Mit dem Zusammenbruch des westlichen Finanz- und Politiksystems, der sich nun vor unseren Augen abspielt, erhält die Vermögenserhaltung eine völlig neue Bedeutung.
Wenn politische Parteien, Währungen, Aktien, Anleihen und andere Blasenwerte fallen, werden die unbestreitbaren Gewinner Gold und Silber sein.
Die Welt und insbesondere der Westen treten nun in eine Phase politischer und sozialer Unruhen ein, die das Ende einer großen Ära bedeuten.
Dies ist die Konsequenz der defizitären Ausgaben, der Ausweitung der Schulden, der Entwertung der Währungen und der Inflation, die zu politischen und wirtschaftlichen Unruhen und Elend führen.
Die Politik im Westen ist bereits ein totales Durcheinander. Welche Partei auch immer an die Macht kommt, die Defizitausgaben werden sich beschleunigen, wahrscheinlich exponentiell. Das ist sicher im Vereinigten Königreich mit der neuen Labour-Regierung, in Frankreich mit einer bunt zusammengewürfelten Koalitionsregierung und in den USA, wo ein Kandidat im Gefängnis landen könnte (oder Präsident wird) und der andere zu senil ist, um sich zur Wahl zu stellen. In jedem Fall werden die USA eine unlösbare Schuldenkrise haben.
Was für ein Schlamassel!
Die Finanzmärkte werden in den kommenden Monaten und Jahren dieses Chaos widerspiegeln.
Das geopolitische Risiko ist natürlich ebenfalls von Bedeutung. Ein großer Krieg ist ein großes Risiko, sogar ein Atomkrieg. Aber die Führer Chinas, Russlands und der USA sind sich natürlich der Endgültigkeit eines Atomkriegs bewusst, und nur ein "Unfall" kann einen solchen auslösen. Aber es gibt so viele neue Möglichkeiten der modernen Kriegsführung, da die Drohnen immer ausgefeilter werden.
Noch effektiver sind Cyberkriege. China, Russland und die USA sind in der Lage, Computer, elektronische und elektrische Systeme so weit lahmzulegen, dass große Teile der Länder und sogar der Welt völlig lahmgelegt würden. In der heutigen hochentwickelten Welt würde praktisch nichts mehr ohne Computersysteme funktionieren - die Finanzmärkte einschließlich der Banken, der Reiseverkehr, die Schifffahrt, die Versorgung mit Waren einschließlich Lebensmitteln, die Telekommunikation, das Internet usw. usw.
Es ist schon erschreckend, wie sehr die Welt in den letzten 50-60 Jahren von elektrischen und elektronischen Systemen abhängig geworden ist, ohne die wir schnell wieder in die Steinzeit zurückfallen könnten.
KRIEGE MIT STÖCKEN UND STEINEN
Wie Einstein sagte:
Leider haben bestimmte Menschen an der Macht einen angeborenen Instinkt zur Selbstzerstörung, so dass Einsteins Vorhersage gar nicht so unrealistisch ist.
Außerdem ist die Welt jetzt zum ersten Mal in der Geschichte im Besitz von Waffen wie Cyber-, Drohnen- und Atomwaffen, die allesamt das Leben auf der Erde praktisch auslöschen können.
POLITISCHER AUFRUHR
Jeder, der in den nächsten Jahren im Westen zum Präsidenten, Premierminister oder Kanzler gewählt wird, wird wahrscheinlich bestenfalls eine volle Amtszeit im Amt bleiben, wahrscheinlicher ist jedoch, dass er vorher rausgeworfen wird.
So hat beispielsweise der neu gewählte britische Premierminister Kier Starmer mit nur 33 % der Stimmen eine überwältigende Mehrheit im Parlament erhalten. Noch bemerkenswerter ist, dass 80 % aller Wahlberechtigten ihn nicht unterstützt haben.
Nun, ein Tag ist in der Politik eine sehr lange Zeit. Vor fünf Jahren verlor die Labour-Partei so deutlich gegen die Konservativen, dass niemand daran glaubte, dass die Labour-Partei in den nächsten zehn oder zwanzig Jahren zurückkehren würde.
Die USA werden nach den Wahlen im November ein ähnliches Problem haben. So wie es jetzt aussieht, wird Trump gewinnen, obwohl bis dahin noch viel passieren kann. Aber selbst wenn Trump gewinnt, wird er wahrscheinlich nur eine knappe Mehrheit haben. Etwa die Hälfte der Menschen wird also gegen ihn sein. Und wenn ein Demokrat gewinnen würde (Biden wird definitiv nicht antreten), würden die Trump-Anhänger das Ergebnis niemals akzeptieren.
Und in Frankreich erlitt Macron in der ersten Runde eine vernichtende Niederlage. Macron (unten auf dem Dreirad) ist jetzt ein "lame duck"-Präsident. Aber er verhält sich immer noch arrogant wie der französische Marschall Foch in der Schlacht an der Marne im Ersten Weltkrieg, der berühmt wurde mit den Worten: "Meine Mitte gibt nach, meine Rechte zieht sich zurück; Lage ausgezeichnet, ich greife an!" Aber Macron ist sicherlich kein Marschall Foch.
Durch geschicktes politisches Manövrieren könnte es Macron dennoch gelingen, Teil einer neuen Koalitionsregierung zu sein, die sowohl von der Rechten als auch von der Linken nur schwach unterstützt wird.
Die Reihenfolge in der Karikatur unten aus der ersten Woche hat sich also umgedreht, obwohl Le Pens Rallye Nationale die größte Partei ist.
EINE WOCHE IST EINE LANGE ZEIT IN DER POLITIK
Ja, eine Woche ist eine lange Zeit in der Politik, wenn sich verzweifelte Führer an die Macht klammern. Wenn in Frankreich die Präsidentschaftswahlen stattfinden, hat Le Pen jetzt größere Chancen zu gewinnen. Aber es ist nicht unwahrscheinlich, dass die Koalition lange vorher zerbricht.
Es ist wichtig zu verstehen, dass neue Regierungen nur selten gewählt werden. Vielmehr wird die amtierende Regierung abgewählt. Die Briten hatten genug von den Konservativen, die Franzosen hassen Macron, die Deutschen respektieren Scholz nicht und die US-Bevölkerung ist in der wenig beneidenswerten Lage, zwischen zwei Achtzigjährigen (oder einem neuen demokratischen Kandidaten) wählen zu müssen, von denen keiner vom Rest der Welt respektiert wird.
Historisch gesehen finden diese politischen Umwälzungen immer am Ende einer Ära statt, ob es nun Rom, Frankreich, die Osmanen oder die Briten waren, um nur einige zu nennen.
Gegenwärtig erleben wir den Niedergang des US-Imperiums, der eher finanzieller als territorialer Natur ist. Die meisten europäischen Regierungen sind Sklaven oder besser gesagt Schoßhunde der US-Macht und befolgen praktisch alle US-Diktate, ob sie nun finanzieller Art sind wie FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) oder politischer Art wie das Einfrieren und Beschlagnahmen russischer Vermögenswerte.
Doch wenn die von den USA angeführte Schuldenblase platzt, wird sich ihre finanzielle und militärische Überlegenheit rasch verflüchtigen.
OHNE VERMÖGENSERHALT GIBT ES VERMÖGENSVERNICHTUNG
Seit 25 Jahren stehe ich auf einer Seifenkiste und berate Anleger über die Bedeutung des Vermögenserhalts in Form von physischem Gold. In dieser Zeit ist der Anteil von Gold an den weltweiten Finanzanlagen bei 0,5 % geblieben, obwohl Gold die meisten Anlageklassen, einschließlich des S&P 500 mit reinvestierten Dividenden, übertroffen hat.
Zwischen 2000 und heute hat der S&P, einschließlich reinvestierter Dividenden, eine jährliche Rendite von 7,7 % erzielt, während Gold eine jährliche Rendite von 9,2 % oder das 8-fache davon erreicht hat.
Da sich die Welt dem Ende einer Ära nähert, ist es faszinierend, das (Un-)Bewusstsein der anderen Anleger zu beobachten.
Nachdem ich kürzlich ein paar Tage auf einer Konferenz für Familienunternehmen verbracht und einen Vortrag über Vermögenserhaltung und Gold gehalten habe, ist es entmutigend, das völlige Fehlen von Angst und/oder Risikobewusstsein zu beobachten.
Der durchschnittliche Anleger hat mehr Vermögen angehäuft als je zuvor in der Geschichte. Die meisten Anleger glauben, dass sie die Herren des Universums sind und dass ihre Investitionsbäume in den Himmel wachsen.
Für diese Anleger bedeutet Vermögenserhaltung, dass sie das Risiko auf eine Reihe von Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Private Equity, Immobilien usw. verteilen.
Eine typische Verteilung für ein Family Office ist: Aktien 32 %, Anleihen 18 %, Private Equity 18 %, Immobilien 10 %, Barmittel 10 %, Hedgefonds 6 % plus insgesamt 3 % in Gold, Edelmetallen, Kunst, Rohstoffen und Antiquitäten.
Man könnte argumentieren, dass bis zu 80 % der oben genannten Anlageklassen korreliert sind, da sie von der Kreditausweitung oder dem Gelddrucken betroffen sind. Bargeld ist ebenfalls korreliert, da es real (gemessen in Gold) sinkt, je stärker die Geldmenge ausgeweitet wird.
US-VERSCHULDUNG SEIT SCHLIESSUNG DES GOLDFENSTERS UM DAS 59-FACHE GESTIEGEN
Die nachstehende Grafik zeigt, wie die Gesamtverschuldung der USA von 1,7 Billionen Dollar im Jahr 1971 auf heute 100 Billionen Dollar gestiegen ist.
Wie die Grafik zeigt, braucht der Aktienmarkt eine ständige Zufuhr von Schulden, um zu funktionieren und zu wachsen.
Auf diese Weise kaufen sich die aufeinanderfolgenden US-Regierungen Stimmen. Sie weiten einfach die Kredite aus, um die Aktien künstlich aufzublähen. Es ist erstaunlich, wie weit man in einem erfolgreichen Schneeballsystem kommen kann, bevor die Anleger entdecken, dass der gesamte Markt auf Treibsand ruht. Aber es wird nicht mehr lange dauern.
DER UNVERMEIDLICHE AUFSTIEG DES GOLDES
Eine einfache Methode zur Messung der massiven Vermögensvernichtung und -umwandlung, die vor allem der Westen in den kommenden Jahren erleben wird, ist das DOW-GOLD-Verhältnis.
Zu Beginn des Jahres 1980 erreichte dieses Verhältnis 1:1. Damals stand Gold bei 850 Dollar und der Dow-Index bei 850. Die langfristige Trendlinie zielt nun auf ein Verhältnis von 0,5 zu 1 ab.
Wie die Grafik zeigt, könnte das bedeuten: Gold 10.000 $, Dow 5.000 oder Gold 20.000 $ und Dow 10.000.
Wir treten in ein goldenes Zeitalter ein, in dem die BRICS-Länder ihre Käufe kontinuierlich erhöhen und die Zentralbanken US-Staatsanleihen verkaufen, um Gold zu kaufen.
Kein Land und keine Zentralbank wird in Zukunft Dollar als Reservewährung halten.
Physisches Gold ist das einzig richtige Reservemedium, so wie es in der Geschichte immer war.
Außerdem betrug die Summe des von den USA gehaltenen Goldes im Durchschnitt 40 % der ausstehenden US-Staatsanleihen.
Heute sind es nur noch 7 %.
Wenn Gold das durchschnittliche Niveau erreichen würde, müsste es mindestens sechsfach aufgewertet werden - ein Goldpreis von 16.000 $.
Und wenn Gold das Niveau von 1979 - 80 mit 140 % erreichen würde, müsste es um den Faktor 19 auf über 40.000 $ aufgewertet werden.
Silber könnte sich doppelt so schnell entwickeln.
Dies sind natürlich keine Prognosen, sondern die Konsequenz aus der Rückkehr von Gold als Reservewährung und auch zu historischen Normen.
Anleger sollten sich jedoch nicht auf potenzielle Ziele für Gold oder Silber konzentrieren.
Betrachten Sie Gold stattdessen einfach als finanzielle Lebensversicherung, die, wie in der Geschichte, das Vermögen der Anleger zumindest erhalten, aber höchstwahrscheinlich auch vermehren wird.
Die einzige Frage ist, wie viel Prozent des Finanzvermögens in Gold gehalten werden soll.
Meiner Meinung nach sind 20 % ein Minimum, aber wenn man das Ausmaß der kommenden Krise bedenkt, könnten 50 % oder mehr die billigste Versicherung sein, die Anleger kaufen können.
Denken Sie daran, dass Sie nur physisches Gold und Silber halten sollten, das in den sichersten Tresoren und in den sichersten Gerichtsbarkeiten gelagert wird.