Die letzten Wochen deuten darauf hin, dass die Märkte in den kommenden Wochen, Monaten und wahrscheinlich Jahren eine klare Richtung einschlagen werden.
- Aktien haben ihren Höchststand erreicht
- Gold und Silber haben ihren säkularen Aufwärtstrend wieder aufgenommen. (Kursziele später im Artikel)
- Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen steigen deutlich an. (selbst wenn die Fed die Zinsen vorübergehend senkt)
- Der Dollar hat seinen Höchststand erreicht
Das sind mutige Vorhersagen, zumal Prognosen ein Spiel für Dumme sind.
Aber es ist mir eigentlich egal, ob ich kurzfristig richtig liege.
Warum eigentlich? Nun, weil das Risiko viel wichtiger ist als der Zeitpunkt oder der Preis.
Wir befinden uns jetzt an einem Punkt, an dem das Risiko am größten ist. Das ist der Zeitpunkt, um aus den Blasenwerten von Aktien, Anleihen, Immobilien und dem US-Dollar auszusteigen.
In stark gehebelten Blasenmärkten können sich die Dinge so schnell drehen, dass die Anleger wie gelähmt sind. Dann warten sie auf einen Rücksetzer oder die Fed, um zu höheren Kursen auszusteigen.
Aber dieses Mal könnte es anders sein, was bedeutet, dass viele Anleger den Markt bis zum Tiefpunkt reiten werden, vielleicht 75-95 % tiefer.
PHYSISCHES GOLD UND SILBER - KRITISCHER VERMÖGENSERHALT
Noch wichtiger ist, dass jetzt der Zeitpunkt gekommen ist, über den Erhalt des Vermögens in Form von physischen Edelmetallen nachzudenken.
Wir haben Anfang 2002 sowohl für unsere Anleger als auch für uns selbst stark in physisches Gold investiert. Seitdem haben wir, je nach Basiswährung, eine sichere 8-9%ige jährliche Rendite erzielt. Das ist besser als bei den meisten großen Anlageklassen in diesem Jahrhundert.
Noch wichtiger ist, dass nur 0,5 % des weltweiten Finanzvermögens in Gold angelegt sind. Die großen Umwälzungen, die in den kommenden Monaten auf den Märkten stattfinden werden, könnten diesen Anteil auf 1,5 bis 5 % erhöhen.
Aber es gibt nicht genug Gold auf der Welt, um die erhöhte Nachfrage zu befriedigen - zu den derzeitigen Preisen.
Mit der chinesischen Nachfrage und den Goldkäufen der Zentralbanken und der BRICS-Staaten werden knapp 3.000 Tonnen absorbiert. Die Goldproduktion von 3.000 Tonnen im Jahr 2023 war die niedrigste seit 2014.
Die Zentralbanken haben ihre Goldkäufe in den letzten 12 Jahren verdoppelt.
Die Zentralbanken haben auch angedeutet, dass sie beabsichtigen, ihre Goldkäufe in den nächsten Jahren zu erhöhen.
Die nachstehende Grafik des World Gold Councils gibt einen wichtigen Hinweis auf die bevorstehenden Goldkäufe der Zentralbanken.
Der Anstieg von 12 % im Jahr 2020 auf heute 71 % der Zentralbanken, die Gold als strategische Anlage betrachten, ist sehr signifikant. Dies ist ein deutlicher Hinweis darauf, dass sie beabsichtigen, den US-Dollar als Reservewährung durch GOLD zu ersetzen.
Bei den Reserven der Zentralbanken wird sich die erwartete Abkehr vom schwachen Dollar wahrscheinlich noch beschleunigen. Außerdem möchte keine Zentralbank ihre Reserven in einer Währung halten, die von der US-Regierung beschlagnahmt werden kann, wie es Russland passiert ist.
Hinzu kommt ein erheblicher Anstieg der chinesischen Nachfrage sowie der institutionellen Goldkäufe, einschließlich der von Family Offices.
Woher soll also das Gold kommen? Nicht durch eine Steigerung der Produktion, da diese nur geringfügig erhöht werden kann.
Die erwartete Nachfragesteigerung kann also nur durch höhere Goldpreise befriedigt werden.
Angesichts der bevorstehenden umfassenden Umschichtung von Papiervermögen in Rohstoffe und der Flucht in die Sicherheit könnten nur geringfügige Erhöhungen der 0,5 % des weltweiten Vermögens, die heute in Gold gehalten werden, zu einem Anstieg des Goldpreises um ein Vielfaches führen.
Es ist einfach nicht genug Gold vorhanden, um die Nachfrage zu den derzeitigen Preisen zu befriedigen.
EIN WETTLAUF ZU EINEM KATASTROPHALEN FINALE
Die westliche Wirtschaft und das westliche Währungssystem rasen nun auf ein katastrophales Ende zu.
Das mag sensationell klingen, aber es ist keine Sensation, sondern eine historische Gewissheit.
Wie Ludwig von Mises sagte:
Heute ist klar, dass es keinen "freiwilligen Verzicht auf eine weitere Kreditexpansion" geben wird. Stattdessen werden wir ein großes Finale der Geld- und Schuldenschöpfung erleben. Das wird weder die Sorgen der Menschen ertränken noch das Schuldendesaster lösen.
Stattdessen wird es zu Folgendem führen:
- Zahlungsausfälle - Implosion
- Währungszusammenbruch
- Rezession - Depression
- Inflation - Hyperinflation
- Politische Unruhen
- Soziale Unruhen
- Mehr Migration und keine Grenzkontrollen
- Weitere geopolitische Konflikte
- Verknappung von Produkten, Lebensmitteln usw.
- Möglicherweise eine Implosion großer Teile des Finanzsystems
Ist also alles oder das meiste von dem, was oben steht, Fantasie oder Panikmache?
Ja, natürlich könnte es das sein.
Aber die Geschichte hat gezeigt, dass große Epochen immer auf ähnliche Weise enden. Da wir es mit einer globalen Blase zu tun haben, die in der Geschichte noch nie aufgetreten ist, kann niemand den genauen Zeitpunkt des Auseinanderbrechens der größten Schulden- und Vermögensblase der Geschichte vorhersagen
Wie sieht es also mit dem Timing aus?
Nun, ich gebe gerne zu, dass ich mich beim Timing geirrt habe. Ich dachte, die Jahre 2006-2009 wären der Auslöser gewesen. Aber wir müssen den westlichen Regierungen und Zentralbanken zugute halten, dass sie das System vorübergehend zu einem enormen Preis gerettet haben.
Dies hat dazu geführt, dass die obersten 0,1 % in den letzten 15 Jahren unbegrenzten Papierreichtum angehäuft haben, während es den normalen Menschen viel schlechter geht.
Der Unterschied zwischen den Superreichen und den Armen ist exponentiell gewachsen. Dies wird später schwerwiegende Folgen für die Gesellschaft haben.
Auch die Kreditexpansion seit 2008 ist exponentiell.
Sollten wir das den Regierungen und Zentralbanken anrechnen?
Ja und nein.
Die Rettungsaktion hat das Unvermeidliche, nämlich eine Implosion der Schuldenmärkte, die zu einer Bankenkrise führt, nur vorübergehend hinausgezögert.
VERZWEIFLUNG
Kürzlich besuchte ich eine Van-Gogh-Ausstellung im Artipelag-Museum in den Stockholmer Schären, die mich an die Verzweiflung der Menschheit erinnerte.
Van Gogh schuf 400 Ölgemälde und 700 Zeichnungen. Dennoch verkaufte er zu Lebzeiten nur ein Gemälde für 700 Francs. Van Gogh litt unter psychischen Problemen, die sicherlich durch den Mangel an Einkommen noch verstärkt wurden. In einer Verzweiflungstat schnitt er sich ein Ohr ab.
In den letzten Jahren wurden Van Goghs Gemälde für 50 bis über 100 Millionen Dollar verkauft.
Van Goghs Handlung zeigt uns, wie verzweifelte Menschen oder Nationen Verzweiflungstaten begehen.
Die Welt wird in den kommenden Jahren viele Verzweiflungstaten erleben, da insbesondere die westliche Weltwirtschaft implodiert.
US-SCHULDEN WACHSEN EXPONENTIELL
Das Dilemma ist, dass das Risiko auf den Schuldenmärkten seit 2009 exponentiell gestiegen ist. In diesem Artikel erkläre ich exponentielle Bewegungen.
Die nachstehende Tabelle gibt Aufschluss darüber.
Die Gesamtverschuldung der USA hat sich in diesem Jahrhundert vervierfacht. Und die US-Bundesverschuldung ist seit dem Jahr 2000 um das 6-fache und seit der Krise von 2008 um das 4-fache bzw. um 26 Billionen gestiegen.
Sehen Sie sich nur die Steilheit der Schuldenkurven an.
Da die USA verzweifelt unbegrenzte Mengen an wertlosem Geld drucken, erleben wir jetzt das exponentielle Wachstum der Kredite, das ein klares Zeichen für das Ende eines Schuldenzyklus ist.
Und wenn wir uns die Bundesverschuldung ansehen, wächst sie ebenfalls exponentiell.
Sicher ist auch, dass sich die Defizite in den USA weiter ausweiten.
Das ist eine absolute Katastrophe, die nicht erst auf sich warten lässt, da sie bereits vor unseren Augen stattfindet.
Ich rechne damit, dass die Inflation in den nächsten Jahren erheblich ansteigen wird und Anfang 2025 wahrscheinlich bei über 10 % liegen wird. Die Zinskosten können nur gedruckt und niemals bezahlt werden.
Wenn man dann noch Bankenzusammenbrüche, viel höhere Sozialversicherungszahlungen und höhere Militärkosten hinzurechnet, kommen jährlich einige Billionen Dollar hinzu.
Erkennt denn niemand, dass die USA auf dem Weg ins Verderben sind?
Und wenn wir uns die Verschuldung im Verhältnis zum BIP ansehen, so betrug sie im Jahr 2000 58 % und liegt jetzt bei 122 %, Tendenz steigend.
Bevor Nixon das "goldene Fenster" schloss, betrug die Verschuldung 39 % des BIP. Jetzt sind die Regierung und die Fed verzweifelt dabei, Geld aus dem Nichts zu schaffen. Und dies ist Geld, das NULL Wert hat.
Alle gedruckten Dollars, alle Kreditausweitungen, alle Waffen und Kriegstreibereien der USA werden den Bankrott der USA und der westlichen Welt nicht aufhalten.
Wenn den Schuldenmärkten die Luft und der Wert vollständig entzogen wird, wird die Welt nicht nur eine Implosion der Schuldenmärkte erleben, sondern auch die andere Seite der Bilanz, nämlich die Märkte für Vermögenswerte wie Aktien, Immobilien und Anleihen, die ebenfalls implodieren werden.
Und so wird die Welt die größte Vermögensvernichtung und den größten Vermögenstransfer der Geschichte erleben.
TECH-AKTIEN - ZUR VERMÖGENSVERNICHTUNG
Schauen Sie sich einfach die nachstehende Grafik an, die den wahrscheinlichen Fall von Tech-Aktien gegenüber Gold zeigt.
Vergessen Sie nicht den 80 %igen Rückgang des Nasdaq, der im Jahr 2000 begann.
Die heutigen Umstände machen eine Erholung in den nächsten 10-20 Jahren sehr unwahrscheinlich.
GOLD UND SILBER ZUR ERHALTUNG UND VERMEHRUNG DES VERMÖGENS
Gold und Silber befinden sich aus fundamentaler und technischer Sicht in einer perfekten Position für einen deutlichen Anstieg.
In der nächsten Bewegung wird Silber wahrscheinlich die 50 $-Marke erreichen, dort wahrscheinlich eine Weile verweilen und dann stark ansteigen. Die Volatilität wird sehr hoch sein.
Gold wird sich langsamer und solider bis knapp über 3.000 $ bewegen, später aber noch viel höhere Niveaus erreichen.
Aber denken Sie daran, dass die Preisniveaus zweitrangig sind, wenn es um physische Edelmetalle geht.