Die Nachfrage nach diesem „roten Gold“ wird in die Höhe schnellen.
Der Haken an der Sache ist jedoch, dass das Angebot nicht mithalten kann.
Kupfer ist nicht nur ein weiterer Rohstoff, sondern das Rückgrat der grünen Energiewende.
Jedes Elektrofahrzeug, jedes Solarpanel und jede Windturbine benötigt mehr von diesem vielseitigen Metall. Das Gleiche gilt für das Stromnetz.
Doch während die Nachfrage in die Höhe schießt, haben die Lieferketten Mühe, Schritt zu halten. Anhaltende Streiks und Verstaatlichungen von Minen beeinträchtigen die langfristige Versorgungssicherheit zusätzlich.
Die jüngsten Daten zeigen einen sich verknappenden Markt, der zu einem deutlichen Preisanstieg führen könnte.
Die unaufhaltsame Nachfrage nach Kupfer: Der Motor der grünen Wirtschaft
Kupfer ist unverzichtbar geworden. Von Elektrofahrzeugen bis hin zu erneuerbaren Energiesystemen ist seine Rolle in der Weltwirtschaft von entscheidender Bedeutung.
Die fortschreitende Elektrifizierung der Welt hängt in hohem Maße von Kupfer ab, und diese Abhängigkeit wird nur noch zunehmen. Doch während die Nachfrage steigt, bleibt das Angebot begrenzt.
Das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage schafft die Voraussetzungen für einen perfekten Sturm auf dem Kupfermarkt.
Sehen wir uns einige der neuesten Daten an, die einige augenöffnende Trends erkennen lassen, die auf eine positive Zukunft für Kupfer hindeuten.
Erstes Zeichen: Die Tage des Vorwärtsverbrauchs sinken
Einer der auffälligsten Indikatoren für die sich abzeichnende Angebotsverknappung bei Kupfer ist der rapide Rückgang der Tage des voraussichtlichen Verbrauchs.
Im Jahr 2019 deckten die weltweiten Vorräte 20 Tage des voraussichtlichen Verbrauchs ab.
- Im Jahr 2025 schrumpft diese Zahl auf nur noch 4 Tage, und im Jahr 2026 könnte es sogar nur noch ein einziger Tag sein.
Dieser drastische Rückgang zeigt, wie anfällig die Lieferkette geworden ist.
Angesichts der sinkenden Bestände werden die Preise zwangsläufig steigen, da die Industrie ihren Kupferbedarf nur schwer decken kann.
Diese Grafik veranschaulicht den dramatischen Rückgang der Tage des voraussichtlichen Verbrauchs, was die angespannten Marktbedingungen verdeutlicht.
Da die Welt mehr Kupfer nachfragt, nimmt das verfügbare Angebot ab.
Das Ergebnis? Ein Markt, der reif für erhebliche Preissteigerungen ist.
Zweites Zeichen: Langfristige globale Marktbalance rutscht ins Defizit
Die globale Marktbalance für Kupfer ist ein weiterer Schlüsselindikator, der auf eine positive Zukunft hindeutet. In den letzten Jahren ist Kupfer von einem Defizit zu einem kleinen Überschuss übergegangen.
Dieses Defizit ist nicht nur eine Zahl, sondern ein Warnsignal für Branchen, die auf Kupfer angewiesen sind.
Das Defizit spiegelt die Lücke zwischen Angebot und Nachfrage wider, die die Preise nach oben treiben wird.
Wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt, gibt es für die Preise nur eine Möglichkeit - nach oben zu gehen.
Diese Grafik veranschaulicht den anhaltenden Kampf zwischen Produktion und Verbrauch und macht deutlich, warum Kupfer für einen Preisanstieg bereit ist.
Mit einem wachsenden Defizit in den kommenden Jahren wird sich der Druck auf das Angebot verstärken und die Preise in die Höhe treiben.
Drittes Zeichen: Wachstum der weltweiten Minenproduktion
Das Wachstum der weltweiten Minenproduktion hat Mühe, mit der Nachfrage Schritt zu halten. In den letzten Jahren lagen die Wachstumsraten im Durchschnitt bei mageren 2,5 %.
Diese Zahlen spiegeln die Herausforderungen wider, mit denen die Bergbauunternehmen konfrontiert sind, von geopolitischen Risiken bis hin zu betrieblichen Zwängen. Ganz zu schweigen davon, dass es im Durchschnitt 16 Jahre dauert, bis eine Kupfermine von der Exploration zur Produktion übergeht.
Das bedeutet, dass der Druck zunehmen wird, wenn sich das Wachstum der aktuellen und neuen Produktion verlangsamt.
Da die Produktion nicht mithalten kann, kippt das Marktgleichgewicht weiter ins Defizit, was die Voraussetzungen für einen Aufwärtstrend der Kupferpreise schafft.
Eine Sache...
Das setzt voraus, dass alles bis 2028 pünktlich und im Rahmen des Budgets in Betrieb genommen wird, was eine Seltenheit ist.
Selbst bei einem prognostizierten Wachstum von 7 % bis 2028 könnte das Metall noch im Defizit sein.
Die Zukunft von Kupfer ist da
Da in den letzten Jahren keine größeren Kupferfunde gemacht wurden, ist der Zugang zu einer langfristig sicheren und stabilen Versorgung ernsthaft in Frage gestellt.
- Von 2015 bis 2023 wurden nur 18 Millionen Tonnen Kupfer entdeckt, verglichen mit 28 Millionen Tonnen allein im Jahr 2014.
Die Daten zeichnen ein klares Bild: Kupfer könnte vor einer großen Preisrallye stehen.
Angesichts rückläufiger Tage des voraussichtlichen Verbrauchs, eines sich abzeichnenden Marktdefizits und des Potenzials für ein langsames Wachstum der Minenproduktion sind die Grundlagen für eine bullische Zukunft gegeben.
Für Anleger ist dies nicht nur eine Gelegenheit, sondern auch ein Aufruf zum Handeln.
Wenn die Industrie zu umweltfreundlicheren Technologien übergeht, wird Kupfer das Lebenselixier sein. Und diejenigen, die klug investieren, werden gut positioniert sein, um von dieser Kupferrevolution zu profitieren.
Der Kupfermarkt wird enger, und das Fenster der Gelegenheit ist da.