Wir nähern uns einer Zeit, die eigentlich eine glückliche Weihnachtszeit sein sollte, doch der tückische Pfad, auf dem sich die Welt jetzt befindet, verheißt nichts Gutes für 2025 und darüber hinaus.
Zwei globale Krisen werden die Welt für mindestens einige Jahre, möglicherweise sogar Jahrzehnte, beherrschen.
FINANZKRISE
Die Krise, über die ich seit vielen Jahren diskutiere und schreibe, ist das Ende der gegenwärtigen monetären Ära, insbesondere im Westen. Das exponentielle Wachstum der Schulden, das wir seit 1971, als Nixon das Goldfenster schloss, erlebt haben, erreicht in diesem Jahrhundert mit ausufernden Defiziten und Schulden eine überexponentielle Phase.
Der wahrscheinliche Verlauf der Ereignisse ist unbegrenztes Gelddrucken, um einer unkontrollierbaren Schuldenkrise entgegenzuwirken. Dies führt zu Geldentwertung, hoher Inflation oder Hyperinflation, die schließlich in einen deflationären Zusammenbruch des Finanzsystems und eine Depression mündet.
ES KANN KEIN DEUTLICHERES ZEICHEN FÜR DAS ENDE EINER WIRTSCHAFTLICHEN ÄRA GEBEN, ALS WENN DIE LEITWÄHRUNG UM 99 % ABWERTET.
Eine mögliche Alternative wäre, dass das Finanzsystem implodiert, bevor das Gelddrucken seine Wirkung entfaltet hat, mit einer anschließenden deflationären Implosion. Dies würde eine Periode ohne funktionierende Banken und Geld bedeuten.
Da dies die Art und Weise ist, wie jedes Geldsystem in der Geschichte geendet hat, liegt jeder, der dieses unvermeidliche Ergebnis in Frage stellt, völlig falsch. Es ist nur eine Frage des Wann, nicht des Ob.
Wie der österreichische Wirtschaftswissenschaftler von Mises sagte:
Wie immer in der Geschichte geht eine Wirtschaftskrise Hand in Hand mit politischen oder geopolitischen Unruhen.
Wenn ein Land Geld ausgibt, das es nicht hat, ist das Anzetteln eines Krieges der bequemste Weg, neues Papiergeld zu schaffen, das natürlich NULL inneren Wert hat.
Die Ausweitung von Krediten oder das Drucken von Geld schafft keinen wirtschaftlichen Wert, sondern verschafft Zeit.
Mit Gelddrucken kann man auch Stimmen kaufen. Die Wiederwahl ist das Hauptziel jeder Regierung in einem demokratischen System.
Seit den frühen 1930er Jahren haben die aufeinanderfolgenden US-Regierungen die US-Staatsverschuldung fast jedes Jahr erhöht.
Das aktuelle jährliche Defizit liegt bei über 2 Billionen Dollar, während die Steuereinnahmen nur 5 Billionen Dollar betragen. Bei Bundesausgaben von über 7 Billionen Dollar muss die US-Regierung weitere 40 % (2 Billionen Dollar) aufnehmen, um über die Runden zu kommen.
Ich habe die folgende Grafik im November 2016 erstellt, als Trump zum 45. Präsidenten der Vereinigten Staaten gewählt wurde. Ich prognostizierte, dass die Schulden, die Trump geerbt hat (20 Billionen Dollar), acht Jahre später (unabhängig davon, wer Präsident wird) Anfang 2025 bei 40 Billionen Dollar liegen würden. Ich stützte mich bei dieser Prognose auf eine einfache Extrapolation. Seit 1981 haben sich die US-Schulden im Durchschnitt alle 8 Jahre verdoppelt. Nun, die Schulden werden bis zum 20. Januar 2025 wahrscheinlich nicht 40 Billionen Dollar erreichen, aber immerhin sind sie um 16 Billionen Dollar gestiegen und nicht um die von mir prognostizierten 20 Billionen Dollar.
Noch wichtiger ist, dass sich die Schulden seit 1981 um das 44-fache erhöht haben, während die Steuereinnahmen nur um das 6-fache auf 4,9 Billionen Dollar gestiegen sind, wie die folgende Grafik zeigt.
Kann jemand erklären, wie diese Schulden zurückgezahlt werden sollen? Die Standardantwort lautet, dass die Regierungen ihre Schulden nicht zurückzahlen müssen.
Nun, lassen Sie mich noch einmal die Geschichte zitieren, die ein so nützliches empirisches Instrument ist.
Im Laufe der Geschichte ist ein Land, das seine Schulden nicht zurückgezahlt hat, immer zahlungsunfähig geworden, und die Währung ist auf NULL gegangen.
Niemand darf glauben, dass es dieses Mal anders sein wird!
Eine Währungskrise am Ende eines großen Zyklus führt zu wirtschaftlichem Zusammenbruch, Armut und Elend.
Der gegenwärtige Finanzzyklus entwickelt sich jedoch bereits parallel zu einer geopolitischen Krise, deren Ausmaß größer sein könnte als das des Ersten und Zweiten Weltkriegs.
GEOPOLITISCHE KRISE
Der finanzielle und der geopolitische Konflikt sind eindeutig miteinander verbunden. Wie in vielen bewaffneten Konflikten sind die USA seit dem Zweiten Weltkrieg involviert, obwohl das Land nicht direkt bedroht ist.
Dies war der Fall in Vietnam, Afghanistan, Irak, Libyen, Syrien und der Ukraine.
Bei den meisten dieser Kriege geht es um die Angst vor dem Verlust der US-Vorherrschaft. Die US-Regierung folgt der Theorie von Mackinder aus dem Jahr 1904, wonach derjenige, der das Kernland kontrolliert, die Welt beherrscht. Das Kernland ist das Gebiet Osteuropas, das sich im Osten bis zum Jangtse-Fluss und im Süden bis zum Himalaya erstreckt. Dieses Gebiet verfügt über enorme Bodenschätze.
Syrien ist wahrscheinlich gerade an Oppositionsgruppen gefallen, die von der Türkei in einem vom US-Militär unterstützten Angriff unterstützt wurden. Interessanterweise begann der jüngste Konflikt am selben Tag wie der Waffenstillstand zwischen Israel und Libanon. Das ist eindeutig kein Zufall.
Die Türkei, die eine Zeit lang auf zwei Pferden geritten ist, einem russischen und einem amerikanischen, hat sich nun auf die Seite der USA geschlagen.
Die Türkei ist NATO-Mitglied und auch ein künftiges BRICS-Mitglied, zu dem unter anderem Russland, China, Iran und Indien gehören.
Da die Türkei nun auf der Seite der USA und gegen Russland steht, erleben wir den ersten militärischen Konflikt zwischen dem Westen und den BRICS.
Niemand weiß, ob sich Syrien mit Assad in Moskau und den Soldaten, die die Armee verlassen, wieder formieren wird. Für die Achse Russland - Iran ist Syrien strategisch entscheidend. Aber Russland kann diesen Krieg nicht allein mit seiner Luftmacht gewinnen und will höchstwahrscheinlich keine Ressourcen von der Ukraine abziehen.
So haben wir nun eine weitere Krise im Nahen Osten, eine Situation mit schlimmen Folgen für die Region und die Welt.
Es ist also wahrscheinlich, dass der Krieg in Syrien weitergeht, mit Anarchie und dem Aufstieg weiterer dschihadistischer Gruppen.
Wie Thanassis Cambanis, Senior Fellow der Century Foundation, sagte: „Im besten Fall werden die verschiedenen Gruppen in Syrien in begrenzten lokalen Kämpfen um die Vorherrschaft kämpfen. Im anderen Extremfall wird der Zusammenbruch eine neue Periode des totalen Krieges auslösen, in der die Fraktionen Zivilisten ins Visier nehmen."
Es ist also wahrscheinlich, dass noch mehr syrische Menschen obdachlos werden und nach Europa und in die USA auswandern. Wie wir wissen, hat kein westliches Land die Kapazität, sich um diese Menschen zu kümmern, so dass die Welt erneut von einer humanitären Katastrophe heimgesucht wird.
Der Verlust des Zugangs zu Syrien und dem Mittelmeer hat den Iran geschwächt, der sich nach anderen Optionen umsehen wird. Die Gefahr bestand schon immer darin, dass der Iran die Straße von Hormuz blockiert, wodurch 24 % des weltweiten Öls blockiert würden. Die USA könnten dies nicht verhindern. Dies würde zu einer Verdoppelung des Ölpreises oder mehr und zu einer großen weltweiten Depression führen.
Die VAE (Vereinigte Arabische Emirate), zu denen auch Dubai gehört, liegen direkt an der Straße von Hormuz.
Mich persönlich hat es immer gewundert, dass so viele Menschen nach Dubai ziehen und dort investieren, wenn man bedenkt, welch großes geopolitisches Risiko diese Region birgt.
Die Welt befindet sich in einem schweren Kriegszyklus, der im besten Fall unlösbare und hartnäckige Kriege im Nahen Osten und in Osteuropa beinhaltet, an denen sowohl die USA als auch Russland beteiligt sind. Und im schlimmsten Fall einen Nuklearkrieg.
Ich war immer der Meinung, dass der Ukraine-Konflikt ein Krieg ist, den Russland höchstwahrscheinlich nicht verlieren wird. Und weder die USA noch die europäischen NATO-Truppen verfügen über ausreichende Ressourcen, um einen Krieg mit Bodentruppen zu gewinnen.
Die russischen Raketen sind derzeit überlegen, aber in einem Nuklearkonflikt kann alles passieren.
In einem Nuklearkrieg gibt es keinen Gewinner, und das könnte das Ende der Welt bedeuten, so dass es sich nicht lohnt, über den Ausgang eines solchen Krieges zu spekulieren.
DER TRIUMPH DES TODES
Peter Bruegel malte den „Triumph des Todes“ im Jahr 1562.
Gegenwärtig befindet sich die Welt, und insbesondere der Westen, auf einem Pfad der geopolitischen und wirtschaftlichen Zerstörung.
Keiner weiß, wie das enden wird. Selbst wenn es Jahre dauern sollte, wird die Welt wohl nicht mehr dieselbe sein, wenn diese beiden Zyklen ihren Lauf genommen haben.
Ich habe bereits gesagt, dass das Ende des aktuellen Wirtschaftszyklus für die Welt verheerend sein wird, aber im Vergleich zum schlimmsten Ergebnis des Kriegszyklus relativ erträglich.
Ich hatte die Hoffnung, dass Trump die Situation in der Ukraine regeln würde, wenn es den US-Neocons nicht gelänge, sie vor dem 20. Januar ernsthaft zu eskalieren.
Der Nahostkonflikt, in den auch der Iran verwickelt ist, macht die Situation jedoch viel komplexer, selbst wenn Trump die besten Absichten hat.
Ich glaube immer daran, Lösungen zu finden, aber es ist schwer, optimistisch zu sein, wenn die beiden Zyklen des Bösen so stark vorherrschen.
Zumindest sollte jeder, der Ersparnisse hat, Maßnahmen ergreifen, um diese vor der kommenden Implosion der Finanzwerte zu schützen.
MÄRKTE
Die Aktien in den USA sind massiv überbewertet.
Der Buffett-Indikator, US-Aktien im Verhältnis zum BIP, liegt bei 208 %, einem Allzeithoch.
Eine normale Korrektur würde einen Rückgang von 50 bis 75 % bedeuten.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Nasdaq-Aktien beträgt das 49-fache.
Ein Rückgang von mindestens 80 %, wie in den frühen 2000er Jahren, ist wahrscheinlich.
Natürlich können Blasen immer größer werden, bevor sie implodieren.
Das Risiko eines Marktzusammenbruchs in den nächsten Monaten ist jedoch extrem hoch.
Die Inflation wird rapide ansteigen, ebenso wie die Zinssätze, angetrieben durch das Drucken von Geld.
Die 10-jährige US-Staatsanleihe wird wie in den 1970er Jahren weit über 10 % liegen.
VERMÖGENSERHALTUNG
Schließlich wird Gold weiterhin die Zerstörung des Dollars und der meisten Währungen widerspiegeln.
Gold in US-Dollar ist in diesem Jahrhundert um das 10-fache gestiegen. Von nun an wird es wahrscheinlich um ein Vielfaches steigen, wenn das Geld stirbt. Ich erkläre in dem folgenden Artikel, warum: DIE ARGUMENTE FÜR GOLD SIND UNBESTREITBAR.
Gold muss in physischer Form und außerhalb des Finanzsystems mit direktem Zugang zu Ihrem Gold gehalten werden. Und vorzugsweise an einem sicheren Ort außerhalb Ihres Wohnsitzlandes.
Letztendlich ist es vor allem in Krisenzeiten wichtiger, anderen zu helfen und einen engen Familien- und Freundeskreis zu haben als alles Gold der Welt.