erwartet, dass die weltweite physische Gesamtnachfrage leicht auf 1,14 Milliarden Unzen sinken wird, was einem Rückgang von 10 % gegenüber dem Rekordwert von 2022 entspricht.

"Zuwächse bei den industriellen Anwendungen werden durch Verluste in allen anderen Schlüsselsegmenten aufgewogen", so die Analysten von Metals Focus in ihrer aktualisierten Studie. "Trotz des Rückgangs bleibt die Gesamtnachfrage im historischen Vergleich hoch und macht die Zahl für 2023 zur zweithöchsten in der Datenreihe von Metals Focus."

Es wird erwartet, dass die stärkste Säule des Silbermarktes in diesem Jahr um 8 % auf einen Rekordwert von 632 Millionen Unzen ansteigen wird.

"Zu den wichtigsten Treibern dieser Entwicklung gehören Investitionen in Photovoltaik, Stromnetze und 5G-Netzwerke, das Wachstum der Unterhaltungselektronik und die steigende Fahrzeugproduktion", so die Analysten.

Trotz der Rekordmengen an Silber, die in industrielle Anwendungen fließen, bleibt die Investorennachfrage ein entscheidender fehlender Teil des Marktes.

Metals Focus stellte fest, dass die physische Nachfrage aus dem Anlagesektor voraussichtlich um 21 % auf 263 Millionen Unzen fallen wird, was einem Dreijahrestief entspricht.

"Während die meisten Märkte schwächere Mengen verzeichneten, konzentrierten sich die Verluste auf Indien und Deutschland", so die Analysten. "In Indien haben die rekordhohen lokalen Preise sowohl neue Investoren abgeschreckt als auch zu Gewinnmitnahmen geführt, was zu einem Rückgang von 46 % führte. In Deutschland wurde die Stimmung der Anleger durch die Erhöhung der Mehrwertsteuer auf einige Silbermünzen Anfang 2023 stark beeinträchtigt."

Auch die mit Silber unterlegten börsengehandelten Fonds (ETFs) belasten weiterhin die Investitionsnachfrage. Laut Metals Focus wird für dieses Marktsegment das zweite Jahr in Folge mit Nettoabflüssen gerechnet.

"Wie im Jahr 2022 spiegelt der Großteil der bisherigen Rücknahmen die anhaltende Straffung der Geldpolitik und den daraus resultierenden Anstieg der Renditen, insbesondere in realer Hinsicht, wider. Es wird jedoch erwartet, dass der Rückgang der Bestände mit 40 Moz im Jahr 2023 geringer ausfallen wird, was etwa einem Drittel der Rekordabflüsse von 2022 entspricht", so die Analysten.

Während die Investitionsnachfrage das schwächste Glied im Markt bleibt, erwartet Metals Focus für das Jahr immer noch ein erhebliches Defizit, das allerdings unter dem Rekordwert des letzten Jahres liegen wird.

"Mit 140 Mio. Moz wird es 45 % unter dem Allzeithoch von 2022 liegen, aber im historischen Vergleich ist es immer noch sehr hoch", so die Analysten. "Genauso wichtig ist, dass Metals Focus davon ausgeht, dass das Defizit auf dem Silbermarkt in absehbarer Zeit anhalten wird."

Metals Focus geht davon aus, dass die langfristigen Defizite auf dem Silbermarkt weiterhin einen langfristigen Aufwärtstrend unterstützen werden, auch wenn sie glauben, dass die diesjährige Rallye ihr Limit erreicht hat.

Das britische Edelmetallforschungsunternehmen geht davon aus, dass die Silberpreise in diesem Jahr um 6 % steigen und einen Durchschnittspreis von $ 23,10 pro Unze erreichen werden. Bis zum 7. November haben die Preise um 8 % zugelegt. Silber-Futures für Dezember wurden zuletzt bei $ 23,93 je Unze gehandelt, was einem Anstieg von 1,67 % an dem Tag entspricht.

Metals Focus ist nicht das einzige Unternehmen, das einen langfristigen Anstieg der Silberpreise erwartet. Viele Analysten haben festgestellt, dass Silber im Vergleich zu Gold relativ unterbewertet ist und sich in einer ausgezeichneten Position befindet, um sich besser zu entwickeln, wenn die US-Notenbank im nächsten Jahr beginnt, die Zinssätze zu lockern.

In einem kürzlich geführten Interview mit Kitco News sagte Phillips Baker, CEO von Hecla Mining und Vorsitzender des Silver Institute, dass die Silberpreise steigen müssen, um ein größeres Angebot auf den Markt zu bringen und so die Nachfrageprognosen zu erfüllen.

"Bei einem Preis von $ 35 pro Unze wird man nicht Großmutters silbernes Teeservice einschmelzen", sagte er in dem Interview.

Was das Silberangebot betrifft, so geht Metals Focus davon aus, dass die Minenproduktion bis 2023 um 2 % auf 820 Millionen Unzen zurückgehen wird, was auf eine geringere Produktion in Mexiko und Peru zurückzuführen ist. Gleichzeitig wird erwartet, dass die Produktion von recyceltem Silber um 1 % auf 181 Mio. Unzen ansteigt.