Ich erwarte, dass 2025 ein Jahr des tiefgreifenden Wandels sein wird, in dem alte Paradigmen obsolet werden.
Auch wenn nichts sicher ist, denke ich, dass wir im Jahr 2025 mit radikalen Veränderungen rechnen können.
Für Anleger wird es entscheidend sein, neue Paradigmen in den Bereichen Finanzen, Geopolitik und Energie zu finden.
Ein Hauptaugenmerk meiner Forschung liegt darin, die Teile zusammenzufügen, die das wahre Gesamtbild offenbaren, und sich mit klugen Spekulationen in unaufhaltsamen Anlagetrends vor der Masse zu positionieren.
Ich bin mehr daran interessiert, das große Ganze richtig zu verstehen, als auf kurzfristige Trades in manipulierten Märkten zu setzen.
Es war schon immer wichtig, das große Ganze zu verstehen. Aber angesichts des Ausmaßes der sich abzeichnenden Veränderungen kann ich mir kein anderes Jahr vorstellen, in dem dies wichtiger sein wird als im Jahr 2025.
Von besonderer Bedeutung ist die finanzielle Situation der US-Regierung, die sich seit Jahrzehnten allmählich verschlechtert. Es ist nicht überraschend, dass viele Menschen selbstgefällig sind. Sie haben schon lange von dem Schuldenproblem gehört, und nichts ist passiert.
Ich halte es jedoch für sehr wahrscheinlich, dass 2025 ein Paradigmenwechsel stattfinden wird, der die herkömmlichen Denk- und Finanzmodelle für die Staatsverschuldung erschüttert.
Ein entscheidender Wendepunkt wurde im Jahr 2024 erreicht, als die Zinsausgaben für die Bundesschulden zum ersten Mal den Verteidigungshaushalt überstiegen. Sie sind auf dem besten Weg, die Sozialversicherung zu überholen und zum GRÖSSTEN Posten im Bundeshaushalt zu werden.
Der Historiker Niall Ferguson hat es treffend auf den Punkt gebracht:
„Jede Großmacht, die mehr für den Schuldendienst (Zinszahlungen auf die Staatsschulden) als für die Verteidigung ausgibt, wird nicht lange groß bleiben.Das galt für das habsburgische Spanien, das galt für das Frankreich des Ancien Régime, das galt für das Osmanische Reich, das galt für das Britische Empire, und dieses Gesetz wird von den USA noch in diesem Jahr auf die Probe gestellt werden.“
Die US-Regierung wird sich bald entscheiden müssen, ob sie:
- Kürzung der Verteidigungsausgaben inmitten der chaotischsten geopolitischen Phase seit dem Zweiten Weltkrieg.
- ihre Versprechen in Bezug auf Sozialversicherung, Medicare, Veteranenleistungen und Wohlfahrt im Allgemeinen nicht einhalten.
Auch wenn sie es versucht, kann die US-Regierung nicht weiter für Sozialleistungen und Verteidigung aufkommen, selbst wenn das derzeitige Niveau in der Zukunft gleich bleibt. Aber sie werden nicht gleich bleiben. Beide Bereiche werden in den kommenden Jahren erheblich zunehmen.
Dutzende Millionen Babyboomer - etwa 22 % der Bevölkerung - werden in den kommenden Jahren in den Ruhestand gehen. Kürzungen bei der Sozialversicherung und Medicare sind ein sicherer Weg, eine Wahl zu verlieren.
Angesichts der prekärsten geopolitischen Lage seit dem Zweiten Weltkrieg ist es unwahrscheinlich, dass die Verteidigungsausgaben gekürzt werden. Stattdessen ist es so gut wie sicher, dass die Verteidigungsausgaben steigen werden.
Der ehemalige Verteidigungsminister Robert Gates sagte kürzlich: „Es ist völlig unzureichend, die Inflation gerade so auszugleichen oder sogar noch schlimmer. Erhebliche zusätzliche Mittel für die Verteidigung sind notwendig und dringend erforderlich“.
Kurz gesagt, die Bemühungen um Ausgabenkürzungen werden bedeutungslos sein, wenn es nicht politisch akzeptabel wird, kettensägenartige Kürzungen bei den Ansprüchen, der Landesverteidigung und der Wohlfahrt vorzunehmen und gleichzeitig die Staatsverschuldung zu reduzieren, um die Zinskosten zu senken.
Mit anderen Worten, die USA bräuchten eine Führungspersönlichkeit, die - zumindest - die Bundesregierung zu einer begrenzten verfassungsmäßigen Republik zurückführt, die 128 Militärbasen im Ausland schließt, die Ansprüche beendet, den Wohlfahrtsstaat abschafft und einen großen Teil der Staatsschulden zurückzahlt.
Das ist jedoch eine völlig unrealistische Vorstellung. Es wäre töricht, darauf zu wetten, dass es so kommt.
Deshalb sind Elon Musk und DOGE zum Scheitern verurteilt.
Die Quintessenz
Die Regierung ist nicht einmal in der Lage, das Ausgabenwachstum zu verlangsamen, geschweige denn es zu reduzieren.
Die Ausgaben können nur noch steigen, und zwar sehr stark.
Das wahrscheinlichste Ergebnis ist, dass die USA versuchen werden, ihren Kuchen zu behalten und ihn gleichzeitig zu essen, indem sie sowohl die wachsenden Verteidigungsausgaben als auch die inländischen Verpflichtungen durch eine Abwertung der Währung bezahlen.
Deshalb bin ich zuversichtlich, dass eine immer stärkere Entwertung der Währung das unvermeidliche Ergebnis der Schuldenspirale der US-Regierung ist.
Es ist eine sich selbst aufrechterhaltende Verhängnisschleife, aus der sie nicht entkommen können.
Es ist, als wäre man in einem Zug ohne Bremsen unterwegs.
Ich vermute, dass das Jahr 2025 das Jahr sein wird, in dem die bisherigen Vorstellungen des Mainstreams über die Staatsverschuldung zusammenbrechen.
„Das sind wir uns selbst schuldig.“
„Defizite spielen keine Rolle.“
„Staatsanleihen sind risikofreie Rendite.“
„Die Staatsverschuldung ist tragbar, solange wir Geld drucken können.“
„Die USA werden niemals zahlungsunfähig.“
Dies waren lange Zeit lächerliche Phrasen, an die viele Anleger glaubten.
2025 könnte das Jahr sein, in dem die Menschen, die diesen Unsinn glauben, einen harten Realitätscheck erhalten.
Ich gehe davon aus, dass die Entwertungsrate die nominale Rendite, die Staatsanleihen und die meisten anderen Anleihen bieten, bei weitem übersteigen wird.
Das bedeutet, dass die Menschen nach Alternativen suchen werden, um ihre Ersparnisse zu parken und ihre Kaufkraft zu erhalten.
Anstatt ihre Ersparnisse in Staatsanleihen zu parken, glaube ich, dass Menschen, Unternehmen und Länder ihre Ersparnisse zunehmend in Gold parken werden. Das geschieht bereits in großem Stil.
Obwohl dieser Megatrend bereits in vollem Gange ist, glaube ich, dass die größten Gewinne bei Edelmetallen noch bevorstehen.
Physisches Gold in einem privaten Tresor in einem vermögensfreundlichen Land wie Singapur, der Schweiz oder den Kaimaninseln zu halten, ist eine gute Idee.