Nachdem der Goldpreis am Freitag in die Nähe der 2.100-Dollar-Marke gestiegen war, erklärte James Turk heute gegenüber King World News, dass die Entwicklung auf dem Silbermarkt außergewöhnlich sei.
Gold und Silber
4. März (King World News) - James Turk: Sie werden sich erinnern, Eric, dass ich vor ein paar Wochen meine kurzfristigen Ziele von 2080 $ und 26 $ für Gold und Silber erwähnt habe. Das Silberziel basierte auf meiner Erwartung, dass das Gold/Silber-Verhältnis auf 80 fallen würde.
Mein Goldziel wurde erreicht. Es schloss am Freitag bei 2086 $. Die gute Nachricht ist, dass Gold bereit zu sein scheint, noch viel höher zu klettern, aber das Gold/Silber-Verhältnis hinkt immer noch hinterher.
Das Gold-Silber-Verhältnis fiel zwar kurzzeitig auf 86, liegt aber wieder bei 90. Anstatt dass Silber, wie von mir erwartet, den Anstieg anführt, zieht Gold das Silber bisher nach oben, aber ich erwarte, dass sich dieses Verhältnis noch ändern wird. Sobald die monetäre Nachfrage nach Silber einsetzt, wird Silber den Anstieg anführen, und das Verhältnis wird auf ein normaleres Niveau fallen...
SILBER: Eine doppelte Bedrohung
Zur Erläuterung dieses Punktes: Silber ist sowohl als Industriemetall als auch als Geldmetall von Nutzen. Diese beiden Anforderungen stehen im Gegensatz zu Gold, dessen Wert fast ausschließlich von seiner monetären Nachfrage abhängt.
Die Nachfrage nach Gold in der Industrie ist unbedeutend, und der meiste Goldschmuck wird als Sparanlage gekauft. Während die Menschen im Westen Goldmünzen und -barren bevorzugen, ist hochkarätiger Goldschmuck in den übrigen Ländern der Welt die übliche Sparform.
Der Swing-Faktor
Zurzeit wird Silber auf der Grundlage seiner industriellen Nachfrage gehandelt. Natürlich gibt es eine kontinuierliche monetäre Nachfrage, da ständig Silbermünzen und -barren gekauft werden. Es werden jedoch jedes Jahr etwa 900 Millionen Unzen gefördert, die absorbiert werden müssen, und das ist mehr Silber, als jährlich für die industriellen Anwendungen benötigt wird. Die monetäre Nachfrage nach Silber ist also der ausschlaggebende Faktor bei der Bestimmung des Silberpreises, und das ist der springende Punkt.
Aus monetärer Sicht bieten 90 Unzen Silber den gleichen Nutzen wie eine Unze Gold. Beide Metalle sind Sachwerte, die Ihre Kaufkraft ohne Gegenparteirisiko halten, da sie Geld außerhalb des Bankensystems sind. Die in diesen beiden Edelmetallen enthaltene Kaufkraft hängt nicht von der finanziellen Leistungsfähigkeit einer Bank oder ihrer Bereitschaft ab, Ihnen Ihre Kaufkraft zu liefern, wenn Sie sie brauchen.
Angesichts all der negativen Nachrichten, die sich auf den Dollar auswirken, und der Tatsache, dass das Bankensystem nach wie vor wackelt, wird die Nachfrage nach Dollars weiter zurückgehen. Infolgedessen wird mehr Kaufkraft aus dem Dollar in die Edelmetalle sowie in die Aktien der Unternehmen, die diese abbauen, fließen.
Meine Erwartung höherer Silberpreise und eines sinkenden Verhältnisses beruht also auf einer wichtigen Prämisse. Da Silber im Vergleich zu Gold so unterbewertet ist, wird die monetäre Nachfrage nach Silber in die Höhe schnellen, genau wie in den inflationären 1970er Jahren, als das Gold-Silber-Verhältnis auf 16 fiel. Oder im Jahr 2011, als das Verhältnis 30 erreichte, weil das Geldsystem immer noch von der Finanzkrise 2008 gebeutelt war.
Es ist erwähnenswert...
Es ist erwähnenswert, dass jedes Jahr etwa 10-mal mehr Silber als Gold gefördert wird. Außerdem weiß ich von Geologen, dass es in der Erdkruste etwa 10-mal mehr Silber als Gold gibt. Das aktuelle Verhältnis von 90 zeigt also, wie unterbewertet Silber im Vergleich zu Gold ist.
Die Märkte mögen keine falsch bewerteten Vermögenswerte. Überbewertete Werte werden verkauft und unterbewertete Werte gekauft. Bei Silber können wir die Käufe und die Akkumulation in diesem Diagramm sehen, das wir viele Male diskutiert haben, als sich das Muster entwickelte.
Silbers massives umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster, das sich nach oben hin auflöst
Silber bildet dieses riesige Kopf-Schulter-Umkehrmuster aus, weil es akkumuliert wird. Und dann ist da noch der Ausbruch über den kurzfristigen Abwärtstrend, den ich vor ein paar Wochen erwähnt habe.
Wir werden bald erfahren, ob diese Muster so bedeutsam sind, wie ich glaube, und ob Silber bereit ist, auf mein Ziel von 26 $ zu springen, so wie es schon viele Male zuvor geschehen ist, wie wir in dieser Grafik sehen können.
Anmerkung von King World News: Diejenigen, die physisches Silber erwerben, sollten weiterhin den Durchschnittskosteneffekt anwenden. Versuchen Sie nicht, diese Märkte zu timen. Für diejenigen, die schon lange in Bergbau- und Explorationsaktien investiert sind, könnte die Zeit endlich reif sein, wenn der Goldpreis die 2.100 $-Marke überschreiten kann.