Auf dem Silbermarkt sind sehr bullische Trends zu beobachten, die die Voraussetzungen für einen Anstieg des Silberpreises schaffen
Der Silbermarkt hat ein sehr bullisches Profil. Wir würden argumentieren: Silber ist sehr bullisch. Diese Schlussfolgerung steht im Gegensatz zu dem Mangel an bullischen Silberpreisen.
Lesen Sie unsere detaillierte Silberanalyse, um zu verstehen, wie wir über die führenden Indikatoren des Silbers, den physischen Silbermarkt und den Silberpreis-Chart denken.
Silberpreis vs. Silbermarkt
Bevor wir uns mit einer der bullischsten Entwicklungen auf dem Silbermarkt beschäftigen, müssen wir zwei Konzepte unterscheiden: den Silberpreis und den Silbermarkt.
Wir sind sehr bullisch für Silber, d.h. wir gehen davon aus, dass der Silberpreis noch viel, viel höher steigen wird, sicherlich auf 50 $/oz, auch wenn der genaue Zeitpunkt des Beginns des großen Silberanstiegs schwer vorherzusagen ist.
Die Aussichten auf einen Anstieg des Silberpreises beruhen auf der Situation auf dem physischen Silbermarkt in Verbindung mit den Bedingungen auf dem Papier-Silbermarkt.
Einerseits hat sich, wie bereits in der Vergangenheit erwähnt, in den letzten Jahren eine Verknappung des Silberangebots entwickelt. Sie begann vor einigen Jahren, und der Kipppunkt wurde vor etwa einem Jahr erreicht, wie aus dieser Untersuchung hervorgeht. Die Situation auf dem physischen Silbermarkt könnte aus dem Ruder laufen, wenn die industrielle Nachfrage nach Silber weiter steigt.
The #silver shortage continues to intensify$silver price chart continues to improve but only if you pay attention to chart details and ignore the 'feelings' that comes with a long consolidation
— InvestingHaven (@InvestingHaven) January 15, 2024
Sooner or later, silver price will react to this reality.https://t.co/6CsFTgCxHA
Die Verknappung des Silberangebots verschärft sich. Anekdotisch wurde diese Nachricht vor kurzem veröffentlicht:
Silver Shortage Confirmed: Mexico's Silver Supply Has Dropped off a Cliff
— SilverSeek.com (@SilverSeekcom) December 29, 2023
By Jon Forrest Little
Silver is currently at one of its most undervalued levels in history, especially compared to gold, as the gold-to-silver ratio currently stands at 85.https://t.co/2oly7vpJDG
Silber Futures Markt
Während sich der physische Silbermarkt weiter verschlechtert (für Silberbesitzer und -investoren verbessert er sich natürlich), findet auf dem Papiermarkt eine weitere bullische Entwicklung statt.
Für den Papiersilbermarkt, insbesondere den Silberterminmarkt, gibt es einen wöchentlichen Bericht, der die Positionsänderungen der Marktteilnehmer aufzeigt.
COT Silver Report - January 12, 2024https://t.co/DOgP10P5tS
— SilverSeek.com (@SilverSeekcom) January 12, 2024
Die oben genannten Datenpunkte erfordern eine andere Sichtweise, um zu verstehen, was sie bedeuten.
Deshalb müssen wir uns auf Diagramme stützen, die die Positionsveränderungen der verschiedenen Teilnehmer zeigen. Es ist äußerst hilfreich, die wöchentlichen Neupositionierungen sowohl auf der Long- als auch auf der Short-Seite zu betrachten.
Nachstehend sehen Sie eine der beiden sehr bullischen Entwicklungen auf dem Silberpapiermarkt.
Silber - Netto 4 Short größte Short-Händler
Obwohl wir bereits erwähnt haben, dass es zwei unterschiedliche Entwicklungen gibt, die sich bullisch auf den Preis auswirken, werden wir nur auf eine der beiden Entwicklungen eingehen. Das nachfolgende Diagramm sagt alles: Das untere Feld zeigt die Konzentration der größten Netto-4- und Netto-8-Händler, die short sind.
Weil die Konzentration der größten Netto-4- und Netto-8-Leerverkäufer das Aufwärtspotenzial des Silberpreises bestimmt. Mit anderen Worten: Wenn die Konzentration der vier größten Netto-Leerverkäufer gering ist, bedeutet dies, dass der Silberpreis noch viel Aufwärtspotenzial hat, bevor Leerverkäufe den Preis "deckeln" können.
Aus diesem Diagramm lässt sich ablesen, dass die Konzentration der vier größten Netto-Leerverkäufer auf dem niedrigsten Stand seit 10 Jahren liegt. Aufmerksame Leser werden sich daran erinnern, was im Jahr 2016 mit dem Silberpreis geschah (Hinweis: er stieg um etwa 50 %).
Chart mit freundlicher Genehmigung: Goldchartsrus.
Es gibt zwar eine ähnlich bullische Entwicklung auf dem Papiersilbermarkt, aber wir wollen sie aus Höflichkeit nicht veröffentlichen (der obige Chart stammt aus dem Premiumservice von Goldchartsrus, wir veröffentlichen nur einige ihrer Charts im öffentlichen Bereich).
Beeinflussen Futures-Händler den Silberpreis?
Die Frage: Wie kommt es, dass der Papiersilbermarkt den Silberpreis bestimmt, und inwieweit können Shortpositionen von Marktteilnehmern den Silberpreis beeinflussen.
Das ist die richtige Frage, die man stellen sollte.
Sie hat mit der Dynamik zwischen den Marktteilnehmern zu tun, die als "Commercials" (zumeist Banken) und "Managed Money"-Händler (zumeist Hedge-Fonds und andere Akteure, die Geld im Namen ihrer Kunden verwalten) bezeichnet werden. Der Experte auf diesem Gebiet ist Ted Butler, der dies in seinem jüngsten Premium Alert für seine Mitglieder so erklärt:
Die fallenden Preise auf dem COMEX-Terminmarkt für Silber sind dazu da, den gewerblichen Käufern die Möglichkeit zu geben, zu kaufen. Wie können die gewerblichen Käufe einen Preisrückgang verursachen? Gewerbliche Käufe an sich führen nicht dazu, dass die Gold- und Silberpreise sinken - es muss mehr dahinterstecken. Es geht um die Art und Weise der gewerblichen Käufe. Sie treten nur dann auf, wenn die Händler in der Lage sind, die Preise durch eine Vielzahl von schmutzigen Handelstricks (wie Spoofing) zu drücken und Verkäufe mit verwaltetem Geld zu veranlassen.
Er fährt fort:
Mit anderen Worten, nicht die tatsächlichen ständigen Käufe der Händler zu niedrigeren Preisen sind illegal und manipulativ, sondern die Art und Weise und die Mittel, mit denen die Händler die Käufe zu niedrigeren Preisen organisieren. An dieser Stelle muss ich eine meiner am häufigsten wiederholten Behauptungen anführen, nämlich, dass die COMEX-Commercials in ihrem beständigen Verhalten Absprachen treffen müssen. Es ist nicht möglich, dass die Händler an der COMEX immer (immer) zu niedrigeren Preisen kaufen können, wenn sie sich nicht kollusiv verhalten würden.
Wie wird der Silberpreis auf diese bullischen Entwicklungen reagieren?
Letztendlich ist für die Anleger die Reaktion auf den Silberpreis entscheidend. Lassen Sie uns das Gesagte rekapitulieren:
- Die Bedingungen auf dem physischen Silbermarkt werden immer angespannter. Die industrielle Nachfrage steigt weiter an, vor etwa einem Jahr gab es einen Wendepunkt, und es wird immer schlimmer (besser für die Anleger). Das physische Angebot leidet, wie die jüngsten Nachrichten aus Mexiko, einem der wichtigsten Förderländer der Welt, zeigen.
- Der Papiersilbermarkt bietet aufgrund der geringen Konzentration der vier größten Short-Händler ein größeres Aufwärtspotenzial für den Preis. Ähnlich wie im Jahr 2015 ist die geringe Konzentration der 4 größten Händler auf der Short-Seite gut für den Preis, unabhängig von der moralischen Seite der Geschichte.
- Es gibt eine weitere bullische Entwicklung auf dem Papier-Silbermarkt, die wir nicht im Detail erwähnt haben.
All dies führt zu einer einzigen Schlussfolgerung: Die Zahl der bullischen Katalysatoren nimmt zu, und einige Marktteilnehmer auf dem Papiersilbermarkt müssen sich möglicherweise mit einer Ausweitung ihrer Leerverkaufsaktivitäten zurückhalten. Dies wiederum wird den Preis das tun lassen, was er eigentlich tun sollte, nämlich sich so anpassen, dass er die reale Angebots-/Nachfragesituation widerspiegelt.