"Wir haben noch nie zuvor Blasen dieses Ausmaßes erlebt", sagt Egon von Greyerz, Gründer von Matterhorn Asset Management. Diese Krise ist global, stellt er fest. Wenn die Volkswirtschaften aller Länder gleichzeitig zusammenbrechen, kann kein Land als Retter einspringen. Aus diesem Grund ist es wichtig, Gold als Vermögenswert zu halten, der Schutz vor Wirtschaftskrisen und Währungsabwertungen bietet.
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In seinem ersten Interview mit Dunagun Kaiser von Liberty & Finance gibt der Gründer von Matterhorn Asset Management, Egon von Greyerz, Einblicke in die neuesten geopolitischen und finanziellen Schlagzeilen.
Von Greyerz beginnt mit einer Diskussion über die Muster und Parallelen von Schulden, Währung, Geopolitik, Öl und Gold. Insbesondere geht von Greyerz auf die historische Verwendung von Krieg als beunruhigendes politisches Instrument zur Rechtfertigung der Verschuldung und zur Rechtfertigung einer weiteren Ausweitung der Verschuldung ein. Öl ist natürlich oft ein Protagonist in einer solchen historischen Phase, und von Greyerz betrachtet die verschiedenen Wege, auf denen die aktuellen Konflikte im Nahen Osten und in der Ukraine zu einer globalen Gefahr eskalieren können. Die westliche Politik, so von Greyerz, leide unter einem beklagenswerten Mangel an Staatsmännern. Insbesondere die US-Führung bleibt rätselhaft, schwach und zeichnet sich dadurch aus, dass sie eher Geld und Waffen schickt als ausgeklügelte Friedensvermittler.
Ein Krieg hat natürlich immense Auswirkungen auf die finanziellen Bedingungen im eigenen Land und auf der ganzen Welt. Kriege, so erinnert von Greyerz, sind kostspielig. Aber woher soll das Geld angesichts der hohen Verschuldung der USA kommen? Leider lautet die Antwort "aus dem Nichts" - ein Muster, mit dem die Märkte und Zentralbanken nur allzu vertraut sind. Letztlich führt dies dazu, dass Staatsanleihen und Währungen im Allgemeinen und USTs und USDs im Besonderen immer schwächer und unbeliebter werden. Dieser Trend und das Misstrauen gegenüber dem Dollar wurden durch die Bewaffnung des USD nach dem Krieg in der Ukraine noch beschleunigt. Östliche Zentralbanken verkaufen daher USTs und häufen physisches Gold an, da die Zuversicht und das Vertrauen in die Weltreservewährung offen schwinden. Dies setzt die Kreditmärkte unter Druck, die bereits unter dem immensen Gewicht der grotesk überbewerteten Derivatemärkte zusammenbrechen.
Zusammengenommen haben diese Schulden-, Währungs- und geopolitischen Risiken eine Risikolandschaft geschaffen, wie sie von Greyerz noch nie gesehen hat. Gelddrucken kann diese Konvergenz der offensichtlichen Verschlechterung nicht mehr lösen. Informierte Einzelpersonen können jedoch ihre eigenen finanziellen Bedingungen schützen, indem sie das tun, was ihre Führer und 99,5 % ihrer Mitmenschen nicht getan haben, nämlich: Sie können ihre Kaufkraft durch Direktinvestitionen in physisches Gold schützen, einen zeitlosen Vermögenswert, dessen wahre Reise noch nicht einmal begonnen hat. Die Geschichte bestätigt natürlich, dass eine solche Minderheit von Anlegern immer dafür belohnt wird, sorgfältig, klug und anders zu denken; aber wie Egon abschließend feststellt, wird der Anstieg des Goldes bedeutend sein, aber leider auch, weil der Rückgang des globalen Wohlstands ebenso bedeutend sein wird.