Von Zeit zu Zeit durchläuft Silber eine Maniephase.
Meine erste und einzige Silbermanie erlebte ich von 2009-2011. In der Welt der Investitionen gibt es nichts Vergleichbares. Sie ist gleichzeitig aufregend, abstoßend und lukrativ.
Da Silber im Vergleich zu Gold und anderen Rohstoffen winzig ist, neigen Bullenmärkte dazu, fast gewalttätig zu sein. Wenn sich erst einmal generalistische Investoren einmischen, können die Dinge schnell aus dem Ruder laufen, und zwar auf die beste Art und Weise.
Wie Sie sehen können, ist der Silberpreis innerhalb weniger Jahre um mehr als 300 % gestiegen. Das war nach der weltweiten Finanzkrise von 2008. Die Menschen waren zu Recht verängstigt über Gelddrucken, Bankenrettungen und abstürzende Aktien.
Die 1970er Jahre waren natürlich noch dramatischer. Silber stieg von einem Tiefstand von etwa 1,50 $/oz auf 50 $ im Jahr 1980. Aber wie wir bereits besprochen haben, war dies das Ergebnis der Marktmanipulation durch die Gebrüder Hunt. Wir können diese Entwicklung also nicht vollständig als Maßstab heranziehen.
Aber irgendwann werden wir wieder eine dieser Maniephasen erleben. Ich kann nicht mit Sicherheit sagen, dass wir uns an der Schwelle zu einer solchen Phase befinden. Aber unsere derzeitige Situation ist die beste fundamentale Konstellation, die ich je gesehen habe (besser als 2011, meiner Meinung nach).
- Riesige Silberdefizite (es wird viel mehr verbraucht als abgebaut)
- Die industrielle Nutzung steigt rapide an
- Die Verschuldung gerät außer Kontrolle
- Die Inflation ist wieder in das Bewusstsein der Öffentlichkeit gerückt
- Die Aktienmärkte könnten ihren Höchststand erreicht haben
Das ist das Rezept für einen Bullenmarkt bei Silber. Die einzige Zutat, die uns noch fehlt, ist eine steigende Investitionsnachfrage. Aber ich glaube, das wird mit der Zeit kommen, und geduldige Anleger werden belohnt werden.
Natürlich haben wir schon jetzt eine positive Preisentwicklung zu verzeichnen. Ein Anstieg von 40 % innerhalb eines Jahres ist nicht zu verachten. Aber das ist vor allem das Ergebnis der industriellen Nachfrage. Und wenn dies der Beginn einer weiteren Silberinvestitionsmanie ist, dann ist das, was wir bisher gesehen haben, nur ein kleiner Vorgeschmack.
Wenn ein Silberbullenmarkt in Gang kommt, ist das etwas Besonderes... Die Anleger erinnern sich an einen Markt, der von 1,50 $ auf 50 $ stieg. Es gibt eine institutionelle Erinnerung und eine individuelle Erinnerung...
Ich habe nun schon dreimal in meinem Leben beobachtet, wie der Silberpreis mit der 50-Dollar-Marke geflirtet hat... Während die Gewinne, die mit dem Metall möglich waren, wunderbar waren, waren die Gewinne, die mit den Aktien möglich waren, für Leute, die wirklich recherchiert haben, außergewöhnlich.
Silberminenaktien können in einem Bullenmarkt regelrecht explodieren. Silberminen machen nur einen winzigen Teil des gesamten Rohstoffsektors aus. Das meiste Silber wird als Nebenprodukt anderer Metalle abgebaut, und es gibt nur wenige Unternehmen, die sich auf den Abbau von Silber spezialisiert haben.
Wenn also die Silbermanie ausbricht, fließt eine riesige Menge an Kapital in die wenigen Bergbauunternehmen, die sich auf dieses Metall spezialisiert haben.
In dem oben zitierten Interview sagt Rick Rule Folgendes über Silberminenunternehmen während eines Bullenmarktes.
Mein Freund Doug Casey sagte: „Die Marktkapitalisierung von Silberaktien reicht nicht aus, um die Kapitalzuflüsse von allgemeinen Anlegern aufzunehmen, wenn die Edelmetallaffäre überhand nimmt. Wenn Generalisten einsteigen, ist das Ergebnis so, als würde man versuchen, den Abfluss des Hoover-Damms durch einen Gartenschlauch abzusaugen.“ Ich habe das miterlebt, und das dramatischste Beispiel ist Coeur D'Alene, das von etwa 0,10 $ auf 65 $ gestiegen ist.
Gut gesagt.
Ich kaufe weiterhin Silber und Silberminenaktien, wenn die Kurse sinken. Wir sind immer noch weit unter dem Höchststand von 2011 von fast 50 $/oz, und die industrielle Nachfrage ist weit höher als je zuvor in der Geschichte. Alles, was wir brauchen, ist ein Anstieg des Investitionsinteresses, und dann kann eine richtige Manie beginnen. Und Silber wird endlich sein neues Allzeithoch finden.
Unnötig zu erwähnen, dass Silber eine sehr volatile Anlage ist, was bedeutet, dass man viel Geduld haben muss. Wenn Sie mit der Preisvolatilität nicht zurechtkommen, sollten Sie bei Gold bleiben. Das ist ein ruhigeres Fahrwasser.
Wenn Sie jedoch die wilden Preisbewegungen verkraften können, werden Silber-Long-Positionen in den kommenden Jahren meiner Meinung nach belohnt werden. Ein Ziel von 100 $/oz bis zum Ende des Jahrzehnts scheint durchaus möglich, vielleicht sogar konservativ.
Für die meisten Menschen ist der Kauf von Silbermünzen und -barren genug Aufwärtspotenzial und Volatilität.
Wenn Sie jedoch als Spekulant ein Engagement in Silberminenaktien suchen, ist der Global X Silver Miners ETF (SIL) ein guter Ausgangspunkt. Er bietet eine gute Hebelwirkung auf den zugrunde liegenden Silber-Spotmarkt. Und sollten wir in eine neue Manie-Phase eintreten, dürfte er sich deutlich besser entwickeln.